混跡金融市場多年，每年看著進來的新人無數，淘汰的也無數，一直想給普通的投資者寫點東西，聊聊這些年自己從無數次失敗和成功中得到的一個感悟。

很多時候，往往入門時的一些基本觀念，其實決定了一個投機者最後能走到的高度。

據說現在A股每週開戶的人有30萬之多，我很好奇能盈利的佔了多少，過多幾年還能存活下來的又有多少？

自人類有股票市場以來，這個市場的不解之謎就是：為什麼做交易95%的人會被市場打敗出局？

入行十幾年，我見過無數意氣風發的投機者，也見過無數種死法。

做趨勢的人多數死在震盪裡，因為講趨勢就要講操作級別，小於5分鐘的級別容易死在震盪裡，當行情波動不大的時候，價格的變化就經常會圍繞著操作邊界線上下舞動，造成投機者止損不斷、操作頻繁、虧損累累！！！

而做盤整的人多數又會死在趨勢裡，因為震盪裡進進出出賺的小錢，一次大的反向波動就掃沒了。

做短線的人多數死在暴拉前，盈利的時候只有一點點，虧損的積累卻不少

但做長線的人又往往死在週期裡，大的週期往往數年之久，投資者在堅持拿了數年後，大概率會在黎明前最黑暗的時候賣出；

沒方法的人多數死在亂做裡，新手一般完全沒有方法論，包括進場和離場都是胡亂操作以及倉位輕重的胡亂操作；

有方法的人又多數死在執行裡，不是說有了方法就能盈利，我很早就有了方法，但曾經還是虧多盈少，問題就出在不能嚴格執行上。不能嚴格執行是因為不明白舍與得之間的辯證關係，有點小利在行情回撤時不按照規則就獲利了結，如此就變成了有規則等於無規則！還有一種情況就是原來的根深蒂固的錯誤理念怎麼也無法擺脫，再合理的方法也是等於沒有方法。簡言之，有了方法不執行，跟胡亂操作就沒有區別！

這麼多種死法，總會有一種適合你。

其實什麼思想，什麼理念，什麼哲學，說白了都只有兩個用處：一是讓自己成為一個成熟的交易者，二是評論家用於自我包裝的語錄。

普通人要想成為真正成功的交易者，先要去關心三件事，並把它們做到極致：買點、賣點、倉位。

以我在金融市場做交易的經驗來說，這三個點掌握好了，一個投機者的優勢就有雛形了。

事實上，一些知名的大家建立自己的優勢也是需要一個反覆修正的過程的。美國的韋爾德發明了一系列技術指標：相對強弱指數(RSI)、拋物線(PAR)、搖擺指數(SI)、轉向分析(DM)、動力指標(MOM)、變異率(VOL)等等。他經過多年的反省檢討，認識到每一種指標都有其缺陷與誤區，沒有任何分析工具可以絕對準確地預測市勢的趨向。

後來他領悟到“順勢而為”的重要性，深明“無招勝有招”的真諦，於1987年推出新作《亞當理論》，副題為“最重要的是賺錢”。也就是說，在歷經市場風雨大徹大悟之後，他否定了很多技術方面的東西，故而才有“無招勝有招”的感慨，這也算是“為道日損”到一定境界就無為卻無所不為吧。

把簡單做到了極致，就成了成功者。

所以在我看來：一個成熟的交易員，最終必需迴歸到最簡單、最原始的幾項技術。但剛起步的人不可以追求簡單，新手一定得經歷一個修煉過程，這是成長的基礎。就像學武功，基本功和套路一個也不能少，只有把基本功歷練到了一定的厚度，你才有資格期望無招勝有招的高妙境界。

市場能夠存在並且總是交投活躍的根本原因正是價格的無法預測性，如果價格可以科學地被預測，根本就無法達成交易。既然行情基本無法預測，投機者就得注重一致性的交易規則，它會讓投機者站在這場概率遊戲的大數一邊。

交易的目的不是預判行情，而是實現價差，價差的來源主要依賴“做錯了少虧，做對了多賺”這個最基本的原則，同時還得注意自控風險。

這就是交易員和分析師的最大差別。

當然，後天的學習和鍛鍊也有可能建立自己的盈利模式。有那麼一個群體，也許先天並不吻合以上所說的十六個字，也許無法建立起大師們所說的優勢，但他們有定力，能守紀律，在操盤上堅持使用機械化交易，用海龜交易，用程序化交易來實現贏利，當然這樣做未必能成為偉大的操盤手，但至少也可以在市場上混上一混，或許會有個小成。

