從“風華正茂”到“中年油膩”，跨越的不僅僅是年齡，更是心態和閱歷，無有例外，包括快19歲的攜程。
這個原本青春活力的少年，如今似乎變得比中年男人更加油膩，這一切都由他的另一重身份造就——“寡頭”。
因為是寡頭，他必須消滅一切競爭對手，不管用什麼手段;因為是寡頭，他必須想盡一切辦法去盈利，不管有什麼貓膩;因為是寡頭，他必須不斷做強做大，不管需要多長時間。
也因為是寡頭，他似乎忘掉了自己的根本——那些在他身上花錢的消費者。事實上，曾經的攜程所有的動作都是以“捆綁銷售”為中心，眼裡只有錢，因此，退改簽亂收費、暗地捆綁搭售成為難以抹去的黑檔案。
然而，寡頭攜程最終還是跌了跟頭。勁旅君連續跟蹤攜程8個季度的財報數據對比分析，攜程陷入了業績持續疲軟的泥潭，連續8個季度整體增速下滑，核心的住宿、休閒度假業務表現萎靡。在去年機票搭售銷售事件的影響下，被迫解除捆綁業務的大交通業務更是出現斷崖式下降，Q1增速近乎為零。
不過，已然“中年油膩”的攜程似乎感受到了危機，梁建章在今年Q1財報分析時反覆強調“以客戶為中心”的核心價值觀。
其實，攜程最需要的是一場“自我革命”，狠手革掉那些讓自己又舒服，但又像慢性病毒一樣的習慣和做法，才是根本所在。其實，捆綁什麼，都不如和消費者的利益捆綁在一起。
只有如此，快19歲的攜程，才能出走半生，歸來仍是少年。
◆攜程近8季度主要財務數據一覽◆
攜程各季度總營收狀況
攜程各季度住宿業務營收狀況
攜程各季度交通票務預訂業務營收狀況
攜程各季度旅遊度假業務營收狀況
攜程各季度商旅管理業務營收狀況
攜程各季度主營業務營收佔比
攜程各季度運營成本
攜程各季度營業費用構成及變化
攜程各季度運營利潤
攜程各季度淨利潤
◆勁旅解讀◆
◆近8季度攜程主營業務增速整體放緩
通過對攜程近8個季度財務數據的梳理，勁旅君發現，攜程的總營收同比增速呈現出直線下降的態勢。
2018年Q1，攜程總營收為67億元，同比增長為11%，而在2016年Q2時，總營收同比增速高達70%，自2016年Q2開始，總營收的增長率就開始整體放緩。
就具體業務線來說，除商旅業務2018年Q1增速有所提升外，攜程的住宿預訂、交通票務、旅遊度假等主營業務同比增速整體都呈現下降態勢，特別是交通票務和旅遊度假，增速下降幅度很大，交通票務收入與去年基本持平，旅遊度假增速也降到了18%。
◆增值服務調整促使大交通收入斷崖式下跌
勁旅君發現，2018年Q1攜程交通票務收入增速已經趨近0，與去年同期基本持平。交通票務一直是攜程的核心業務以及核心優勢所在，自2016年Q4開始，這項業務的增速就開始不斷下降，此次近乎零增長的情況也是首次出現。
對於交通票務增速放緩的原因，在高管電話會議上，攜程CFO王肖璠表示，攜程國內機票預訂業務每訂單收入受到增值服務調整的嚴重影響。
2017年攜程因為“捆綁銷售”事件而經歷了嚴重的信任危機，此後，攜程的機票售賣形式進行了透明化的調整，原本默認搭售的保險、用車券、酒店券等都作出了調整，也使得交通票務的營收大幅下降。
對於Q2交通票務營收預期，攜程給出的營收同比增長預估也是在0%-5%，並不是很高，可見想要扭轉增值服務調整帶來的衝擊，尚需時間。
◆寡頭攜程面臨的五大壓力◆
梁建章回歸攜程之後，用兩年時間為他的“江山”再次掃除了障礙，並於2016年底退居二線，重新穩坐在線旅遊“頭把交椅”之後，攜程的路並沒有走的一帆風順，而這次它的敵人不是別人，正是攜程自己，想要扛過這一關，擺在攜程面前的還有五大難題。
◆內部改革壓力
在攜程發佈2018年Q1財報的同時，攜程聯合創始人、執行董事會主席梁建章的財報電話會議內容也曝光，他表示，攜程將堅持“以客戶為中心”的核心價值觀，並將長期追求“全球最佳的服務水平”。
