4天，30餘家網貸平臺出問題。從2013年開始火遍大江南北的P2P網貸，這兩年的日子不太好過。瘋狂生長的網貸平臺頻頻爆出清盤跑路、旁氏騙局等醜聞。今年以來，善林金融、唐小僧和聯璧金融等相繼爆雷似乎也預示著新一輪風險的釋放。
場景一：
A：“親們，最近有獵頭高薪挖我去×××公司，你們有聽說這家公司嗎？”
B：“做消費信貸的，那不就是一家P2P公司嘛，保不準今天去，明天老闆就跑路了”
C：“太不靠譜了，千萬別跳坑！”
場景二：
A：“你推薦的唐小僧前不久出事了，我的錢還沒拿回來呢。”
B：“不是讓你拿完新人禮包，一個月就撤嘛！”
A：“我也推薦給周圍人了，大家都沒撤，所以……還好投的錢不多。”
B：“這種公司說倒就倒，切勿戀戰，新人獎勵拿好走人，色色一一（上海話：舒舒服服）”
這樣的對話屢屢出現在小諾的身邊，現如今，P2P網貸早已不再是一個新鮮詞，它越來越多地滲透進人們的生活之中，但對於這一行業的認識卻往往偏負面。伴隨著世界盃進球的歡呼，網貸行業出現的問題平臺也引來一次高潮。
4天，30餘家平臺出現問題
網貸之家統計顯示，截至2018年6月29日，共計有52家平臺出現問題，出現提現困難、跑路等情況。
值得注意的是，就在幾天前的6月25日，這個數字還為19家。這也就意味著，短短的4天時間，又有30餘家平臺出現問題。
而在端午節前後，兩家“高返”平臺唐小僧和聯璧金融分別倒下。唐小僧是一個上線於2015年5月的平臺，目前運營了3年，網站上顯示截至2017年8月，唐小僧註冊會員已突破1000萬人，交易額超750億元。而聯璧金融上線於2014年，未公開過投資者和交易額相關數據。
回顧網貸的發展歷程，從2007年到2013年，網貸一直是不溫不火的存在，直到2013年國內各大銀行開始收縮貸款，網貸才迎來真正的爆發式增長。
然而野蠻生長的背後卻亂象暗湧，2016年的一文《暫行通知》下達，讓網貸行業一下子進入緊張氣息，問題平臺數量佔比從35%上升至69%。截至2018年5月，全國共有互聯網借貸平臺6142家，其中正常運營平臺為1872家，其餘4270家因為各種原因停止運營，佔比高達70%。
今年上半年多家互聯網金融平臺被曝出清盤、跑路甚至投案自首事件。它們停擺的方式各有不同，有些是停業清盤，比如五星財富；有些是突然中止提現下落不明的，比如“錢媽媽”；有些是經偵介入的，比如善林金融和聯璧金融；有些是高管主動投案的，比如“唐小僧”。
業內人士預測，網貸行業還將進入一段集中的爆雷期。對於行業爆雷潮的產生原因和潛在風險，中國人民大學法學院副院長金融科技中心主任楊東表示，網貸辦法要求平臺是信息中介，但一些網貸平臺違規做信用中介，存在類似銀行的一些業務，這樣風險就比較大。
原本是信息中介，只是牽線，至於投資失敗與否，應該和中介沒關係才對，但違規做信用中介的業務，風險就加大了。
另外，平臺在審核資產端時也不夠謹慎、不夠專業，資產端的項目如果跑路了或者還不起錢了，會導致平臺的不良項目也會越來越多。
第三，平臺規模越來越大之後，內部的管理成本也會越來越大、運營成本越來越高 ，加上廣告費等各種費用之後，平臺本身運轉會遇到很大困難，然後拆了東牆補西牆等等情況就開始出現。
9成平臺淘汰，網貸的至暗時刻來臨
“不是牌照，勝似牌照”的網貸備案政策，已被行業內視為決定平臺生死的分界線。而資深分析人士預測，經歷備案一役，整個行業或僅留下約200家平臺——也就是說，約有九成平臺將被淘汰。
這也就意味著，行業的馬太效應也在加劇——少數的頭部平臺可以獲得投資者的信任和資金，但對於絕大多數網貸平臺而言，後半年將是真正的“生死考驗”。
如今備案壓力之外，內外經濟環境因素疊加，也使得本就壓力倍增的網貸平臺，越發顯得脆弱。
從資產端來看，若網貸平臺前期有資金出借給企業，而企業恰好又涉及到進出口業務，那麼在近期的國際環境下，企業很有可能會出現現金流問題，網貸平臺也會因此受影響，進而產生平臺借款出現逾期的情況。