我的理解，投資無秘密，全在執行力。執行力達到了高妙的境界，一個投機者就擁有了自己的優勢。

主力坐莊運作潛規則

金融實戰交易是一場資金博弈的金錢遊戲，投資者進入市場玩遊戲之前，首先需要弄懂並熟諸這個遊戲的規則。金融大鱷索羅斯有一句名言“整部金融史都只不過是一場遊戲，投資者要做的關鍵之處是：怎麼樣在遊戲開始時加入而又在遊戲即將散場前退出”。所以，股市博弈是一場大眾參與的遊戲。那麼在什麼時候參與這個遊戲呢？答案是在股價的底部參與買入，而又在什麼時候退出呢？在股價的頂部賣出。可見，在股價的底部低點低買、在股價的頂部高點高賣的低買高賣規則就是解決索羅斯的“關鍵在何時介入而又在何時退出”的遊戲規則。自然規律及哲學藝術之理說明：

凡是遊戲都必定會有遊戲規則，無規矩不能成方圓，從事政治的稱為參與政治遊戲，玩股票的就是在用金錢玩一場輸或者贏的遊戲，政治遊戲有政治遊戲的規則，金融投資遊戲也有它的遊戲規則。實質上，社會上的每一個行業都有著它特定的遊戲規則，從事任何一個行業要想取得成功都必須掌握該行業的遊戲規則，因為成功者的秘訣就是懂行者賺外行者的錢，懂行就是懂得該行業的遊戲規則。

在股市實戰交易過程中，掌握顯規則的投資者就可成為贏家，但投資者如果想成為贏家中的贏家就必須內外兼修，在掌握了顯規則的基礎上再進一步懂得潛規則就可收到功到自然成的效果，自然而然地成為實戰高手中的高手，投資精英中的精英。而股市中最大、最重要的一條潛規則就是主力莊家坐莊運作技術規則。在大學金融教科書中，有關主力莊家描述的文字只是寥寥數語，大意是“擁有強大資金實力者如果道德敗壞就具有操縱股價的能力”。事實上，稍有實戰經驗的投資者都可以親身體會到，不論是大盤藍籌股還是垃圾股都可明顯地感受到價格或多或少地受到主力莊家的干擾。而那些強莊股，主力機構重倉的個股的股價走勢猶如一個小孩在繪畫，喜歡怎樣畫就怎樣畫，可以毫不誇張地說，沒有長期實戰經歷的投資者在主力莊家的坐莊運作潛規則面前必然是頭腦空得如同一張白紙。

2003年，股市中最大的莊家—德隆系在熊市寒冬中轟然倒塌，很多市場人士說，德隆系的崩塌代表了坐莊獲利模式的終結。事實上，此言差矣。以德隆係為代表的該種坐莊獲利模式雖然現在已不是市場的主流，但它並沒有終結。留心觀察股市的投資者就可發現，2005年開始的那一波股市大行情中仍然存在著該種坐莊獲利模式。在此借用一句名言來形容：“世界並未改變，改變的是你的心。”在股市生態環境中，主力機構群體的獲利模式是多元化的，而個人投資者的獲利模式同樣也是多樣化。筆者並不贊成極端的、非常頻繁的投機交易，也不喜歡極端盲目的長線持有，而是崇尚陰陽平衡的和諧投資之道。

所以，技術分析、基本分析的顯規則需要深入學習並掌握，而主力莊家的坐莊運作技術潛規則也應熟諳在心，只有將顯規則和潛規則融為一體的投資本領才是和諧的投資之道。投資者在股市實戰，有必要對主力機構向市場宣傳、灌輸的“一直持有”的理念提高警惕，提防主力莊家打著價值投資的旗號卻在幕後偷偷做差價大獲其利的險惡用心。主力機構在坐莊個股過程中宣揚所謂的價值投資有利於運作，其中之一就是，主力機構在拉昇推高股價環節中，市場投資者的捂股可以無形中幫助主力機構鎖倉，當市場上基本沒有拋盤時，拉昇推高股價就是輕而易舉之事。而在主力莊家的築頂出貨環節運作中，因為投資者信奉所謂的價值投資而盲目地長線持有，這樣賣壓就大為減輕，非常有利於主力莊家在頂部的派發出貨。此外，投資者也應該對一些小型主力機構的所謂短線暴利投機理念提防。因為市場上有一些居心不良的理財工作室、私募投資諮詢公司在利用暴利來誘惑善良的投資者，目的就是想欺騙投資者的錢財。

