只有当大潮退去那一刻，裸泳者或许才可以冷暖自知。这句话，似乎格外适用于当下的网贷行业。多个P2P平台曾以高大上形象进入互联网金融圈，而近期一地鸡毛的表现为整个行业蒙上一层阴霾，也让不少投资者不安情绪持续蔓延。
有分析者指出，相较2015年“e租宝”事件致整个网贷业不被看好，此轮P2P“爆雷潮”所带来的信任危机更为可怕。而事实上，如何辩证地看待这轮新的危机，不妖魔化“爆雷”事件、蔓延恐慌情绪才是最理性的态度。
惶恐六月、遍地爆雷，究竟发生了什么？
整个连锁危机的起点源于今年6月中旬，被称为民间四大高返平台的唐小僧被警方查封，随即拉开了网贷平台连环爆雷的序幕。唐小僧、善林财富、意隆财富、联璧金融等沪上P2P“四大金刚”今年均已炸窝，4家平台规模合计2000亿元。
据网贷之家不完全统计，6月停业及问题平台数量为80家，其中问题平台63家，停业平台17家。近一年单月问题平台爆发的最高峰让6月成为P2P的“黑色六月”，进入7月，态势则愈演愈烈。零壹数据不完全统计显示，7月2日至7月8日期间，至少有26家P2P平台出现各种问题，其中7家宣布清盘，4家已被立案。
数家倒掉的平台在公开信中，均提到危机产生原因之一是“备案延期”，即监管方对P2P平台决定实施备案制管理，而管理开始的时间却延期了。
备案延期与“爆雷”之间存在什么关联？据称为了能备案成功，很多网贷平台做了粉饰工作，比如业务调整为车贷等小额分散标的。备案延期消息出来之后，他们的问题也随之暴露。再如，很多网贷平台为了合规做的一些面子工程，增加了很多额外成本。今年6月原本要为网贷平台“验明真身”，反而成了行业“至暗时刻”的起点。
毫无疑问，去杠杆、严监管、防风险已是当下国内金融市场的主基调。除却P2P网贷行业受到强烈的波及，从股市、债市、基金等市场发生的系列连锁反应我们都可以看到这一点。在这样的大背景下，企业融资难度加大，融资时间拉长、成本抬高，市场流动性高度紧张，企业债务的违约风险势必会陡然增高。
但外在环境或许只是其一，内因才是导致平台终极风险的根本原因。很多“爆雷”平台在出事之前风险就已经暴露得非常明显。例如唐小僧单从“100元3天返50”等明显违背金融规律和常识的促销活动，就能看出该平台运作存在重大异常，另外其“央企”背景造假、平台多处违规。
P2P平台往往是一个金融或实业集团的组成部分，是水面上的一朵浪花，如果出现涟漪，可能是背后的系统发生了动荡。例如钱满仓在出问题前，业务已多次被曝出存在拆标的期限、自融、关联担保等问题，其背后的上市公司股东ST天马也是负面缠身……
并非“至暗时刻”，优质平台的生存之道
说白了，很多平台的“爆雷”源于自身实力不够过硬。
而从另个角度上讲，短时间内的集中“爆雷”未必是坏事，这反而是涤荡行业风气、优胜劣汰的一个过程。以“爆雷潮”对整个P2P金融行业进行全盘否定和质疑更是带着有色眼镜以偏概全之举。
很多头部平台一直以安全和合规为核心理念，保护投资者利益不受损，在行业多轮大考中交出了不错的成绩单。
以玖富为例，旗下的玖富普惠也致力于P2P业务。在玖富12年的发展过程中，技术始终贯穿。愈加显著的技术要素也无疑是玖富这些年来稳步发展并最终实现弯道超车的关键所在，而这也正是鱼龙混杂的P2P行业普遍缺失的短板。如果说监管政策大多致力于解决平台的“先天性问题”，即合规性问题；那么技术的价值更侧重于解决“后天性问题”——则是解决互联网金融交易过程中信息不对称的问题，减少风险发生的可能性。
基于大数据和人工智能技术等方面的积累，玖富也趁势推出了大数据风控“火眼分”、坏账预测系统“彩虹评级”、人工智能助手等，这些均为平台的安全与合规提供支撑。
在平台甄别方面，有分析师一直建议投资者借助专业的第三方机构来深入了解平台的综合实力。第三方介入的最优解或许可以来自保险公司。对于用户而言，保险天然是安全与可靠的代名词，首先从心理上便有了亲近感；再者，依据中国法律，保险公司终生不得破产，这是一个永续的存在。
玖富此前就引入了“双保险”，继与国有保险公司太平财险合作为平台用户提供一年期内借款履约保证保险保障之后，中国人保财险随后也加入玖富平台的履约保证保险保障计划。同时由两家国有保险公司为玖富平台用户提供履约保证保险保障无疑会让很多投资者吃下“定心丸”。
除了玖富之外，一些优秀平台也依靠合规经营经过大浪淘沙几经涤荡依旧坚挺。
在“爆雷潮”的阴霾下，平台纷纷以多种方式增强投资者信心。人人贷、PPmoney等头部平台通过限时加息、公布成交量“秀肌肉”、CEO秀场直播等方式，强化市场信心；爱钱进近日宣布了主动增资计划，将资本金增加至5亿元……
几轮洗牌赛，为一场皆大欢喜
“英国的工业革命不是技术创新的结果，而是金融革命的结果。”著名经济学家希克斯在其《经济史理论》中曾这样分析指出，因为工业革命中使用的技术在之前就已经出现，而只有在出现金融革命后，工业革命才真正发生。
对于正在掀起一场颠覆革命的互联网金融而言，无论其经历野蛮生长、优胜劣汰、稳健成长的阶段都不可以忽略这个领域带来的驱动力和价值意义。作为传统金融的有效补充，很多类似陆金所、玖富普惠、宜人贷等优质P2P平台均树立了行业标杆。
此轮“爆雷潮”看似是监管收紧、舆论高压和平台自身问题不断累积的集中作用，于行业而言则是一次必然的洗牌。伴随着“伪”平台的主动或被动的暴露，只有真正的P2P平台才可以在这次洗牌大潮中有出路，并实现长远发展。
而在行业不断吐故纳新之后，就像新华社的评论文章所指出的——“迎接投资者的也将是更加健康开放的投资环境”。
综上所述，于行业、于优质平台、于用户而言，P2P行业现时经历的短暂涤荡过程，放在更远的未来都将是为三者最终皆大欢喜做铺垫。无论如何，这场“爆雷潮”引发的猝不及防的危机事实上黯淡中也透着亮光, 希望整个P2P行业参与者以此为戒，要有普惠初心、要敬畏风险，找准自己的发展方向。而在偏于惶恐的投资群体的负面情绪里，也希望不失冷静的围观和发声者。
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智能硬件体验者；IT＆科技领域观察者、记录者、评论者
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