為了做到這一點，攜程近期也做諸多整改，如在產品、服務和業務中落實透明性、可選擇性、一致性和公正性四大原則;在組織架構上，提高客戶滿意度在考核體系中的權重，把服務水平作為幹部考核的最重要的內容，都是屬於攜程的內部改革。
但是，作為一個擁有近19年發展歷程的大企業，攜程體量龐大，也有作為大企業的企業病，對於尾大不掉、慣性很強的攜程來說，想要高效的改變自己，改變以KPI為導向的現狀，做到犧牲短期利益來提升客戶服務，是非常難得，甚至需要拿出與去哪兒、藝龍打價格戰時的決心和勇氣才能做到。
◆標品突破的壓力
攜程在國內酒店、機票等標品市場已經建立了自己的絕對優勢，業務佔比也已經達到相當的份額，在這樣的情況下，也意味著攜程在這兩個標品市場遇到了瓶頸期，想要通過內生的努力再有大的提升很困難。
就目前攜程住宿預訂和交通票務的增速表現已經不甚理想，如果不能及時作出改變，未來增速會持續偏低，很難在呈現出此前的高增長狀態。
對於攜程來說，如何在保持原有優勢的基礎上挖掘出新的業務增長點也至關重要，也需為增加住宿預訂和交通票務業務增長做出更多的嘗試。
◆國際佈局的壓力
進軍國際市場是攜程未來重要的戰略方向，孫潔上臺後也一直強調加快國際化業務佈局，對於攜程來說，想要業務繼續保持更好的增長，給資本市場展現一個值得期待的更好自己，需要在國際化業務上有有更大的動作，有更多亮點才能做到。
此前，攜程在國際市場已經動作頻頻，包括大力佈局出境遊市場、收購的天巡等企業、建立海外分公司、呼叫中心等，並公開表示，未來五年之內國際業務收入在攜程的佔比將提高到40%~50%。
然而，國際市場環境相較於國內市場更加複雜，特別是發達國家市場的成熟度也更高，更有遭遇水土不服的風險，比如紅極一時的Uber進入中國市場，想在國際市場做出成績，獲取一席之地對於攜程來說會面臨很大的考驗。
◆守護第一的壓力
儘管攜程短期內沒有了能夠正面對抗的競爭對手，但潛在競爭者一直都不缺，拿下了去哪兒、藝龍，又迎來了美團點評、飛豬。
在酒店業務上，美團點評已然成為攜程的強勁對手，Trustdata5月16日發佈的報告顯示，在移動端用戶規模快速增長及用戶年輕化等因素共同作用下，2018年3月，美團酒店以2270萬的單月間夜量首次超過攜程、去哪兒、同程藝龍的總和。儘管攜程與美團在優勢酒店的星級定位上有所差異，但對於攜程來說，也是危險信號。
而對於飛豬，一直在IP化旅遊目的地產品打造上以及機票業務上下功夫，這也是攜程的優勢業務所在，再加上背靠阿里巴巴這個“親爸爸”，也是攜程不容小覷的競爭者。
此外，還有正在積極謀劃上市的同程藝龍，雖然攜程是大股東，但未來一定也會有更大的野心，因此對於攜程來說，想要保住行業第一，坐穩頭把交椅，並非高枕無憂。
◆重塑形象的壓力
除了業務層面，攜程自2017年以來還遭遇了多次信任危機事件，明星韓雪曝出的“捆綁銷售”事件、攜程“幼兒園虐童”事件、比機票票價還高的“高額退票費”事件，知名媒體人王志安炮轟攜程“競價排名”事件等，一次次把攜程推向輿論的風口浪尖，也讓消費者對攜程的品牌信任度大受影響。
為此，攜程多次公開強調了其以用戶為中心的價值觀，並在機票預訂、退改簽包括整體業務服務方面做出了調整，梁建章更是在電話會議中表示不應當為了增加短期利潤，而犧牲客戶價值。
然而，就目前來看，消費者對於攜程的印象很難在短期之內重新打回高分，在攜程推出了整改政策後，尚需要有效的行動力來為自己正名，重新樹立和強化自己的品牌形象，對於已經是大企業的攜程來說，想要做到這一點也需要付出更多的努力和代價。
俗話說，高處不勝寒，低處納百川，寡頭不光要擺好姿態，還得乾點實事，這才對得起那句“不忘初心”，是不?
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