俗话说，挣钱只有三个方法：用手，用脑，用钱。用手挣钱挣的是辛苦钱，用脑挣钱的已算是人上人，真正的挣钱是用钱挣钱。用钱挣钱，听来来吸引人，谁不想用钱挣钱？但用钱挣钱的先决条件是必须有钱，其次是你有相关知识来用这些钱挣钱。股市就提供了这种完美的机会。
既然股市是个人与人之间的博弈关系，那么他们博弈来是为了什么？说的清楚简单点，就是为了赚钱，否则跑来股市里面来瞎折腾什么。而且既然博弈了，就会产生出胜者与败家，胜者自然是赚钱，败家则是亏钱，这个道理我相信大家都会理解。这个时候似乎问题开始明朗化，我们其实判断成交量，只是想把这博弈之间的胜方找出来，那么我们跟随胜利的一方去操作，他们胜利了，我们能不胜利吗？这不就是赢利机会？
成交量分析的基础能力之一，是成交量与简单的价格形态之间的互动关系，具体来说就是：在趋势性行情与无趋势行情中，①成交量形态如何预示价格变动；②成交量形态如何确认价格变动。
如果判读准确，那么成交量是可以当做交易战场的导航系统来用的。它相当于行情的扩音器，更清晰地揭示买卖双方在将价格推入某个形态中时所抱的心态与信心强度。看清了战场以后，我们就将这个量价形态与成交量指标和摆动率进行比较，用它们来判读趋势，捕捉交易机会。
了解量价关系的五买与五卖
量价分析的五大买入点
买入的量价分析主要是根据成交量判断买点，一般而言，判断股价行情在哪个阶段和哪个位置，就能判断买点，买点在股价行情底部附近的下跌见底和上涨启动之时，还可以在行情上涨中途买入，问题是如何判断股价行情在哪个阶段和哪个位置，这就需要成交量的配合来做出预判。买入的情况主要有：
1、缩量回调买入
缩量回调，是指股价从底部启动后，在上涨的途中，出现股价上涨受阻回落的走势，但是在回落的过程中，成交量却没有放大，反而出现萎缩的现象。出现缩量回调，说明该股上涨力量不是很强劲，但是盘中抛盘的不是很多，大多数持股者的信心仍然比较坚定，多方力量掌盘，股价后期走势继续看涨。
如图2-22所示，这是ST康达尔的日成交量图，该股从底部上涨启动后，上涨途中股价达到6.5元时开始受阻回调，成交量至此逐步萎缩。但是股价回落调整后，迅速再次上涨，走出一波又一波的大涨行情。因此，如果能抓住这次缩量回调的买入机会，应该会有一个较大利益的丰收。
图2-22 ST康达尔的日成交量图
2、地量抄底买入
地量抄底，是指出现地量，预示股价行情见底，可以趁机抄底的现象。一般而言，地量意味着地价，因而股价很难继续下跌，尤其是出现长时间的地量时，股价必定长时间维持在低价位，后期股价上涨空间必定很大，值得中长期投资者期待。
前面分析过地量地价的量价关系形态，这里从买入的角度再次分析。如图2-23所示，这是青山纸业的日成交量图，该股在下跌过程中出现地量，在股价跌至3.5元见底后继续出现长时间的地量地价盘整，说明盘中要抛股的人已经很少，因此投资者应当抓住一切卖盘跟进，后期必定有大涨空间，即使一时很难上涨，后期行情也至少会止跌保本。
图2-23 青山纸业日成交量图
3、底部放量买入
底部放量，是指股价上涨启动后，通过放量来拉升股价的形态。底部放量一般出现在股价上涨启动之时，庄家试图把股价拉至建仓成本区域，大多采用对倒的手法拉升股价，造成成交量放大，股价上涨的动向，让散户也跟进推动股价。
如图2-24所示，这是四环生物的日成交量图，该股经过一轮下跌行情，见底后开始启动上涨，上涨之初，成交量变化不大，说明持股者不愿意放盘，但没多久成交量慢慢放大，这就很有可能是庄家在对倒拉升股价，K线图相应地出现连续上涨的阳线，随后股价很快又拉升了一个价位。可以说，在上涨行情前期的放量，基本上都是庄家在对倒拉升股价，同时吸引散户资金介入同步拉升股价，以便后期获取大利出货，也减少了后期的抛盘压力。因此，出现底部放量是投资者较好的跟庄买入时机。
图2-24 四环生物日成交量图
4、缩量涨停买入
缩量涨停，是指股价一开盘就出现涨停走势，并且全天运行的股价都牢牢封在涨停板上，而成交量始终处于萎缩的形态。开盘运行后出现涨停会出现一根没有上影线的大阳线，开盘就涨停的话出现的是一字形阳线。出现缩量涨停，意味着该股已有庄家介入，并且庄家建仓完毕高度控盘，该股即将出现一波上涨行情。