有人說，長線是金，短線是銀。其實，投資或投機的策略沒有好壞的區分，關鍵是投資者必須根據自身的條件選擇適合自己、適合市場的實戰策略。譬如：有很多投資書籍都記錄了深萬科、招商銀行、蘇寧電器、鹽湖鉀肥、貴州茅臺等多隻歷史大牛股，但這些投資書籍卻都有一個共同的缺陷是：只報喜不報憂。實質上滬深股市中已有數十隻個股退市，當年與深萬科一起上市的深金田就已退市。今天回過頭來看，買了深萬科並長期持有者賺得盆滿缽滿，而買了深金田的投資者在持有過程中，該股卻已退到三板去了。持有深金田籌碼的投資者真是血本無歸。根據統計，成為歷史長期大牛股的個股約佔所有上市公司總數的10%左右。從買入成功概率上分析，買對長牛股的準確概率很低。西方國家的股市歷史表明，從長期來看，破產清盤的上市公司將會比長牛股多得多。

巴菲特有一句名言：“我希望永遠持有我喜歡的股票。”一知半解的價值投資者將此話奉為金玉良言。根據哲理，有生就必定會有死，只是在生以後多長時間才死不好確定，短暫的如曇花一現，較長的經歷了一個世紀的滄桑。佛家中的成住壞空，道家中的方生方死，無一不說明在生之後必然會有滅亡的一天。如果巴菲特永遠持有，就算他中途曾經擁有天文數字的財富，但最終都必將有一天破產倒閉，那時的所有鉅額投資收益都化為煙雲。由以上分析得出：長線的價值投資策略如果想取得成功必須滿足以下兩大條件：

一是買對個股。

二是在頂峰的適當時機退出。

精選個股不但需要擁有高深的基本分析技術，而且需要擁有長遠的戰略眼光，特別是高瞻遠矚的見地是從書本中學不到的，只能靠智慧及人生境界才能悟出來不論是做長線價值投資還是短線價格投機都要面臨一個共同的難題，它就是必須在頂峰的適當時機退出。《老子》中就有“功成身退天之道”。由於股市中的主力機構群體日益壯大，主力機構已將股市中稍有價值的個股一網打盡，主力機構的重倉買入必然會選擇有投資價值的個股建倉，而當目標個股的股價透支了它的價值時就派發離場。

衡量主力莊家誘惑力度大小

正是因為不論是真實的拉昇還是虛假的做高股價行為，都會在資金賬戶中形成水漲船高的資產增值，所以市場投資者的資金賬戶此時是真金白銀的盈利，股市中再也沒有任何東西比真真實實的財富增值更具誘惑力。

這一點正是主力莊家使用拉昇式操盤手法誘惑市場投資者時最有效的原因所在。主力莊家使用拉昇式操盤手法推升股價誘惑市場投資者的最終目的就是希望激發市場投資者人性上的貪婪，利用敵手的貪婪弱點達到自己的操盤利益目的。在實戰交易過程中，投資者的貪婪慾望表現在操作行動上是有輕重之別的，因為每一個投資者對股價上漲幅度大小的預期是不一樣的。有的投資者如果能夠盈利十個百分點就已很滿足，但有的投資者即使能夠盈利幾十個百分點都仍然覺得意猶未盡。投資者在獲利上的表現總是呈現出人心不足蛇吞象的貪得無厭的特性。即在實現了當初的獲利預期後不但沒有收手落袋為安，反而是看高一線期望股價繼續上漲一個臺階，而這個行為正是貪婪慾望不斷膨脹的體現。貪婪心理重的投資者，主力莊家只需稍微引誘就可激發他們的做多熱情。在實戰交易過程中，有的投資者一看到大盤指數翻紅就按捺不住內心的衝動而買入，這就是貪婪心理導致的浮躁結果。貪婪心理輕者，主力莊家若想達到誘惑的目的，唯有加大誘惑的力度方可收到良好的效果。

