从“风华正茂”到“中年油腻”，跨越的不仅仅是年龄，更是心态和阅历，无有例外，包括快19岁的携程。
这个原本青春活力的少年，如今似乎变得比中年男人更加油腻，这一切都由他的另一重身份造就——“寡头”。
因为是寡头，他必须消灭一切竞争对手，不管用什么手段;因为是寡头，他必须想尽一切办法去盈利，不管有什么猫腻;因为是寡头，他必须不断做强做大，不管需要多长时间。
也因为是寡头，他似乎忘掉了自己的根本——那些在他身上花钱的消费者。事实上，曾经的携程所有的动作都是以“捆绑销售”为中心，眼里只有钱，因此，退改签乱收费、暗地捆绑搭售成为难以抹去的黑档案。
然而，寡头携程最终还是跌了跟头。劲旅君连续跟踪携程8个季度的财报数据对比分析，携程陷入了业绩持续疲软的泥潭，连续8个季度整体增速下滑，核心的住宿、休闲度假业务表现萎靡。在去年机票搭售销售事件的影响下，被迫解除捆绑业务的大交通业务更是出现断崖式下降，Q1增速近乎为零。
不过，已然“中年油腻”的携程似乎感受到了危机，梁建章在今年Q1财报分析时反复强调“以客户为中心”的核心价值观。
其实，携程最需要的是一场“自我革命”，狠手革掉那些让自己又舒服，但又像慢性病毒一样的习惯和做法，才是根本所在。其实，捆绑什么，都不如和消费者的利益捆绑在一起。
只有如此，快19岁的携程，才能出走半生，归来仍是少年。
◆携程近8季度主要财务数据一览◆
携程各季度总营收状况
携程各季度住宿业务营收状况
携程各季度交通票务预订业务营收状况
携程各季度旅游度假业务营收状况
携程各季度商旅管理业务营收状况
携程各季度主营业务营收占比
携程各季度运营成本
携程各季度营业费用构成及变化
携程各季度运营利润
携程各季度净利润
◆劲旅解读◆
◆近8季度携程主营业务增速整体放缓
通过对携程近8个季度财务数据的梳理，劲旅君发现，携程的总营收同比增速呈现出直线下降的态势。
2018年Q1，携程总营收为67亿元，同比增长为11%，而在2016年Q2时，总营收同比增速高达70%，自2016年Q2开始，总营收的增长率就开始整体放缓。
就具体业务线来说，除商旅业务2018年Q1增速有所提升外，携程的住宿预订、交通票务、旅游度假等主营业务同比增速整体都呈现下降态势，特别是交通票务和旅游度假，增速下降幅度很大，交通票务收入与去年基本持平，旅游度假增速也降到了18%。
◆增值服务调整促使大交通收入断崖式下跌
劲旅君发现，2018年Q1携程交通票务收入增速已经趋近0，与去年同期基本持平。交通票务一直是携程的核心业务以及核心优势所在，自2016年Q4开始，这项业务的增速就开始不断下降，此次近乎零增长的情况也是首次出现。
对于交通票务增速放缓的原因，在高管电话会议上，携程CFO王肖璠表示，携程国内机票预订业务每订单收入受到增值服务调整的严重影响。
2017年携程因为“捆绑销售”事件而经历了严重的信任危机，此后，携程的机票售卖形式进行了透明化的调整，原本默认搭售的保险、用车券、酒店券等都作出了调整，也使得交通票务的营收大幅下降。
对于Q2交通票务营收预期，携程给出的营收同比增长预估也是在0%-5%，并不是很高，可见想要扭转增值服务调整带来的冲击，尚需时间。
◆寡头携程面临的五大压力◆
梁建章回归携程之后，用两年时间为他的“江山”再次扫除了障碍，并于2016年底退居二线，重新稳坐在线旅游“头把交椅”之后，携程的路并没有走的一帆风顺，而这次它的敌人不是别人，正是携程自己，想要扛过这一关，摆在携程面前的还有五大难题。
◆内部改革压力
在携程发布2018年Q1财报的同时，携程联合创始人、执行董事会主席梁建章的财报电话会议内容也曝光，他表示，携程将坚持“以客户为中心”的核心价值观，并将长期追求“全球最佳的服务水平”。
