小白看圖學財經

龐氏騙局簡單說就是擊鼓傳花，一些集資公司告訴你來理財不僅保底而且還給你高利息，隨後要求你繼續拉進來更多的熟人進來，用後面進來的錢給前面的人付利息，長期以往循環往復。其實道理邏輯很簡單，但是很多沒有理財的經驗，加上貪小便宜，最後導致血本無歸。

識別龐氏騙局最簡單的方式就是看利息高低，銀行理財也就是4%左右，一般企業承受的利息成本也基本在8%左右，再高的話企業就會帶來巨大的財務負擔，導致收入降低甚至虧損。

所以有人說只要超過8%的理財收益就是風險較大的也是這樣原因，所以社會上很多理財公司給出年化收益15%甚至30%都有，在巨大的利益誘惑面前很多人就成為聰明的傻子，以為只要後面有人進來自己就會有收益，最後傳銷模式崩盤導致巨大損失。

經濟學有個最簡單的說法“天下沒有免費的午餐”，你卻想去不勞而獲可笑不？近期全國大範圍理財公司倒閉，涉及金額上千億，基本都是龐氏騙局，你想要別人的高息，別人自然要你的本金，還是驚醒吧，踏踏實實做生意賺點辛苦錢才是前途。

王紅英金融期貨

“龐氏騙局”起源於一個名叫查爾斯·龐茲（Charles Ponzi，1882-1949）的人，他是一個意大利人，1903年移民到美國。剛到美國，都是幹一些雜工。但心比天高地龐茲，有一個遠大的夢想，要躋身財富名人堂。

後來龐茲設計了一個投資計劃，就是購買歐洲的某種郵政票據，再賣給美國，便可以賺錢。所有的投資，在45天之內都可以獲得50%的回報。而且，他還給人們“眼見為實”的證據：最初的一批“投資者”的確在規定時間內拿到了龐茲所承諾的回報。於是，後面的“投資者”大量跟進。

在一年左右的時間裡，差不多有4萬名波士頓市民，傻子一樣變成龐茲賺錢計劃的投資者，平均每人“投資”幾百美元。而且大部分是懷抱發財夢想的窮人，龐茲共收到約1500萬美元的小額投資。

1920年8月，龐茲破產了。他所收到的錢，按照他的許諾，可以購買幾億張歐洲郵政票據，事實上，他只買過兩張。錢都被他拿去裝逼高消費令。

識別龐氏騙局其實不難，只要有基礎的經濟學知識都能夠判斷。它有幾個共性：

首先是違背基礎投資規律：低風險、高回報。

所有投資都有一個基礎共性，那就是低風險、低迴報；高回報、高風險。但龐氏騙局迥然相異，都是宣稱低風險高回報。

天使投資成功的話，回報ishi十倍、百倍、千倍都能出現；但90%的天使投資是打水漂的。雷軍都說過，大多數投資都是血本無歸。最安全的投資是銀行存款，但這個收益是非常低的。

其次是，明顯的金字塔結構。

龐氏投資都是上線發展下線，最頂端的創始人擁有全部財富。不斷地發展下線，通過親情、友情、人脈、利誘等方式吸引越來越多的投資者參與，從而形成“金字塔”式的投資者結構。塔尖的少數知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者而謀利，然後下線提供新的資金，為上線服務。要不斷髮展下線，才能有源源不斷的新資金進入，這樣最終盤子會發展的很大。但沒有新的投資者進入，資金鍊就斷裂，這個投資結構就無法維持。因為龐氏騙局就是拆東牆、補西牆。沒有東牆可拆，就沒有資金補西牆。結果就是光溜溜的一個空殼子。