主力莊家使用拉昇式操盤手法吸引市場投資者的誘惑力度可從以下兩方面進行衡量：

（1）主力莊家拉昇推高股價的時間越長，就越具有吸引力。

（2）主力莊家拉昇推高股價的上漲幅度越大，就越具有吸引力。

由此得出：主力莊家溫和式的拉昇誘惑行為在拉昇時間上或空間幅度上將會較短，而主力莊家兇狠式的拉昇誘惑行為在拉昇時間或空間幅度上將會較長。

拉昇式操盤手法是主力莊家的三大基本操盤手法之一，主力莊家在坐莊運作過程中究竟在哪一個運作環節使用拉昇式操盤手法呢？這需要從拉昇式操盤手法的作用方面來詳細分析就可瞭解清楚。主力莊家使用拉昇式操盤手法做高股價的目的就是穩定持籌者持股信心，與此同時誘惑空倉者買入做多，而符合主力莊家的這一利益意圖的坐莊運作環節階段只有在築頂出貨環節及拉昇推高後的階段高點區域。主力莊家在整個築頂出貨環節及拉昇推高後的階段高點區域的運作過程都是圍繞著如何儘量減少市場拋盤及如何儘量激發市場買盤的核心主線展開的。

主力莊家在築頂出貨環節運作中的利益意圖是希望能夠在股價的高位拋售儘量多的籌碼。為了實現大量出貨的目的就需要有大量的市場空倉者買入。主力莊家在大量出貨之時是不希望有市場投資者拋售的，此時市場持籌者的拋售就是在與主力莊家爭搶客戶，主力莊家費了九牛二虎之力才好不容易激發的一點買盤是極不情願讓別人來和他分享的。市場持籌者每賣出一手，無形中主力莊家就已減少這一手的賣單，眾多市場持籌者的聚沙成塔賣出就會嚴重侵襲主力莊家在頂部出貨運作中的利益。所以減少拋盤是主力莊家的其中一個運作任務，而使用拉昇式操盤手法穩定持籌者持股信心的同時又可誘惑市場空倉者買入，真是一舉兩得。

當主力莊家將股價拉昇推高至階段高點後，出於降低坐莊運作成本的考慮，主力莊家就會趁機做一部分差價。做差價賣出籌碼的行為與築頂出貨的行為表現在做空力量上是相同的，都會對股價形成拋壓。為了化解拋售壓力就只有從穩定持籌者信心、減少賣盤及激發市場空倉者做多熱情、增大買盤這兩個方面下工夫。拉昇式操盤手法正好可以做到這兩點。所以，主力莊家在股價的階段性高點做差價時同樣需要使用拉昇式操盤手法。

主力莊家在坐莊運作過程中使用拉昇式操盤手法實戰時的效力大小，除了可以從時間的長短及空間幅度的大小上進行量度外，還有一個重要的因素就是時機的選擇。生不逢時，即使懷才也可能不遇明主，而生逢其時就可乘勢而起，借力使力、順勢而為不但是個人投資者跟莊實戰的法寶也是主力莊家降低運作成本、實現低投入高產出的盈利必備。在恰當的時機使用拉昇式操盤手法就可以收到事半功倍的良好效果。使用拉昇式操盤手法的時機選擇與大盤指數的市道環境及個股的內在基本面資質相關。如果說使用打壓式操盤手法時應藉助內在或外在的利空作用，然後借力使力起到雪上加霜的作用，那麼使用拉昇式操盤手法時也應藉助內在或外在的利好作用，然後借力使力就可起到錦上添花的作用。

市道環境及個股內在基本面上的利好通常表現在以下方面：

（1）藉助大盤指數上漲趨勢，使用拉昇式操盤手法做高股價。

（2）藉助個股內在基本面上的利好消息，然後使用拉昇式操盤手法做高股價。

當大盤指數上漲時，此時主力莊家的操盤意圖如果是想做高股價，那麼主力操盤手就會借力順勢做高股價。如果個股的內在基本面上有利好消息出現，此時剛好主力莊家的心理意圖是拉昇推高股價，那麼主力操盤手就會順勢而為錦上添花做高股價。

藉助內在的或外在的利好消息，然後順勢做高股價就可以非常巧妙地掩蓋主力莊家的操盤意圖。主力莊家如果能夠神不知鬼不覺地操縱股價，那麼坐莊運作就可輕易取得成功。

此外，主力莊家還會藉助技術分析上的利好信號作用，然後再順勢做高股價。比如：當股價朝上突破前階段高點或重要的技術位置時，此時的技術信號是後市看多，主力莊家則乘機拉昇推高股價。市場上的空倉者看到該股發出向好的技術信號後就會群體性買入做多，結果火借風勢、風借火威就形成了強大的做多力量。如果主力莊家拉昇推高股價的目的是為了誘惑市場投資者，那麼這裡做高股價行為實質上就是一個多頭陷阱。