为了做到这一点，携程近期也做诸多整改，如在产品、服务和业务中落实透明性、可选择性、一致性和公正性四大原则;在组织架构上，提高客户满意度在考核体系中的权重，把服务水平作为干部考核的最重要的内容，都是属于携程的内部改革。
但是，作为一个拥有近19年发展历程的大企业，携程体量庞大，也有作为大企业的企业病，对于尾大不掉、惯性很强的携程来说，想要高效的改变自己，改变以KPI为导向的现状，做到牺牲短期利益来提升客户服务，是非常难得，甚至需要拿出与去哪儿、艺龙打价格战时的决心和勇气才能做到。
◆标品突破的压力
携程在国内酒店、机票等标品市场已经建立了自己的绝对优势，业务占比也已经达到相当的份额，在这样的情况下，也意味着携程在这两个标品市场遇到了瓶颈期，想要通过内生的努力再有大的提升很困难。
就目前携程住宿预订和交通票务的增速表现已经不甚理想，如果不能及时作出改变，未来增速会持续偏低，很难在呈现出此前的高增长状态。
对于携程来说，如何在保持原有优势的基础上挖掘出新的业务增长点也至关重要，也需为增加住宿预订和交通票务业务增长做出更多的尝试。
◆国际布局的压力
进军国际市场是携程未来重要的战略方向，孙洁上台后也一直强调加快国际化业务布局，对于携程来说，想要业务继续保持更好的增长，给资本市场展现一个值得期待的更好自己，需要在国际化业务上有有更大的动作，有更多亮点才能做到。
此前，携程在国际市场已经动作频频，包括大力布局出境游市场、收购的天巡等企业、建立海外分公司、呼叫中心等，并公开表示，未来五年之内国际业务收入在携程的占比将提高到40%~50%。
然而，国际市场环境相较于国内市场更加复杂，特别是发达国家市场的成熟度也更高，更有遭遇水土不服的风险，比如红极一时的Uber进入中国市场，想在国际市场做出成绩，获取一席之地对于携程来说会面临很大的考验。
◆守护第一的压力
尽管携程短期内没有了能够正面对抗的竞争对手，但潜在竞争者一直都不缺，拿下了去哪儿、艺龙，又迎来了美团点评、飞猪。
在酒店业务上，美团点评已然成为携程的强劲对手，Trustdata5月16日发布的报告显示，在移动端用户规模快速增长及用户年轻化等因素共同作用下，2018年3月，美团酒店以2270万的单月间夜量首次超过携程、去哪儿、同程艺龙的总和。尽管携程与美团在优势酒店的星级定位上有所差异，但对于携程来说，也是危险信号。
而对于飞猪，一直在IP化旅游目的地产品打造上以及机票业务上下功夫，这也是携程的优势业务所在，再加上背靠阿里巴巴这个“亲爸爸”，也是携程不容小觑的竞争者。
此外，还有正在积极谋划上市的同程艺龙，虽然携程是大股东，但未来一定也会有更大的野心，因此对于携程来说，想要保住行业第一，坐稳头把交椅，并非高枕无忧。
◆重塑形象的压力
除了业务层面，携程自2017年以来还遭遇了多次信任危机事件，明星韩雪曝出的“捆绑销售”事件、携程“幼儿园虐童”事件、比机票票价还高的“高额退票费”事件，知名媒体人王志安炮轰携程“竞价排名”事件等，一次次把携程推向舆论的风口浪尖，也让消费者对携程的品牌信任度大受影响。
为此，携程多次公开强调了其以用户为中心的价值观，并在机票预订、退改签包括整体业务服务方面做出了调整，梁建章更是在电话会议中表示不应当为了增加短期利润，而牺牲客户价值。
然而，就目前来看，消费者对于携程的印象很难在短期之内重新打回高分，在携程推出了整改政策后，尚需要有效的行动力来为自己正名，重新树立和强化自己的品牌形象，对于已经是大企业的携程来说，想要做到这一点也需要付出更多的努力和代价。
俗话说，高处不胜寒，低处纳百川，寡头不光要摆好姿态，还得干点实事，这才对得起那句“不忘初心”，是不?
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