第三是，龐氏騙局的反週期性投資特點。

所有好的投資收益，都是踏準了經濟趨勢。如果違背了經濟基本規律，投資很容易失敗。

比如2000年的互聯網泡沫，比如2008年的美國房地產泡沫。還有國際的石油週期、國內地鋼鐵週期等，經濟總是有周期的。

但龐氏騙局不一樣，它是反週期的。所有龐氏騙局都有這個共同點，就是隻要投資，都是穩賺不賠，都能獲得高回報，沒有低谷，只有高潮。

波士財經

變革家

“龐氏騙局”是對金融投資領域詐騙方式的一種稱呼，它起源於一名叫查爾斯·龐茲的投機商，他在1919年策劃一個陰謀，向一個子虛烏有的企業投資，並以在三個月內得到40%的利潤來吸引投資者投資，然後，龐茲把新投資者的錢作為投資回報給初始投資者，進而誘使更多的人上當。由於前期投資者獲得了豐厚的回報，龐茲成功地在七個月內吸引了三萬名投資者，直到1920年龐茲破產，才讓被利益衝昏頭腦的人們清醒過來，後人稱之為“龐氏騙局”。在中國，龐氏騙局又可以稱之為“拆東牆補西牆”，“空手套白狼”，後來的金字塔傳銷騙局、克洛斯騙局等都和其本質類似。

要識破“龐氏騙局”，首先要對其特徵有清楚地認識。“龐氏騙局”的特徵如下：

1.低風險，高收益的反投資規律宣傳

眾所周知，風險和收益成正相關關係，高收益往往伴隨著高風險，這是投資的基本規律，然而“龐氏騙局”往往欺騙不明真相的投資者，過分強調高收益，忽略高風險因素，使得投資者盲目跟從，上當受騙。

2.空手套白狼的資金挪用方式

由於事實上不存在所說的投資項目，騙子們根本無法實現所承諾的高回報率，只能採用“拆東牆補西牆”的方式，用新進入投資者的資金來實現初始進入者的豐厚報酬，從而吸引到更多的投資者進行投資，一旦事情敗露，投資者將會遭受巨大的損失。

3.投資的神秘性

騙子們總是竭力渲染其投資的神秘性，努力塑造自己的“天才”或“專家”形象。然而，事實上是由於缺乏真實投資和生產的支持，其根本沒有可供仔細推敲的“生財之道”，所以儘量保持投資的神秘性。例如，當某個金融專家揭露龐茲的投資騙術時，龐茲還在報紙上發表文章反駁金融專家，說金融專傢什麼都不懂。無獨有偶，麥道夫也故弄玄虛，從來不向別人交代每年穩賺10%的投資訣竅。

在明白了龐氏騙局的基本特徵之後，就需要我們在投資前仔細思考，謹慎投資，始終要牢記“天上不會掉餡餅”，以防掉進“龐氏騙局”之中，後悔莫及。

李虹含

這是個好問題，讓我從頭開始談起吧：

1919年，美國一個意大利移民Charles Ponzi（查爾斯·龐茲），成立了一空殼公司，四處許諾投資者將在三個月內得到40%的利潤回報，如果向這個其實子虛烏有的企業投資。在具體操作時，龐茲把新投資者的錢，作為盈利支付給之前投資的人，用以誘使更多的人上當。由於前期投資的人回報豐厚，龐茲成功地在七個月內吸引了三萬名投資者。最終，這個被稱為Ponzi scheme的“龐氏騙局”，持續了一年之久終被戳破。

這就是“龐氏騙局”的來源。雖然這個說法是從1920年才開始有的，不過，事實上，古今中外，如中國古代，就有類似的騙局了，層出不窮。中文俗語“拆東牆補西牆”、“空手套白狼”等，其實就是龐氏騙局最簡潔的形容。

在當下，由於互聯網的發展，這類騙局就更容易層出不窮了，如剛破滅的錢寶網就是龐氏騙局。

對於錢寶網是否龐氏騙局，有些人不認同，他們認為，只有利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資才是龐氏騙局。

