受到中美貿易戰升級和反彈壓力加劇等影響，股指本週出現破位下跌走勢，逼近前期低點2691點，值得注意的是，目前國內“政策底+估值底”基本確立，未來股指將進入左側底部構築階段，二次探底或迎來市場主力資金戰略性建倉的最佳時機，建議投資者可從未來國內經濟發展重點出發，關注國產替代主題股、績優白馬景氣股、主力增持抱團股等品種的投資機會。
國產替代化：政策扶持 前景看好
中美貿易爭端出現之後，美國扼殺中興通訊或許只是第一步，國產替代已經到了關係國計民生的地步；近期政府陸續在各個方面給出應對措施，主要是信息產業的國產替代。整體來看，國產替代進口的範圍相對較廣、前景十分廣闊，加上嚴峻時期的迫切性，政策扶持力度將會加大，未來具備中長線投資機會。筆者認為，目前市場處於歷史地位，未來政策性推動力度較大的行業或者主題機會，將爆發巨大的中長期上漲機會，建議投資者關注涉及信息安全的基礎性產品如芯片、基礎軟件、數據庫、服務器、電信基礎設備和網絡安全防範產品的上市公司。芯片方面，投資者可關注國民技術、必創科技、明陽電路等。北斗導航方面，投資者可重點關注項目已經進入收穫期的個股，如中海達、啟明信息。另外，圍繞航天軍工領域零部件生產，且具有國資背景的龍頭公司，如中航系的中航光電、中航機電、中航飛機；以及軍用材料領軍企業如建議關注寶鈦股份、西部材料和西部超導。
績優白馬股：行業景氣支持業績增長
隨著上市公司2018年中報披露進入密集期，業績超預期的白馬股或引發市場資金的關注。從歷史經驗來看，越是在市場歷史底部構築中，主力資金越是熱衷於主動介入有業績穩定增長趨勢的個股，這不僅僅從業績增長角度，更重要的是行業景氣。筆者認為，投資者可以關注業績增長呈板塊效應的個股，特別是行業龍頭股品種，如油服行業，隨著油價上漲，油田服務市場的回暖，油田技術服務及鑽完井設備等的需求增加， 可重點關注傑瑞股份、山東墨龍；如受益於供給側改革，鋼鐵淘汰落後產能，鋼價逐步回升，可關注安陽鋼鐵、韶鋼松山等。
主力增持股：抱團取暖 關注MSCI效應
從歷史行情來看，中期反彈行情的底部，往往是主力資金持續買入而形成；整體來看，之前滬指的2836點反彈到3587點的過程中，市場主力圍繞業績穩定、行業龍頭、品牌溢價等選股思路已經顯現，這或許有主力順應A股被納入MSCI這一歷史機遇的考慮，但是更多地是經過多年牛短熊長之後，主力資金的投資理念日趨成熟的必然結果。因此，經過上一輪反彈行情的示範效應，以及此輪下跌過程中業績穩定增長的行業龍頭股逆勢抗跌的表現被市場各方看在眼中，未來的中期上漲行情，將更多地成為行業龍頭白馬股的舞臺。越來越明顯各方主力資金的持倉品種開始有重合的跡象，而其共性就是業績穩定增長和行業龍頭企業。投資者可關注QFII增持飛科電器；社保基金增持旭升股份、保險資金增持建友股份等信息。
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