2月份以來,A股在中美貿易戰和金融去槓桿的輪番“打擊”下,一路下跌,低迷不振。
另一方面,“股債蹺蹺板”效應再現,債市悄咪咪地走出了一輪行情。
注:中債總財富指數大致相當於股市中的上證指數,代表債市的綜合行情
上漲 4.92% VS 暴跌20.20%
你們是可以有點小傲嬌的:因為懂得買債券基金的小夥伴真的太少了!
小通這樣說,是有數據為憑的。
儘管目前我們無法查到債券基金個人投資者的確切總數。但可以通過公開數據對個人投資者投資債券基金比例做個大致推算:
截止2017年末,偏股型基金總規模2.12萬億,債券基金總規模1.72萬億。
前者個人投資者持有比例為63.8%,後者為7.25%,個人投資者持有偏股基金的與債券基金的比例大約為 11:1
還有比數據估算更直接的辦法,就是問問身邊的人——有多少炒股,又有多少人買過債券基金。估計得到的結果與上面比例也差不多。
為什麼散戶始終對債券基金不感冒?
原因無非是兩個:
① 債券基金的收益率低;
② 股市總是有機會的。
果真如此嗎?
且聽小通聊個五毛錢的
首先,讓我們來看看債券基金的收益率。
小通問過一些嫌債券基金收益率低的人,債券基金收益率到底是多少,結果他們大多數說不知道。或者說,比活期高不了多少、肯定跑不贏通脹,blabla
於是,小通舉了融通債券基金(161603)的例子:
融通債券基金於2003年9月30日成立,截止今年6月末,累計收益率119.46%,年平均收益率8.10%,而同期年均通脹率為2.6%。
然後,他們說,真沒想到啊!
呵呵。
往往到這個時候,還是有些小夥伴會說,還是股市賺錢容易,一個漲停就是10%,爽!
這樣想的小夥伴們,就會一直泡在股市裡,即使是遇上5178點以後的股災,以及今年2月份以來的暴跌。
這種想法真是害死人啊。
舉個栗子:
有甲乙兩人,2007年末的股票賬戶資產都是100萬。
2015年5178點後,熊市來臨,甲堅信股市總是有機會的,堅持持有;乙選擇賣出股票並買入債券基金。2015年7月至2016年6月,上證指數下跌31.50%,全市場債券基金平均收益為3.08%。
2016年7月開始,A股迎來一波行情,甲繼續持有股票,乙贖回債券基金重入股市。到2017年底,上證指數上漲12.89%。
為簡便起見,我們假定甲、乙兩人的股票投資收率益為上證指數漲跌幅,債券基金收益率為全市場債基平均收益率。他們的資產變化情況就是這樣的:
債券基金並不起眼的3.08%的收益,讓乙在2017年末的資產是甲的1.5倍!
這個例子有點極端,但其中的道理卻值得關注:
熊市中寧可耗在股市中,也不買債券基金,損失的絕不僅僅是債券基金那看似不起眼的收益率,還要加上股票的虧損。
因此,熊市中看不清機會的情況下,與其在股市中掙扎,不如關注一下債券基金。待到市場真正企穩回暖時再回到股市。
小通的五毛錢聊完了。
融通債券基金
基金代碼:161603
2018年上半年收益率6.12%
普通債券型基金冠軍
數據來源:銀河證券 同期業績比較基準收益率2.17%
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