一般主力拉昇的常採取的方式

由於建倉方式、建倉時間、持倉大小、操盤風格等因素的不同，不同的主力採用的拉昇方式也有所不同。下面我們來簡單介紹一下主力經常採用的幾種拉昇方式。

一、火箭式拉昇

火 箭式拉昇方式就像火箭發射，股價一旦啟動，便銳不可當。通常情況下，一些實力強大且喜歡急功近利的短線炒家會採用這種拉昇方式。當然，在長線主力的周密坐 莊計劃中也會出現這種拉昇方式，但在市場中短線主力炒作題材股時更容易使用此種方法，這樣可以充分調動投資者的貪婪心理。火箭式拉昇剛起步時，即使投資者 注意到了此股的上漲，但仍會由於它的快速啟動而措手不及，希望等待回調時再介入，然而隨後此股非但沒有回調，反而出現了越上漲拋壓越輕的狀況，股價短期內 的大幅上漲使其成為市場的焦點，財富暴漲的神話又一次顯示在了投資者面前。當大量投資者再也忍不住誘惑而介入時，主力就開始反手做空大量出貨了。由於主力 成功利用了散戶投資者的投機心理以及貪婪心理，所以在拉昇後還能全身而退。

有的時候，主力這種拉昇方法也會被長線主力採用。長線主力在行情 飆升之前，往往要經過一年甚至更漫長的吸貨過程。當時機成熟時，主力大多會在上市公司出臺利好消息的配合下來完成這種火箭式拉昇。通過無量漲停板的方式拉 升，在拉昇初期市場買盤中只能看著它天天上漲停板而苦於無法買到。等打開漲停板時，股價在主力與短線投機買盤的雙重作用下也許仍能再上一層，但這就需要結 合當時的市場環境來判斷了。

在火箭式拉昇中，主力不僅要快速拉昇，還要準備充分的拉昇理由。快速拉昇可以產生“暴利”效應，能更好地吸引場外資金的介入，同時又可使股價迅速脫離主力成本區域；而藉助某些利好消息來拉高，則可以使拉昇操作變得更加容易。

如圖7-1所示的廊坊發展，就是採用了火箭式拉昇方式。它受益於恆大舉牌，出現了連續大幅拉昇。不到三週的時間，漲幅高達150%以上。

同樣，如圖7-2所示的上峰水泥也是採用了火箭式拉昇的方式，該股則是受益於“一帶一路”以及水泥漲價等利好因素。

二、階梯式拉昇

從 形態上看，階梯式拉昇的過程就像是一個個的臺階。每次股價的上漲都來自於幾天內的連續大陽線將股價打高一個臺階，而每上一個新的臺階後就會採取平臺或強勢 整理的方法，經過清洗或盈利盤換手後再度拉昇。採用這種方式拉昇的主力實力都比較強，主力性格也比較沉穩老練。坐莊的個股往往也是基本面優良、後市存在重 大題材的績優個股。操作的過程中，主力會在股價拉到一定漲幅的時候採取橫盤的方法，清洗下檔跟進的獲利籌碼。在大盤或者人氣較差的時候，主力又會適當地買 進一部分籌碼進行護盤；在大盤或者人氣較旺的時候，主力會適時拋出一部分籌碼壓制盤面。

當股價長時間處於橫盤狀態時，早期跟進的獲利盤通常 會出現焦躁不安的情緒，由於缺乏足夠的信心往往會草草出局。而信心堅定者則繼續持倉，再加上看好後市的新多頭，此時會興高采烈地入場買進。這樣經過充分換 手，採取不斷提高他人投資成本的方法，就可為下一波拉昇行情打下堅實的基礎。反覆運用這種手法在日K線形態上就會形成股價像樓梯一樣逐級上升的趨勢。

如圖7-3所示的吉電股份，就是典型的階梯式上漲的拉昇方式。整個過程簡潔有序，體現了主力穩健的操作風格。

三、震盪式拉昇

震 蕩式拉昇方式主要採取高拋低吸的方法，以時間換取空間為手段，通過利用波段操作賺取利潤差價進行運作。股價拉昇一段距離後，就會反轉調整一段時間，有非常 明顯的邊拉昇邊洗盤的特點。利用震盪式拉昇股價，主力不僅可以不斷地降低持倉成本，調整籌碼結構，而且還降低了散戶的盈利空間，提高了其持倉成本。

