6月29日晚上，央行官網公佈 《關於支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》（以下簡稱《通知》），2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現100%集中交存。
央媽此舉不僅僅是表面上的針對第三方支付平臺的監管，還有一些更深層面的意義與影響，且聽站長慢慢道來。
央媽欺負“小馬哥”？
《通知》裡說的支付機構客戶備付金是是客戶充值後沒有進行交易進而沉澱在支付機構賬戶裡的資金。
之前，央行是規定第三方支付平臺要把這筆錢，放到商業銀行的專戶內。
想想這個賬戶對於商業銀行來說，是一筆多麼可觀的存款。為了爭取到這筆存款，商業銀行必然會向第三方支付平臺提供有誘惑力的利息。
第三方支付平臺和銀行用協議存款的方式，按照日均資金沉澱量來計算利息。協議存款的價格區間基本是在年化3%左右，高的可以達到4%以上。
可備付金一旦上交央行，第三方支付平臺就失去了這筆收入。
支付機構客戶備付金總規模在今年5月末突破了1萬億元大關，現在的交付比例是50%，也就是說，第三方支付平臺一年怎麼著也得有150億的利息收入。
但隨著上交比例的逐漸提升，到了100%的時候，第三方支付平臺就一分錢利息都拿不到了。
央媽意欲何為
央媽之所以要把備付金全都拿在自己手裡，保證資金安全肯定是一個原因。
備付金如果不上交，第三方支付機構想要挪用就方便很多了。
之前就有一家叫上海暢購企業服務有限公司的，挪用了客戶的備用金，造成7.8億元的資金風險敞口。
第三方機構用備用金購買高風險產品甚至房地產的問題一直存在。如果機構用客戶的備用金來做高風險投資，虧損又補不上窟窿的話，那就會造成很惡劣的影響。
除了保證資金的安全，備用金上交還可以幫央媽來防止洗錢。
第三方支付機構通過在各商業銀行開立的備付金賬戶辦理跨行資金清算，其中就有機構通過這個功能來洗錢。備用金全由央媽來保管之後，就不存在這個問題了。
值得留意的是，就在《通知》發出的後一天，“斷直連”開始實施。
支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平臺處理，央媽可以清楚地看到第三方支付“完整的資金轉移鏈條”。
兩個政策結合在一起就是一套反洗錢的組合拳。
當然，資金安全和反洗錢這兩個監管上的作用，還是很容易就看出來的。但央媽其實還有另外一個用意，就是保證貨幣政策的效果。
央媽通過貨幣政策來進行宏觀調控，貨幣政策的本質其實也就是控制市場上資金的多少。
我們剛剛也說了第三方支付機構會把這筆錢存到銀行，如果央媽不能控制這筆錢的流向，這筆鉅額的資金就成了影響貨幣政策的一個不確定因素。
隨著第三支付的體量增大，這個不確定因素的影響會越來越大。
本來，央媽可以通過貨幣政策，給自己想扶持的行業、企業輸血，也可以通過貨幣政策減少某些行業、企業可以得到的貸款，來淘汰落後產能。
但有了第三方平臺的存款，央媽想淘汰某些落後產能的願望可能就會落空，因為這些備用金還是會以各種形式放貸出去，你根本不知道錢到底是借給了有希望的企業，還是垃圾企業。
如今整個金融系統都在嚴厲去槓桿，央媽是最怕流動性氾濫的。或許，這才是央媽對兩位小馬哥動手的真正原因。
畢竟，第三方支付平臺的備用金到了央媽手上，就不能自由流通了，貨幣政策的效果會更加可控。
對個人影響幾何？
對於普通的個人而言，上交備用金的影響很有限，主要是支付更加安全和未來第三方機構可能會增加收費項。
支付更加安全是顯而易見的，央媽接管了備用金，第三方支付機構就不能挪用我們的資金，也不可能出現客戶備用金虧空的情況。
但是信用卡還款，提現這些業務都是會產生手續費的，之前我們的閒錢放在零錢裡，人家還能賺點，現在沒得賺了，誰還樂意給補貼呢？
之所以騰訊是第一家提出來，跟它的高市場佔有率有關。
迫於成本的壓力，之後應該陸續會有第三方平臺陸續站出來要求收費。
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