如图2-25所示，这是西藏发展的日成交量图，该股在上涨途中经过小幅的横盘整理后，出现了缩量涨停走势，在横盘整理阶段，成交量没有大的变化，说明持股者信心坚定，心态稳定，并没有大量放盘的迹象，盘整后，股价出现一波涨停现象，股价迅速被拉高，成交量几乎完全萎缩，之后放出巨量，股价还有一定的上涨空间，说明看涨的人继续跟进，而获利的人正在大量出货。因此在盘整后若出现大阳线的涨停之势，而成交量萎缩，则是跟进买入做多的机会，等涨停结束后就可以获利卖出了。
图2-25 西藏发展日成交量图
5、放量下影线买入
放量下影线，是指在股价上涨的过程中，成交量放大，相对应的K线为上影线，其中K线实体可以是阳线也可以是阴线。出现放量下影线，说明股价高开低走，很快又被拉升的速战速决之势。这主要是庄家洗盘所致，特别是经过几天的加速上涨之后出现放量下影线。
如图2-26所示，这是ST东源的日成交量图，该股在一段上涨行情中出现放量下影线，在此之前，股价经历了一段加速甚至涨停的行情，但成交量并没有出现太大的变化。出现放量下影线后，该股进入了一个短暂的盘整过程，盘整后股价继续向上扩展，并且随后出现了连续拉涨的走势。
【提示】如果在股价上涨的高位区域出现放量下影线，则很可能是庄家出货时故意设的陷阱，以引诱外场投资者接盘。
图2-26 ST东源日成交量图
量价分析的五大卖出点
卖出的量价分析跟买入的量价分析的判断根据是一样的，即成交量和股价行情的阶段及位置，不过卖点行情的位置大多与买点正好相反，主要在是股价行情顶部附近的上涨见底和下跌启动之时，还可以在行情下跌中途卖出。卖出的情况主要有巨量收顶卖出、高位缩量卖出、缩量破位卖出、放量涨停卖出和放量上影线卖出。
1、巨量收顶卖出
巨量收顶，是指股价在高位放出巨量，并且意味着股价已经见顶或即将见顶。这种走势一般出现在股价经过一波大幅上涨后出现的加速上涨过程中，股价前期经过轮番上涨后，成交量已经开始放大，继续做多的热情有增无减，庄家经常选择这种加速赶顶的方式来出货，放出巨量，导致在高位接盘的投资者被深套其中。这种情况下巨量对应的K线往往是大阳或大阴，预示股价不久会反转大跌，应趁机出逃获利为先。
如图2-27所示，这是天兴仪表日成交量图，该股在长时间的上涨过程中，突然出现加速上涨，K线向上走势的坡度甚为陡峭，这时候成交量剧增，又相应地形成大阳线，说明股价即将见顶，可以趁做多热情继续高涨的时候抛盘卖出，否则见顶后很快就会反转下跌。
图2-27 天兴仪表日成交量图
2、高位缩量卖出
高位缩量，是指股价运行到高价位区域时，开始横盘整理，成交量出现步步萎缩的形态。由于股价达到一定的涨幅后，运行在高价位，自然想卖盘获利的投资者居多，但是高位买盘的人越来越少，股价进入横盘整理的状态，有时候还会继续小幅攀升，但成交量却步步萎缩，这意味着股价上涨即将到顶，下跌行情即将到来。
如图2-28所示，这是振华科技的日成交量图，该股在股价迅速大涨到12元左右的时候，开始滞涨盘整，成交量逐步萎缩，该股在盘整中缓慢下跌，说明虽然庄家在盘整时期隐秘出货，但出货动向开始慢慢显露，股价后市没有上涨的可能，盘整后大多投资者会看清庄家主力的动向，股价下跌之势已成必然。
【提示】如果某股处在高位缩量盘整中，股价向上调整的话，则很有可能继续小幅攀升后再形成下跌之势。
图2-28 振华科技日成交量图
3、缩量破位卖出
缩量破位，是指股价在下跌行情中出现横盘整理，而成交量一直呈现萎缩的形态。出现这种形态，容易迷惑很多投资者，误以为庄家在建仓抄底，纷纷介入跟进，但结果往往是股价没有止跌，反而跌破整理平台，继续下一波的下跌行情。因此，出现这种形态，意味着股价即将进入下一波的下跌行情，投资者无须介入，持股者可以选择离场卖出。
如图2-29所示，这是粤高速的日成交量图，该股经过一波大幅的下跌后，开始出现止跌盘整的状态，在此期间成交量逐步萎缩，股价似乎有反弹向上的可能，但盘整向下破位后，引发了又一波加速下跌的行情。如果看到该股前期的量价关系形态，那么相信理性的股民已经知道，在前期高价位盘整的时候，大量的成交量说明庄家在高价位盘整和下跌行情之初基本上完成了出货，由于庄家早就撤离出场，所以在下跌行情中出现了缩量破位形态，股价继续看跌。
4、放量涨停卖出