這 種拉昇方法可以將各類風險化整為零。這樣，既迴避了來自管理層的監管壓力，又節約了資金成本，還能迴避由於基本面過於一般，沒有重大題材，而招致猜疑等不 利因素。通常情況下，震盪式拉昇的低點會逐步走高，股價重心逐步上移，成交量也會隨著股價向上震盪而放量、股價向下回落而縮量。

通過震盪式 的拉昇，主力不僅可以得到散戶的廉價籌碼，還可以在震盪過程中消化前期的套牢籌碼，同時促使後期的跟風盤獲利回吐，讓流通籌碼在某個區域充分換手，從而不 斷提高市場持有者的總體成本。由於震盪式拉昇的股票都會有一定的震盪幅度，這就給散戶帶來了高拋低吸的短線投機機會。對於中長線散戶來說，如果把握好這個 機會，也可以在每次震盪的下限逐步吸納相對廉價的籌碼。

如圖7-4所示的一汽夏利和如圖7-5所示的五糧液，都是採用了這種震盪式拉昇的方式將股價逐步向上推移的。

對 於這種拉昇方式，散戶在操作上要注意把握節奏。當股價震盪上行後，馬上要進入震盪向下的走勢時，往往會出現一些像長上影K線或是高開低走的陰線等形態；而 每次股價下探到低點後，通常也會在K線圖上出現如倒垂頭、十字星等形態的止跌信號，同時成交量會出現縮量的情況。若出現止跌信號的第二天能收出一根陽線的 話，這時就是買進的時機。

莊家拉昇時的盤面特徵判斷

在拉昇階段，盤面通常會出現以下幾種特點：

（1）個股行情一旦啟動，其走勢明顯獨立於大盤或者板塊，而且多發生在大勢較好的時候。此時大盤表現好，能夠吸引場外資金介入，有一定的人氣支撐。一旦這類個股走強於大盤，將吸引更多的散戶跟風

（2）當莊家企圖大幅度拉昇股價的時候，會通過媒介放出題材，散佈各種利好消息，並聯系大戶助莊，製造成交量放大的表象，吸引跟風盤買入。

（3）短線莊家拉昇，最關鍵的是借勢，而且很多拉昇現象發生在尾盤，同時手法簡單以狠、快為主。莊家拉昇的速度有時候快得讓追風盤不斷撤單買入還難以追進，直到莊家訁為股價達到理想價格的時候，才會讓追風盤買入。

（4）經常跳空高開形成上攻缺口，且短線不予回補。股價進入主升段後，由於看好的人越來越多，願意出比前一日收盤價更高的價格買人，這樣就會造成股價向上跳空開盤，且在買盤推動下往高走，股價走勢圖上留下上攻缺口。這些上攻缺口短期內不予回補，這是因為持股者絕大部分是中長線投資者。此時股價漲勢正旺，他們是不會輕易賣出手中股票的。有一小部分剛介入的短線跟風者，由於持股成本高，幾乎沒有或者很少有贏利，所以短期內也不會輕易賣出股票。再者，莊家拉昇目標還沒達到，也不會大量派發，即使出貨，也只是很少部分，用它們來吸引跟風者上鉤。

（5）強調快速、具有爆發性的拉昇。個股在啟動初期，經常出現連續軋空的走勢，同時隨著行情的展開，成交量連續放大，構成突破初期的另一個盤口現象。對這一類莊家來說時間比資金更重要。同時，快速拉昇容易產生暴利效應，能夠更好地起到誘惑跟風盤的作用。

（6）中長線莊家拉昇，由於坐莊時間週期比較長，往往會高度控盤。其目標利潤定得也比較高，而且手中掌握的籌碼比較集中，其拉昇時的盤口通常獨立於大勢。中長線莊家拉昇時的操作手法不溫不火，碎步拉昇，一輪拉昇需要較長時間。這一類莊家操作到後期，漲幅越來越大，上升角度越來越陡，成交量也越來越大。這類股票要麼在高位慢慢橫盤出貨，要麼就是等待除權，等到股價相對便宜時再出貨。