這是對龐氏騙局“俠義化”了。

從廣義上，只要是：任何一個泡沫金融產品（或企業，本身沒有價值，價值也不會變動，即不能把蛋糕做大），而早期的投資者在泡沫之中，賺到了很多錢，以此為號召，吸引新投資者進來，不斷地將泡沫吹大。這就是龐氏騙局了。

如當下最熱的比特幣，無論被多少華麗壯觀的詞藻所包裝，依然具備了龐氏騙局廣義的所有特點。

談到這兒，就很容易識破龐氏騙局了吧。

陳思進

哈，識別這個騙局，就兩點而已！感謝【一葉輕舟85】網友的邀請，小編來一個【一針見血】簡明扼要地去【識破它】的招法：

首選，什麼是【龐氏騙局】

所謂的“龐氏騙局”，是對【金融投資詐騙】的代稱，也可以叫“金字塔騙局”，很多非法的傳銷團伙，就是利用這一招聚斂錢財的。

“龐氏騙局”這個騙術，是一個名叫查爾斯·龐茲的投機商人“發明”的：簡而言之，就是利用新投資人的錢，來向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象，進而騙取更多的投資。在中國又形象地稱之為【拆東牆補西牆】。

怎麼“識破騙局”呢？

根據小編多年的社會經驗，以及研讀10多年的社會心理學書籍的心得，跟大家說說【識破騙局】的幾個招法：

騙局特點一：讓你投資很少，回報很高！

——這就是典型的【天上掉餡餅，地下挖陷阱】的小伎倆！

請用你智慧的頭腦思考一分鐘即可：如果投資少，回報極高，他或她，早就偷偷摸摸地i幹了，用得著告訴你嗎？！

【定海神針】是：回報越大，風險越大！

騙局特點二：投資針對“陌生人”，讓你親朋拉你，你也是陌生人啊

騙子的最後幕後黑手，目標就是【被騙者“多多益善”】，如果蠱惑你投資的這個平臺或者企業或者個人，你根本不熟悉，或者僅僅是你的【親朋】或者【關係一般的“親朋”主動貼近你】，這都是不靠譜的！

明朝呂坤有一句名言大意是這樣的:“聽別人的話，你要明白這個人的素養，見識，立場，目的”！

請用你智慧的腦袋思考三分鐘：

他或她讓你“投資”，他真的懂投資嗎?

ta們之間又是什麼關係？

ta是不是讓你“投資”後獲益？

ta是不是本身的智慧就不如你？

十星科技

滾雪球、“拆東牆、補西牆”、萬騙之祖。

龐氏騙局適用後加入者的本金，偽裝成先加入者的收益，通過金字塔般地擴張、不斷滾雪球的一種騙局。這種騙局的發明者是意大利一個叫查爾斯·龐茲的投機商人，所以叫做“龐氏騙局”。

龐氏騙局在生活中非常常見，舉個例子，做局者聲稱投資一個項目每月將有30%的收益，第一批受害者投入1000萬，做局者一分錢也沒投入。等到下個月時，它拿第二個新來的投資者投的錢，抽300萬給第一批投資者。當連續幾個月受騙者拿到了高額的利息後，紛紛呼朋喚友加入“發財”的行列，龐氏騙局也就得以維持下去。就在1月8號，杭州警方通報了一起“一瓶水編編織的45億元的龐氏騙局”，犯罪嫌疑人石某招徠投資者購買“黃金一號”冰川水產品並發展下線，短短一年半時間，吸引16萬餘人投資超過45億元。

稍微理性一點的人都知道，每個月30%的收益是不可能的，但為什麼還有那麼多人加入呢？因為所有人都認為他們是前幾個階段的人，只要能找到下家，他們就能獲得許諾的高額收益。這就是龐氏騙局的可怕之處，它讓獲得階段性回報的所有參與者，都成了這個騙局的合謀者，直到最後無人可拉，資金鍊破滅，騙局敗露。

