央行發布重磅消息:看看你的貸款受到影響了嗎?

央行宣佈,自4月25日起,下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點,

釋放增量資金約4000億元。在全球處於加息週期時,央行為什麼還要降準?用意何在?對房價影響幾何?

央行發佈重磅消息:看看你的貸款受到影響了嗎?

央行為什麼降準?·表外資產“回表”需要

金融要去槓桿,目前資管新規已經獲得中央全面深化改革委員會會議通過,落地進入倒計時,銀行表外理財回表、規範給出了期限,截至2017年底,將近30萬億理財產品當中,其中表內約7萬億,表外23萬億左右。

20萬億左右的表外資產回表,市場認為這將間接倒逼存準率的調降,因為中小銀行表外資產非常多,而大銀行的表外資產相對不多,回表對中小銀行來說存在資本金壓力,流動性非常緊張。以前100塊在表外可以放100塊貸款出去,現在回表了,比如要交20的準備金了,只能放80塊了。

·經濟數據不及預期

國家統計局公佈了一季度GDP,6.8%低於去年的6.9%。同時,幾個重要指標,全國規模以上工業增加值、社會消費品零售、固定資產投資,不是比去年同期,就是比1-2月份回落,反正都在表明經濟下行的跡象比較明顯,降準也是為了保經濟增長。

存準率躺在央行賬上睡覺也沒用,太高了,未來還要繼續下降。根據經濟發展,未來跟發達國家慢慢接軌。

·中美貿易戰的不確定性

中興被美國封殺,讓中國越發感覺到美國來者不善,貿易戰如果來真的,中國的出口壓力也就越大,中國國內經濟增長壓力也就越大了。

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降準對樓市有何影響?

樓市,流動性釋放,對於樓市的利好作用是最大的,在一輪又一輪的金融強監管之後,樓市基本斷炊,很多開發商資金鍊已經捉襟見肘。

高負債地產商也在股市上連續暴跌,這都是資金吃緊的反應,而降準釋放的流動性,將緩解地產商的壓力,也有利於給銀行的房貸業務鬆綁,所以對於樓市來說肯定是利好。

由於樓市還是強預期,所以貨幣放水之後,樓市的利好幅度甚至要好於股市和債市以及實體經濟。資金會選擇先去炒房,所以這就要求我們在釋放流動性的同時,必須再次加強房地產業務資金流向的監管,如果監管鬆懈,那麼樓市必然是報復性反彈。

從房地產市場的角度看,當前也開始面臨了一些資金面收緊的風險,尤其是銀行貸款等方面確實是收緊了。所以類似的政策顯然能夠緩解房地產資金面不足的風險。考慮到近期國家統計局的數據,本身來說是略顯悲觀,但此次央行降準政策,有助於實現更為寬鬆的房貸環境。

央行發佈重磅消息:看看你的貸款受到影響了嗎?

中原地產首席分析師張大偉表示,首先:歷史看,只要降準,對於房地產來說肯定是利好,能緩解資金面壓力。1-3月份,房地產開發企業到位資金36770億元,同比增長3.1%,增速比1-2月份回落1.7個百分點。個人按揭貸款明顯下調。銀行降準能一定程度緩解房地產資金收緊壓力。

其次:降準影響不大,資金價格上行是趨勢。4月16日,央行官網發佈公開市場業務交易公告,為對沖稅期、金融機構繳存法定存款準備金和央行逆回購到期等因素的影響,維護銀行體系流動性合理穩定,人民銀行於2018年4月16日以利率招標方式開展了1500億元逆回購操作,包括800億元的7天期、700億元的14天期。其中,14天期逆回購中標利率2.7%,較上次上調5個基點。

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融資渠道相對還是處於收縮狀態

同策諮詢研究部總監張宏偉分析認為,短期內定向的操作不會影響今年整個宏觀貨幣政策走勢,降風險、去槓桿等總體論調不變。從政策層面來講,房地產行業調控依然從嚴,房貸、個人按揭、開發貸款等融資渠道相對還是處於收縮狀態。

原則上不會向房地產行業滲透太多,但有一些大型房企開始佈局除房地產之外的產業,若這些產業符合當年貨幣政策的規定,那房企通過這些產業進行一些低成本的融資,這是極有可能的。


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