（7）實力強大的莊家，會在買一、買二、買三放鉅額買單，封死股價下跌空間。散戶要想買入，只能買高價的賣單。這樣無形之中幫助莊家拉昇了股價。

（8）經常在通過前期某一阻力位（區）時會進行振盪整理以消化該阻力的壓力，而且突破之後又將加速上揚。前期阻力位（區）對莊家拉昇來說，是不得不考慮的地方。因為許多股民容易受習慣性思維左右，會把前期阻力位（區）看得很重要。他們會認為，既然以前股價到了此處會受阻回落，大概這一次也不會改寫歷史，所以在股價接近阻力位（區）時隨時準備了結出局。如果這樣的話，就可能導致莊家的拉昇半途而廢，不得不付出沉重代價。為避免股價拉昇到前期阻力位時引發大量拋盤，莊家通常會採取振盪整理的措施，以消化該阻力的壓力旦阻力被充分消化之後，在莊家的拉抬下，股價會放量突破阻力位（區）並且加速上揚。

（9）經常在中、高價區連拉陽線。進入主升段之後，為了給將來出貨製造出更大的空莊家會大幅拉昇股價，日K線表現為連續的陽線；這樣可以使持股者更加看堅定持股信念，等莊家出貨時仍然不產生懷疑。另外，連拉陽線，股價大幅上漲，容易聚斂人氣。這樣，莊家在高位派發時就會變得容易。

（10）向上進攻時，莊家經常在買三和賣一、賣二、賣三位置上同時掛出大單子，成交量大幅放大，把買賣價位不斷上移。個別個股在分時圖上沿45°°角上漲。

（11）從分時圖上看，開市後不久或收市前幾分鐘，會出現拉昇現象。若在開市後30分鐘內即拉昇漲停，有利於莊家以較少的資金達到拉昇的目的。由於此時離底部區域不遠，旦莊家拉昇漲停，會吸引場外短線資金介人，降低莊家拉昇成本。尾市拉昇一般刻意的成分居多，其目的是顯示莊家的實力，吸引散戶注意力和跟風盤，或者做K線圖和維持好的技術形態。

股價的調整可劃分為回調與整理

調整是指股價運行於上升趨勢過程中出現的暫時停頓或折返。股價如果是調整最終會創出新高。上升趨勢中的調整實質包含了兩種股價運行狀態，它們分別是：

1.從空間幅度上確定股價的回調力度大小

回調是股價運行在上升趨勢過程中出現折返式下跌走勢。不論股價是淺幅回調還是中等幅度回調，或者是深幅回調，都統稱為回調。

回調可劃分為以下三種狀態：

（1）淺幅回調。

（2）中幅回調

（3）深幅回調。

回調幅度的深淺可以通過波浪理論中的黃金分割比率及江恩理論中的百分比率進行具體的界定波浪理論中的調整波與前一波上漲形成的推動波進行比較使用黃金分割比率可劃分成多種表現形式，而在實戰交易中效果最顯著的是0.382、0.5及0.618價位。

使用江恩理論中的百分比率可將股價的回調下跌幅度劃分為多種表現形式，而在實戰交易中效果最顯著的是1/3、1/2及2/3價位。

百分比為1/3的分數表示成小數就是0.3333，百分比為1/2的分數表示成小數就是0.5，百分比為2/3的分數表示成小數就是0.66667.將波浪理論中的黃金分割比率0.382與江恩理論中的1/3百分比率相比較，0.382與0.333相接近。將波浪理論中的黃金分割比率0618與江恩理論中的2/3百分比率相比較，0.618與0.667相接近。而波浪理論中的黃金分割比率0.5與江恩理論中的1/2百分比率相同。

使用《易經》中的哲理就可將回調幅度劃分為符合陰、陽及陰陽平衡的格局。陰與陽是一個事物的兩個極端，回調幅度這個事物的兩個極端的其中一端是淺幅回調，另一端是深幅回調，它對應於《易經》中的陰與陽這兩個極端，中幅回調剛好與陰陽平衡相對應。這就是使用哲學原理劃分回調幅度為淺幅回調、中幅回調及深幅回調的來由。

使用哲學原理將回調幅度劃分為三個等級後，如果熟悉波浪理論及江恩理論的投資者就可以將這種基於哲學思想而劃分的實戰操作方法結合波浪理論中的重要黃金分割比率及江恩理論中的重要百分比率進行分析、研判，並將結果應用於實戰交易，就可大大提高成功概率。