網貸之家聯合創始人石鵬峰總結稱，當前整個市場資金流動性緊張，更容易引發借款人逾期率上升，平臺資金鍊斷裂。
再者，投資者情緒近期也受到較大影響，這會使得不同平臺之間的風險傳導，從而使得某些平臺的爆雷對其它平臺造成衝擊和影響，繼而出現集中風險。
而相對於平臺來說，出借人這一端則焦慮更甚。當聰明的投資者意識到高利貸復借遊戲面臨極大逾期風險的時候，就會選擇提前全身而退。
一位業內人士憂心坦言：“不怕監管和經營的各類壓力，但是真的怕投資者對網貸行業失去信心。正常的出借人，通常會選擇三個月以上的投資標的，但是近期，很多出借人已經不敢再投長標，進而轉向一個月或者三個月的短標。”
機構投資者會根據風控要求收回針對風險集中的平臺的到期借款，大額贖回一旦發生，平臺能做什麼？如果難以找到新的資金來源，要麼通過自有資本補足資金缺口，要麼加速回收借款。除非有極大的資本意義，網貸平臺的股東幾乎很難決定用自有資本去冒險，回收借款將成為大多數問題平臺的選項，這正是逾期率暴露的開始。
監管風暴下，洗盡鉛華始見金
P2P網貸即將進入寡頭時代。，在未來的一年，如果備案嚴格執行，僅有少量網貸平臺能存活，清盤不可避免。
現今網貸平臺的清盤主要有三種：
第一種是股權轉讓，將投資人的債權轉換成平臺的股權，成為該平臺的股東；
第二種為分期清盤，按規定在一定時間內，投資者兌付一定比例的代收金額；
第三種便是打折回購，根據投資金額劃分級別打折歸還本金，但會造成投資者直接的經濟損失。
在網貸天眼副總裁李光耀看來，投資者所要了解的一個情況是，監管政策倒逼的時候，行業良性退出是一個必然結果。但並不是所有的平臺都是非法集資或者惡意趨利，有些平臺可能確實出現了一些風險，例如無法兌付或者逾期、展期的情況。
在監管趨嚴的背景下，一些非良性平臺的生存空間受到高度擠壓，當風險充分釋放之後，行業生態才會向更加健康轉變。
掌握5點，避免P2P那些“坑”
在監管越來越嚴厲的網貸行業中，劣幣已經被逐步驅逐，剩餘的這些P2P公司是否值得信任？我們又該如何選擇？
第一、 看背景查歷史深挖平臺信息。
當你打算投資一家平臺時，仔細核查平臺信息是第一步。首先確定這是一家有營業執照、稅務登記證、組織機構代碼證等證件齊全的正規公司。
其次，可在企業信用信息公示系統中，查詢公司的背景、註冊資金、法人信息等。在全國法院被執行人信息查詢系統中，查詢平臺老闆是否存在違法記錄。最後使用圖片搜索以圖搜圖，確保網站公開的辦公環境圖片不是偽造的。當然，有條件實地走訪的，就實地走訪一下。
第二、 分析平臺運營模式，遠離資金池。
投資人還需注意平臺的內在邏輯，如借款人從哪裡來，風控如何做，有沒有進行資金託管，平臺的墊付能力如何等。需要著重調研一下平臺是否有自融嫌疑，警惕平臺拆標，甚至發虛假標，玩借新還舊的龐氏騙局。
第三、 警惕密集短標，堅決不碰秒標。
如果一個平臺一改往日發標模式，突然發佈大量短期標、高息標，極有可能是平臺想要圈錢走人。在此也提醒投資人，不要有投機心理，認為平臺沒那麼快跑路，自己投一週提錢走人就行了。要知道詐騙平臺隨時都有可能跑路，一旦跑路，你將血本無歸。
第四、 分散投資，對沖風險。
P2P投資要堅持分散投資的原理。但目前很多人進入分散投資誤區，投資很多平臺，但是所投平臺的業務、運營模式、風險基本相同，這種投資方式不能達到分散投資的效果。真正的分散投資應該是“分散風險”，而不僅僅是“分散資金”。
第五、 優先投資抵押有擔保項目P2P標的主要分抵押標和信用標。
推薦優先投資抵押標，次選“裸奔”信用標。相對來說，抵押標的風險低於信用標。對於標的金額，優先選擇小額標的(當然也要看融資項目的借款人情況)。在擔保方面，肯定優先選擇有擔保的標的。但是投資者也需要注意，對於自擔自保的標的要遠離。
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