來源| 暴財經
作者| 暴哥
就在昨天晚上八點多，暴哥獲悉，特朗普發推特炮轟人民幣和盧布。
特朗普的推文翻譯如下：
正在美國保持加息的時候，俄羅斯和中國正在玩一場匯率低估遊戲。這是不可接受的。
特朗普大放厥詞之後，市場反映可謂一片平靜，一點浪花都沒掀起！
市場之所以給特朗普冷雨，很明顯是覺得特朗普實在無理取鬧。
暴哥之所以這麼說，理由也很簡單：
首先，對於人民幣來說，明眼人都知道，自2017年以來人民幣兌美元一直在升值。進入2018年人民幣升值的勢頭也沒有逆轉，從年初至今已經升值4%左右。
持續升值的人民幣，讓美國財政部都不得不表示：
據4月14日美國財政部發布的《宏觀經濟和美國主要貿易伙伴外匯政策報告》：
中國沒有操縱匯率以獲取不公平貿易優勢。
中國在持續退出匯市干預。經美方測算，預計中國方面在2017年下半年因干預而售出的外匯儲備為60億美元，較2016年下半年大幅下降(預計為2500億元)，即同比大降逾40倍。
再有，說實話，目前人民幣的表現確實是以市場主導為主，並沒有看到我們央行干預的痕跡。也就是說，人民幣和美元之間的關係目前是市場決定的。（而如果我們想要人民幣貶值，其實暴哥此前分析過我們可以通過央行介入或者更多從市場的角度間接的方式來幫助人民幣貶值，但都沒看見，我們依然是跟隨美國加息的步伐，變相加息。）
而央行行長近期表示維持中美目前的利差，也等於是一種表態，未來美聯儲繼續加息我們也很有可能會保持同樣的節奏。
最近有消息說央行放開存款利率上限，打破商業銀行的存款利率同盟關係，就短期利率走勢的影響來說，為了增強銀行本身的吸儲能力，提高存款利率是可以預見的。
而銀行為了保持息差，提高貸款利率，把錢更多的借給願意接受高利率，能夠獲得高回報的領域也是未來可能的前景，所以整體的利率繼續保持上行也是很有可能的。
這麼一來，從內部來說，對人民幣的影響其實更多的強化人民幣的強勢。特朗普如果知道這些，就不應該在大放厥詞。
其次，俄羅斯盧布方面，之所以近期保持弱勢，那主要原因是美國和西方陣營的制裁，而不是俄羅斯人自己想貶值的。
對於當下的盧布來說，俄羅斯人可能比美國還希望盧布止跌回穩，甚至保持相對的強勢，這樣俄羅斯就不用通過加息等手段幫助盧布企穩，從而改變既定的貨幣政策軌跡，打亂經濟發展的節奏。
總結一下，基本上特朗普發推特的時候肯定是沒有帶腦子，或者說刻意裝糊塗，希望用口頭的方式繼續給人民幣和盧布背後的國家保持壓力，分別作為談判的籌碼。
除了上面的角度以外，暴哥覺得其實可能特朗普推文還有一個發洩的對象，那就是美聯儲。
之前暴哥也寫過，儘管近期中美貿易問題比較激烈，美國的股市表現也不好，但美聯儲依然如故，堅持己見就是要按照既定路線加息，甚至不排除加快加息的步伐。
從特朗普的角度來說，美聯儲這麼做肯定是再拖自己的後腿。尤其是中期選舉快到了，股市繼續低迷會讓執政黨非常被動（借鑑歷史美股表現對選民的投票有很大影響。）
所以，某種程度上，特朗普可能也是希望，美聯儲能夠聽到自己的聲音，放緩加息，助推人民幣和盧布走強！
最後說一句股市，在外圍氛圍尚可的情況下，主板出現較大跌幅。
主要原因可能是對於央行打算放開存款利率上線之後，競爭加劇，會進一步侵蝕銀行利潤的侵蝕。
而銀行為了保持自己的利潤率，提高貸款利率應該說是非常現實的考慮，這對於資金需求多，負債多，槓桿率比較高，對利率變化比較敏感的行業，比如鋼鐵、煤炭、地產等行業們來說，無疑影響是比較大的，所以相關行業的下跌幅度也是不小的。
所以總的來說，以銀行為代表的大盤股，儘管靜態估值好像都比較低，但業績的前景可能市場比較悲觀；對於週期性行業來說，商品價格無法持續維持在高位，再加上利率的變化，未來的預期可能也是比較暗淡的。
因此，和暴哥此前的判斷差不多，大盤股業績增幅在2018年放緩是非常大概率事件，而中小創在經歷了2017年的觸底之後在2018年業績增幅重新迴歸；預期一正一副，表現自然迥異。
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