至於如何識別龐氏騙局，方法不能更簡單——不貪。

大貓財經

首席投資官的首席評論員王小星教你識破龐氏騙局！龐氏騙局就是，騙你投資，許諾你一個超高的回報率，一般來說是30%-50%，並且絕對安全。最開始你抱著試一試的心態，投了幾萬塊錢，結果發現，真的會按時得到利息/回報，於是你相信了，把一生積蓄都投在這個投資項目上，甚至介紹親戚朋友加入這個項目。然後突然有一天你發現，負責人跑了，錢也沒了。

龐氏騙局是怎麼運作的呢？簡而言之就是借新債還舊債。這個投資項目根本就是子虛烏有，用你的本金還回報/利息，而且雪球會越滾越大，越來越多的投資人（人傻錢多）來投資這個“項目”。

在這裡提醒廣大的投資者，利險相隨是投資的一個基本原則，不要貪圖高回報，除非你自己做好了萬全的風險準備。另外不要相信大街上送雞蛋的所謂的“基金銷售”，私募基金都要進行合格投資者認定，資管新規要求的投資者資產要達到500萬，比過去的300萬還要更嚴格一點。要真的投資，就要去正規的金融機構，包括銀行、證券公司，千萬不能輕信親朋好友所謂的“內部”投資機會。

總之，多讀書，形成自己獨立思考和判斷能力，不要盲從。

首席投資官

所謂的“龐氏騙局”就是我們所熟知的“拆東牆補西牆”+“空手套白狼”。

1、金融市場中的“龐氏騙局”

“龐氏騙局”是一個叫查爾斯·龐茲的意大利人制造出來的，之後被“廣泛的”運用於金融市場的金字塔騙局。

1919年一戰剛剛結束的時候，全球經濟陷入衰退的“噩夢”中，這個時候龐茲聲稱自己有一個很好的投資項目，並聲稱這個項目風險低利潤高，投資45天收益高達50%，而且他故意將投資過程說的很深奧，就這樣忽悠了一批人投資（也就是“第一批”投資者），之後他按照這種方法又忽悠了一批人（第二批投資者），然後用第二批投資者的本金給第一批投資者當了“投資回報”，就這樣，龐茲短期內獲得大量的“融資”過上了奢侈的生活。

很典型的“拆東牆補西牆”+“空手套白狼”的手法，在如今金融市場快速發展的今天，也出現不少“龐氏騙局”，比如說著名的e租寶案，該公司95%的投資項目都是虛構的。

2、如何識破“龐氏騙局”？

龐氏騙局的核心有兩個：一個是低風險高收益；另一個就是極其深奧的投資過程。

對於前者，低風險高收益，這就相當於“天上掉餡餅”，巧妙的利用了人們的僥倖心理和貪婪心理，識破很容易，主要是看你“想不想”識破；

對於後者，這個就需要一定的專業知識了，確實深陷龐氏騙局的投資者確實有一部分是被“深奧的”投資理論繞暈的，這個時候就需要自己長點心，上網或是看書查一查了。說句實在話，現在很多P2P公司也變聰明瞭，不再承諾高收益，而是從“深奧的”專業知識出發去忽悠人了，碰到這種段數高的，投資者只能儘量豐富自己的知識了，別無他法。

以上就是我對於該問題的看法，個人觀點不代表君銀投顧官方觀點，如有不同的想法或是建議，可以直接在下方留言或是關注我的頭條號進行交流。

君銀投顧

2009年6月29日，發生了一場號稱世紀騙局的金融大案。法院判決了一位70歲的老人150年監禁，這位老人叫伯納德麥道夫，2008年12月10日晚，麥道夫把大兒子叫到辦公室告訴他基金面臨70億美元的贖回壓力，同時他吐露了一個驚天的秘密，他們的基金從未進行過任何形式的投資。他們所做的就是一件非常簡單的事情：用新客戶的錢為老客戶支付收益。說白了，這是一場純粹的赤裸裸的騙局！但良好的口碑，超額的回報，有權勢的客戶，讓人們在利益的驅使下，忘掉了最基本的常識。