由此得出，淺幅回調在使用黃金分割比率及百分比率進行劃分時是：當一波上升趨勢的回調幅度最低點處於前一波上升趨勢的0.618或2/3左右時就定義為淺幅回調。

中幅回調在使用黃金分割比率及百分比率進行劃分時是：當一波上升趨勢的回調幅度最低點處於前一波上升趨勢的0.5（1/2）左右時就定義為中幅回調。

深幅回調在使用黃金分割比率及百分比率進行劃分時是：當一波上升趨勢的回調幅度最低點處於前一波上升趨勢的0.382或1/3左右時就定義為深幅回調。

2.從時間長短上確定股價的整理力度大小

整理是股價在運行過程中出現的暫時停頓現象。雖然股價並非是一成不變地在做多天的停留，但從整體上觀察，股價呈現出基本一致的平移整理從時間上可劃分為以下三種情況：

（1）1天時間的整理

（2）2~3天時間的整理。

（3）3天時間以上的整理。

為什麼整理是從時間框架上進行劃分呢？原因在於在K線圖表中，縱座標的作用是衡量價格的上升或下跌幅度，而橫座標的作用則是衡量價格運行的時間。所以一幅K線圖表就可以使用時空的概念進行定義。股價的整理因為在空間幅度上基本不變，所以表現出的最大特徵是：通過消耗時間在K線圖表的橫座標上進行平移。這就是股價在整理時使用時間進行劃分的道理所在。

值得重點指出的是：回調只出現在上升趨勢過程中，在下降趨勢過程中的上升是反彈。但股價的整理既可出現在上升趨勢過程中，也可出現在橫向平走趨勢過程中，更可出現在下降趨勢過程中。事實上，股價的整理就是微小級別的橫向平走小趨勢。

股價的整理可出現在以下趨勢中：

（1）上升趨勢中的整理。

（2）橫向平走趨勢中的整理。

（3）下降趨勢中的整理。

股價的整理出現在主力坐莊運作的拉昇推高環節是屬於上升趨勢中的整理。而拉昇推高環節中的其中一種拉昇模式手法是由拉昇推高加調整的手法構成。

拉昇推高加調整的手法可細分如下：

（1）拉昇推高+整理的手法

（2）拉昇推高+回調的手法。

（3）拉昇推高+回調+整理的手法。

事實上，拉昇推高+回調+整理的手法就是單邊+平臺及加調模式拉昇推高股價手法。

當讀者朋友懂得股價的調整在拉昇推高環節的各種表現形式後，主力操盤手在拉昇推髙環節的花招就已盡顯眼前。於是，主力莊家所耍的種種花招在讀者朋友的面前不再神秘。讀者朋友此時就會清晰地認識到，其實主力莊家的坐莊運作技術並不神秘，主力莊家的操盤同樣無法逃脫股市運行的自然規律及股市中的遊戲規則的限制。

交易之路是非常艱辛的道路

首先，交易投資是一件非常艱苦的事情，看似一買一賣的簡單表象下蘊含著對投資者極高的要求，真誠的希望投資者眼裡不要只有利潤的誘惑，而要將主要的精力放在場下，將更多的精力放在交易之外的各方面能力的提高上，當個人能力達到了一定的層次之後，盈利只是水到渠成的事情。切勿急功近利，輕重不分。

第二，市場是存在機會的，做不好不是市場的問題，而是因為自己的水平有限。想要達到正確認識和了解市場，沒有什麼捷徑，只有不斷的學習、再學習

第三，“一個職業的操盤手必須像一個僧侶。在一年又一年的風險生涯裡，在一次又一次的誘惑中，他總是需要極力地剋制著人類那與生俱來的恐懼與貪婪，以防稍有不慎，便鑄成大錯。而為了追求精神或宗教意義上那個最終的和永恆的完美境界，他又不惜以終生的粗茶淡飯，破衣爛衫來折磨自己的肉體以淨化自己的靈魂。更有甚者，既使作為一個成功的操盤手，他卻也許一生也不會有一次成功的婚姻經歷。因為婚姻是現實和市俗的，他所愛的人也許並不能承受那種巨大的精神和金錢的壓力。”

第五，如果沒有自己的交易方法，那就很難形成真正的市場優勢。所謂形成自己的優勢，就是首先在建立和擁有適合自己的贏利模式的前提下，於實際操作中針對市場的各種走勢與行情變化，能夠給出相應的判斷及參與方向的信號。缺乏這一點，即使擁有世界上最好的資金管理技術，交易員也很難獲勝。

第六，做交易就象軍隊打仗一樣，買賣信號就象將軍的指令一樣，需要堅決執行，該衝鋒的時候一定要上，該撤退的時候一定遵守紀律迅速撤退，這就是交易者的座右銘，能執行的交易者需要具備軍人般的素質、機智、氣度！

閱讀更多 量化第一志 的文章

關鍵字: 虧損累累 滬指 操作