对于新三板董秘而言，每年的年报披露不啻为一场年度大考。前两年，股转分别发出了25份和77份年报问询函，尤其是在严监管的形势下，股转对新三板企业信披的要求是越来越高，面对越来越细致的披露要求，新三板董秘们直呼“鸭梨山大”。
2017年新三板企业年报督导沙龙在深圳举行
但新三板企业作为非上市的公众公司，很多企业都有少则几十上百名，多则几百上千名股东。年报披露相当于公司每年面对的期末考试，因此，提高信息披露水平，交出一份合格的年报答卷，既是对股东负责，也是对监管机构负责，更是对自己负责。
面对广大董秘的迫切呼声，且目前全市场还有超过一万家新三板企业年报将在4月披露，全景网和华西证券3月29日在深圳联合举办了2017年新三板企业年报督导沙龙，吸引了20余家新三板挂牌企业高管和董秘到场参加，蜜粤汇作为本次活动的特邀机构出席。
沙龙上，经验丰富的券商一线督导员现身说法，同时在资本市场浸淫多年的资深董秘也倾情分享了在年报披露过程中积累的宝贵经验，以及对董秘角色如何定位的思考。
与会嘉宾进行热烈讨论
年报信披新规定 5大原则要遵循
去年底，股转出台了新三板公司信息披露的正式细则，而从今年开始，针对不同行业股转逐步推出了行业性的信息披露指引。
华西证券场外市场部的王巍，拥有丰富的新三板项目的推荐挂牌和持续督导工作经验，他通过对新三板年报信披规则要点梳理和案例分析，向大家详细解析了当前新三板年报的监管理念和监管机构可能会重点关注的地方。
2017年年报信息披露发生了重大变化，据王巍介绍，股转公司对挂牌公司的年报披露进行了明显的差异化处理：首先，按照创新层和基础层分别制定了内容与格式指引；其次，对重点行业试点了差异化披露的要求。
结合多年督导经验，王巍详细剖析年报编制和披露各个环节重点注意问题，他表示挂牌企业编制年报必须要遵循5个基本原则，即“真实、准确、完整、及时、公平”。
股转公司重点关注五方面内容
年报是新三板挂牌企业最重要的信息披露文件之一，股转系统向来重视对年报进行事后审核，年报问询函成为其重要的监管手段。3月16日，股转对嘉银金科发出了今年的首份问询函。
根据王巍总结，股转公司对年报审核重点关注五方面内容，包括虚假陈述、年报和临时公告勾稽复核、持续经营能力、会计政策和会计估计、低级错误。
实践中新三板公司年报中存在的虚假陈述行为主要有：（1）减值准备计提不充分；（2）为业绩，少计成本、虚增利润；（3）为避税，少计收入或虚增成本利用会计估计变更调节利润；（4）将不符合条件的开发阶段支出资本化处理；（5）财务报告未经审计。
王巍举例称，某挂牌公司应收账款坏账准备计提不充分，导致年报、半年报中利润总额分别多计1716万元、2645万元；该公司全资子公司存货减值准备计提不充分， 导致年报利润总额多计1384万元；该公司未充分披露其与某财务公司之间发生的关联存、贷款业务的相关信息。
上述虚假陈述的行为遭到股转处罚：挂牌公司被责令改正， 并处以40万元罚款。相关责任人分别给予警告及3万到5万元罚款。
此外，王巍表示，股转系统对年报的关注的焦点还聚焦在持续经营能力相关的事项，并进行问询，包括但不限于：
1、净资产为负；
2、无营业收入或少量营业收入（营业收入低于100万元）；
3、现金流紧张，周转存在困难，尤其注意与职工薪酬联系；
4、短期借款偿付存在困难，存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；
5、存在大额未归还资金占用，实际控制人失联；
6、无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等事项。
年报编制注意事项：沟通、时间、细节
为了确保年报编制顺利完成，王巍建议挂牌企业信息披露负责人首先要做好沟通协调，对内沟通各业务部门，对外要与会计师沟通，防止年报披露内容的遗漏和失误；同时要协调好年度董事会和股东大会事宜。
文件导出格式、公告上传顺序等等细节问题，也是很多企业在年报编制过程中容易状况的地方，他提醒大家，切勿因小失大。
“企业编写年报需要提前预留时间，不能等到年度董事会之前三五天才进行。”王巍提醒信披负责人，“要把握好编报时间，年报初稿编制完成后，尽快交给券商审阅。”
年报披露后，创新层分层将迎来一轮新的调整，股转去年底调整了分层准入标准和维持标准，除了财务指标和股东数指标外，很重要的一条就是在过去12个月内，挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员没有因信息披露违规或其他违规导致的处罚。
王巍也再次强调“千万不要在信息披露环节掉链子”，影响的不仅仅是高管个人，对于企业来说，更可能对分层、再融资等关系公司未来发展的大事上处于被动地位。
华西证券场外市场部王巍进行年报督导培训
董秘跟老板是合作而非雇佣关系
作为有十余年资本市场经验的金版文化董秘蒋宏华是深圳新三板董秘圈的一位“老司机”，当过老师的他讲起经验来颇能抓住大家关注的点，让在座的董秘们都心有戚戚焉。
蒋宏华认为，一个优秀董秘必须是企业规范运营专家和资本运作高手，不仅要具备扎实的信息披露功底，同时还要熟悉规则、熟稔投融资手法、人脉通达，并且善于沟通和协调。
“只有具备战略高度和管理能力，熟悉行业属性，熟悉对市场、产品、技术、客户，是运营、法务、财务的复合型专业人士，才能胜任董秘职务，才能辅助挂牌企业进行资本运作和规范治理。”蒋宏华说。
对于董秘与老板之间的关系，蒋宏华也有自己的一番见解。“职业董秘跟老板是合作的关系，而不是单纯的雇佣关系。董秘要以自己的经验、智慧、人脉资源跟老板和企业进行结合，站在这样的高度才能带领老板、企业、团队往前走。”
金版文化（835126）副总经理、董秘进行分享
“2017年新三板企业年报督导沙龙”由华西证券和全景网联合主办，蜜粤汇作为本次活动的特邀机构。
华西证券(002926.SZ)源于1988年成立的四川省证券股份有限公司。2018年2月，登陆中小板。目前公司已经形成了以成都为总部，北京、深圳、上海3个业务分部，3家全资子公司、9家分公司、近百家营业部的组织架构。公司员工逾3000人，服务客户总资产近2000亿元。
全景网成立于1999年，是中国老牌的垂直财经网站，开创性地推出了“网上路演”、“投资者关系互动平台”等资本市场投资者关系管理基础服务。18年来已为数千家A股公司、新三板公司、基金公司、港股公司乃至海外企业举办IPO路演、业绩说明会等各类路演近2万场次，已发展成为覆盖媒体、路演互动、金融服务等业务的一站式资本服务平台。
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