次貸危機爆發之後，歐洲一直養老基金提出要在一週之內贖回70億美元的本金，這筆大額贖回讓麥道夫的騙局走向滅亡。其實在1999年，一位的華爾街分析師就發現了問題，曾經寫信向美國證券交易委員會舉報麥道夫，但並沒有受到重視。

麥道夫的大兒子，也是當時基金的管理人，在得知真相後，當即告發了他的父親，次日麥道夫被捕，一個長達20年的騙局震驚世界！麥道夫案的受害者遍佈全球，總計有2400多個富人和機構上當，涉案金額高達500億美元。麥道夫的騙術並不高明，無非是借新債還舊寨債債不還，拆東牆補西牆牆牆不倒。

1918年意大利人龐茲移民美國，用相同的手法在不到一年之間騙了1500多萬美元，這種騙術從此被稱為龐氏騙局。美國人在近一個世紀前已經為此付出過沉重代價，為何又屢屢受騙，大筆買單？

1. 麥道夫具有納斯達克前主席的身份，在任期間積極推進蘋果、谷歌等公司的上市，在業界具有良好口碑。

2. 基金公司在報表上的成長數據非常可觀，經濟蕭條時期仍能保持8%-12%的年化收益率，遠高於國債收益率。

3. 飢餓營銷手段。對投資人有資金實力、信譽度等高標準的要求，新會員則必須由老會員推薦入會。對外宣稱“不再接受新客戶”。

4. 分析師已經發現問題，但由於投資者的盲目自信，使得問題沒有進一步顯化。

5. 在經濟繁榮時，問題被掩蓋；在經濟衰退時，問題被暴露。

盤點一下近兩年來自中國的故事。

從崩盤的時間看，有嚴密的組織規定，有嚴格的會員管理是延長龐氏公司生命的重要因素；但無論如何延長，絕大多數企業的生命週期也超不過一年，像麥道夫那樣可以延續20年的終究是騙子世界的終極目標。所以，龐氏公司必將走向自取滅亡的道路，不要有任何僥倖。

從受騙金額看，各類龐氏公司雖然騙資金額巨大，但承兌金融通常是3倍，而且騙資的成本（宣傳費、水軍費、管理費、前期承兌費等）巨大。所以，即便追討成功，也絕無付息的可能，回本也是極其渺茫的。

從產品種類看，除了明顯的高息外，各類舊產品穿上互聯網金融、綠色環保、健康養老、慈善互助等外衣，搖身一變又包裝成了新興互聯網金融產品（騙局）。

龐氏金融詐騙集團未被發現，正在如火如荼發展會員的此類公司更是數不勝數。

我們從警方公佈的公司名字裡看出一些端倪。

第一類，**元、**幣、挖礦等類型的龐氏公司，看起來很神秘的**幣，實際就是一種虛擬貨幣。你可以理解為打遊戲的遊戲幣，QQ幣，甚至是超市的購物卡，只在一定區域、一定時效裡具有特定價值的等價物。但非法的虛擬貨幣遊戲規則是自己定的、沒有消費渠道。目前影響力最大的比特幣，流通流域也十分有限，在我國甚至不能見光，下一步也是重點管理整治的對象。

第二類，互助、國際援助、慈善等為名的龐氏公司，以公益為名，行騙術之實。

第三類，瑞士、猶太、常青藤、全球、歐盟、國際投資等為名的國際化噱頭。

第四類，以書城、商城、健康、養老等名義打造親情牌。

由此可見，雖然龐氏公司的套路是相似的，即用騙A的錢補償B的錢；手段卻不盡相同，有專騙中老年人情感至上的，有組織規章嚴密、故事編得漂亮的，甚至還有地方勢力擔保的。但再大大不過麥道夫的騙局。

所有的一切，歸結起來就是物質誘惑

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關鍵字: 騙局 利息 龐氏