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小巴每周精选一只机构集中看好的热门股，望对大家的投资决策有所帮助！
百洋股份——近期机构评级情况：
强烈推荐：广证恒生
买入评级：安信证券、中泰证券、国金证券、天风证券、申万宏源、光大证券
增持评级：上海证券、华泰证券
推荐：方正证券、新时代证券
事件催化：
6月25日，公司公告全资子公司火星时代以自有现金购买深圳市楷魔视觉工场数字科技有限公司80%股权，交易对价为3.405亿元。
机构观点精选：
安信证券：收购楷魔视觉实现产业链延伸，有助深度整合资源优势，深挖制作环节红利。此外公司仍将围绕火星扩大教育布局，实现产业链拓展及全年龄段覆盖，可进一步提升长期业绩空间。考虑此次收购，我们调高公司2018年盈利预测至2.08亿元，对应当前PE23倍，继续强调当前低估值优势。给予目标价18.34元，维持“买入-A”评级。
方正证券：艺恩《中国影视特效行业白皮书》中显示，电影后期成本占总成本的12%-25%，大成本大制作影片后期占比更高。2017年中国电影票房达559亿元，行业处于稳定成长期，头部效应显著，影视特效行业发展前景广阔。此外，楷魔视觉与火星时代的协同效应显著。基于此，维持“推荐”评级。
中泰证券：收购楷魔视觉，打通火星时代影视后期学生的就业渠道，二者实现资源共享，协同效应明显。预计2018/19/20年备考净利润为1.97/2.41/2.77亿元，摊薄每股收益为0.50/0.61/0.70元，对应估值24x/20x/17x，当前市值47亿元，上调至“买入”评级。
国金证券：影视特效行业也在快速发展的过程中，中国市场与国外市场的技术和人才供应仍有差距，通过与火星时代的合作，楷魔视觉有望进一步提升其特效制作人才供应，上市公司层面业绩有望稳步提升。此次收购主体是火星时代，而不是百洋股份，体现了百洋股份以火星时代为核心，坚定发展泛设计类职业教育及其上下游产业链的规划，未来百洋股份有望继续以火星时代为核心，进行横向与纵向的扩张，并对火星时代提供资金，信用，激励等多方面的支持。上市公司百洋股份层面，若不考虑本次收购，对应18、19年估值为25x，21xPE，若考虑本次收购，按照业绩承诺，对应18,19年估值为22x，18xPE，维持买入评级，目标价15元。
广证恒生：楷魔视觉是致力于技术与艺术的融合，为集前期创作、现场指导和后期特效制作及技术研发于一体的新兴影视特效的创意和制作公司。标的整体估值为4.3亿元，80%股权作价3.4亿元，2018-2020年业绩承诺为3600/4860/6561万元，收购PE为12倍（按18年业绩承诺标准）；在交易完成后，楷魔视觉实际控制人承诺在6个月内增持不低于1亿元。解锁条件为：
①满24个月后，上市公司连续20日市值超过100亿元，予以解禁25%；
②满36个月所有未解禁的一并解禁。公司通过收购楷魔视觉，双方有望在人才输送、培训内容、品牌宣传以及行业资源共享方面进行深入的协同契合，做大做强艺术设计生态获得成长机会，同时从解禁条件彰显公司管理层长期看好公司成长信心。
火星时代业务稳步推进，设立小火星扩大产业链布局。火星时代目前拥有800多种课程，在全国13个城市设立了15个线下教学中心，座位总数达1.75万个，学员就业率达到97.83%，预计18年新校区的建设和座位数增加带来的线下学生人数的增长将进一步提升线下经营业绩。目前火星时代的平均客单价超过2万元，17年底火星时代全面提升客单价8%以上。此外，18年3月公司成立孙公司小火星公司，将课程人群扩展到青少年，为公司未来扩展产业布局打下基础。我们看好火星时代作为艺术教育龙头，有望充分享受数字创意产业的成长带来持续成长机会。
盈利预测与估值：我们假设按全年并表，我们上调公司2018-2020年备考归母净利润至2.05/2.54/3.15亿元，对应EPS为0.52/0.64/0.80元/股，对应PE为23/19/15倍。我们看好公司通过内生+外延围绕艺术设计培训生态圈做大做强，按分部估值给予68亿元市值目标，维持强烈推荐评级。
文/香蕉皮
文中涉及到的股票不构成推荐，买卖自理，盈亏自负！
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