長期以來西北馬家軍的評價和形象都是相當負面，寧夏土皇帝馬鴻逵更是被描繪成十惡不赦的殺人魔王，然而在抗戰時，他竟然沒有投降日本，拒絕了板垣徵四郎向他發出的“登基稱帝”邀請。
日軍發動侵略戰爭，不光是戰場上的武力打擊，同時在政治上採取“以華制華”的策略，不斷挑撥中國內部矛盾。
關東軍在東北製造偽滿洲國，隨後又在蒙古成立偽蒙古聯合自治政府。控制內蒙絕大部分地區後，關東軍又企圖在寧夏、甘肅和青海等少數民族聚集區內成立偽回回國。
關於回回國的建立，關東軍內部曾產生過嚴重的分歧。外交官們主張以塔里木河流域為中心，建立一個囊括寧夏、甘肅、新疆、青海和綏西的傀儡政權。關東軍則認為最好先在寧夏和綏西試驗性地建國，然後逐步向外擴張。
日本高層認為關東軍的建議顯然更貼近實際，而且寧夏臨近內蒙，如若馬鴻逵不從，可用武力逼其就範。於是策反馬鴻逵的工作就被擺到了日程之上。
素有“漢奸之父”之稱的板垣徵四郎親自掛帥指揮，可見關東軍對馬鴻逵的重視。然而不管板垣徵四郎如何威逼利誘，馬鴻逵就不上套，還逼得他不得不派飛機轟炸寧夏。
在政治上，馬鴻逵以及他的父親，第一代寧夏王馬福祥都是民國著名牆頭草，但在對待日本人問題上，他卻一反常態，即便在全面抗戰爆發後，日軍取得節節勝利，馬鴻逵都不敢與日軍表現得太親密。
其實這倒不是馬鴻逵有多愛國，從歷史上來說，馬鴻逵家族和其他馬家軍的性質略有不同。馬家軍崛起自清朝同治年間的陝甘農民起義。左宗棠在平定起義之後做了很多善後舉措，其中一條就是陝甘分闈，鼓勵甘肅回民參加科考。
馬鴻逵的大伯馬福祿，父親馬福祥都是走的科舉正途，然後以武舉人身份編練團練，開啟了家族發跡之路。在助朝廷平定內亂，抗擊洋人中，他們發現只有與中央政府保持一支才能前途無量。
從利益上來說，馬鴻逵就是個純粹的封建軍閥。軍閥的最大特點就是自私，一心只想維持地方割據政權的穩定。西北經濟落後，從古至今都要依靠東南協餉，認不清這個現實的當年都被左宗棠鎮壓了，留下的都是對天下大勢有著清醒認識的。所以不到萬不得已，他是不會走這一步的。
不過最重要的還是南京方面鞭長莫及，默許了馬鴻逵家族在寧夏世襲的權利。日本人名義上要為他建立一個獨立的國家，但實際上是要從他手中將寧夏奪走。對於這一點馬鴻逵是萬萬不能接受的，正如他所言：我們父子經營寧夏二十餘年，豈能拱手讓與日本人。
不過馬鴻逵生性狡猾，雖不願投降日本，但更不願得罪日本。他一直在與日軍虛與委蛇，連取締阿拉善蒙旗的日軍特務機關也是禮送出境。由此可推測一旦日軍打進西北，馬鴻逵極有可能叛變。
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