大家好!
今天想寫寫《愛爾眼科》這隻股票,這隻股票09年上市以來,除分紅之外股價已翻十倍。是創業板塊的明星大牛股。
但可惜的事,作者觀察這隻股一年多時間,卻一直沒有上過車。這也是我寫這遍分析最最遺憾的地方。
首先我們回顧一下愛爾眼科這隻股票的基本面情況:
1:市盈率83倍,說明現在的價格太貴了,這是作者第一眼看上去的感覺。83倍意味公司業績不在增長的情況下,你的投資需要83年才能夠回本。那如果增長的話需要多久?等下我們算算看。
2:市盈率13.23元
這個市盈率也證明價格太高。市盈率代表你出多少錢購買公司1元的資產,現在意味著你要花13.23元去購買公司的1元資產,你是否覺得值?在生活中你未必會買吧!
按照正常範圍來說市盈率一般在5-6倍算是合理價格。
通過簡單看簡報第一感覺《愛爾眼科》確實太貴。
接著看:
2018年第一季度
營收入同比增長:45.8%
淨利潤同比增長:39%
這個數據是非常不錯的,說明增長能力很好。達標
買入股票最基本的標準是營業收入增長要到達20%,眼科第一季節就達到45.8%,如果預測全年估計會是50%增長,因為旺季在下半年。
接下來看看眼科的主要指標如何?
數據看到眼科第一季度這個指標達到4%,2018年基本可以預測全年20%以上。
再看下2016年和2017年的情況:
數據指標非常棒!:
1:ROE收益率指標
ROE收益在上市公司數據裡面是非常重要的,表示賺錢能力強不強,淨資產收益率要達到全年平均15%以上這隻股才有投資價值。
愛爾眼科2017年的ROE收益率21.74%,不但達標了,而且是1倍多,這說明眼科的盈利能力非常棒,而且是連續三年達標,三年非常強。說明了不是偶然強,而是一直強。
2:增長率指標
2015年淨利潤增長38.34%,淨利潤為31.7億
2016年淨利潤增長30.12%,淨利潤為40億
2017年淨利潤增長33.31%,淨利潤為59.6億
這樣的棒的數據說明眼科盈利能力三-四年中高速增長,而且不是一般的高。
淨利潤率2015年是15%
2016年是13%
2017年是12%
這淨利潤率來看說明:
1:愛爾眼科的淨利潤超高,標準只要到達5%就是合格,它超過了差不多三倍。
2:這個數據每年穩步微降,這說明公司經營狀況開始下滑。
營收收入增長:
2015年31.66億 增長31.79%
2016年40億 增長26.37%
2017年59.63億 增長49.06%
公司業績三年中逐步增長。
3:毛利率指標:
2015年46.59%
2016年46.11%
2017年46.28%
三年中毛利率指標是非常好的,標準是40%,說明公司市場上有強大的競爭力。
其他分析
主營業務結構
主營業務100%醫療行業,說明主營業務非常突出,證明公司比較專注。一個公司經營狀態好不好,與他的主營業務集不集中高度相關的。
愛爾眼科的股東機構:
前十大流通股佔比為67.34%,說明股權相對集中。一家上市公司股權如果相對集中,對企業的發展是非常重要的。在股東大會上有著絕對的決策權,這是好事。
行業分析:
每股收益行業平均收益0.62,愛爾眼科0.63元。高出一丟丟
淨利潤行業平均0.58億,眼科:2.17億排名第二
營收入行業平均:6.83億,眼科:17.47億排名第二
這說明愛爾眼科在醫療行業中確實有競爭力,但營收並非老大,但是是這個市場的強者。
通過以上各方數據分析,愛爾眼科市值翻10倍確實是有業績作為支撐基礎,公司也是非常優秀的公司。
就是價格太貴了。
最後來估下值看看未來五年眼科是個什麼價位:
機構預測18年全年每個收益為1.93元
1.93×(8.5+2×20%)=93元
如果未來五年保持20%增長速度,愛爾眼科的價格將達到93元。
從K線+市盈率來看作者覺得現在的價格有點高。極有可能大大的透支了未來的收益。建議是等。。。等待時機在入手。市場總有犯錯的時候,而往往好股票在市場不冷靜的時候往往會被錯殺,這個時候就是買入時機。
如果你對愛爾眼科有著不同的見解希望和我分享。
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