放量涨停，是指在上涨行情中，大量放出成交量的同时股价被拉升至涨停的形态。放量涨停，是庄家在股价上涨的过程中不断采用对倒手法隐瞒出货动向并将股价拉升至涨停，以致场外散户误认为股价的下一波行情继续维持上涨之势，其中成交量的放大主要是因为庄家不断地对倒拉升股价，以及散户看到股价大幅上涨主动介入跟进产生的。因此，出现放量涨停，可以在上涨过程中跟庄卖出。
如图2-30所示，这是广发证券的日成交量图，该股从底部上涨启动后，只有小幅上涨，可能是庄家觉得该股单价较高，后期不好控盘，因此，庄家早早在对倒出货的同时，大力拉升股价直至涨停，形成巨量。第二天，股价高开高走最终却收阴，成交量也迅速下降，说明庄家在上涨的过程中，已经大量出货了，现在抛售的筹码不多，因此获取不了外盘的成交量支撑，股价即将进入一波下跌行情。
图2-30 广发证券日成交量图
5、放量上影线卖出
放量上影线，是指在股价逐步向上攀升的过程中，成交量放大，而相应的K线是一个上影线。这个上影线无论阴阳，表达的市场意义都是一致的。出现放量涨停，其中成交量的放大是因为短线客无法判断后期走势获利了结，而那些被套的股盘也想趁股价上涨保本出局。因此在散户大量抛盘时也会对股价进行打压，从而股价将出现一波下跌行情。
如图2-31所示，这是宝新能源的日成交量图，该股前期经历了一波较长的缓慢上涨行情，在上涨中盘整后，突然放出巨量，对应的K线形成上影线，从成交量和行情走势看不出庄家的动向，因此，此时的放量大多为散户获利或保本出局所致。第二天，股价继续小幅上涨，力度明显减退，成交量也明显萎缩，随后就是一波下跌回落的行情。所以在出现放量上影线后，对于短线客可以获利卖出了。
【提示】在出现放量上影线时，对于中长期投资者来说，如果成交量没有过分放大，则股价下跌回落的空间是有限的，后期股价反弹可回到原价位左右，也可能会迎来一波上涨行情。
图2-31 宝新能源日成交量图
常见的三种量价误区
一般情况下，量价相合的情况居多，虽然说“股市千变万化，成交量才是实打实的买卖”，股市资金的动向总是会在成交量上得到反映，但是面对中国股市，主力庄股拉升的股票并非完全依靠市场那双是看不见的手，很大程度上是人为炒作的结果，既然如此，主力庄家完全可以把盘面做得虚虚实实，让人摸不清方向，套用一般的量价关系很可能上当被套，因此很有必要掌握主力庄家经常使用的量价掩目手法，避免一些量价误区。
误区一：股价上涨必定放量
当投资者普遍看好股价的未来走势时，会出现持股者不愿意抛售自己的股票，这样，股市中多方力量占绝对优势，想跟进做多的人无法买进，成交量也就无法放大，但股价持续上涨，直到一个比较高的价位成交量才开始慢慢放大。另外就是庄家主力高度控盘的时候，几乎无须用抛盘来拉升股价，也会出现无量空涨的现象，但是两者的本质意义是一样的，就是多方占据绝对优势，即使没有多少成交量，股价也必定会被拉升。
图2-11 如意集团日成交量图
如图2-11所示，这是如意集团日成交量图，该股在股价沉底反弹后出现无量空涨，股价在下降沉底过程中出现很长一段时间的地量现象，反弹上涨后仍然长时间呈现地量，成交量几乎没有发生变化，这说明股价的上涨并不是成交量拉升的，而是持股的多方以绝对优势拉升的。
误区二：转势突破必定放量
股价经过横盘整理后，如果主力高度控盘，则只需要放出小单成交量，股价就能拉升。在横盘整理期间，主力洗盘吸取大量筹码，加大控盘力度，这样在后市拉升股价时，不需要大量放盘就能轻松突破向上拉升。
图2-12 皖能电力日成交量图
如图2-12所示，这是皖能电力的日成交量图，股价在盘整后，股价突破上涨并没有出现大力放量现象，而是微量拉升，可以断定该股已经是主力庄家控盘了，成交量的微量放出并不是市场自然而然的行为，而是人为控盘的结果。
误区三：下跌缩量必定止跌
一般人认为股价在下跌过程中，成交量萎缩到比较小的时候，是股价止跌反弹上涨的时机，但有时候正好相反。这种情况跟上面两种情况正好相反，这是空方力量占据绝对优势，持股者想大量抛盘，但是接盘的人几乎没有，造成微弱的成交量。随后成交量的放大，并不意味做多的力量增强，而是持股者主动卖盘的集中爆发，只有股价继续大跌，才会有人想抄底买进接盘。
图2-13 双汇发展日成交量图
如图2-13所示，这是双汇发展的成交量图，双汇集团股价达到高点后一直呈缓慢下跌趋势，在出现瘦肉精事件后，股价受挫，获利盘肯定想趁早出逃，但是接盘的人很少，成交量自然微乎其微，空方力量占据绝对优势，随后出现连续跌停现象，当股价跌破1/3时，接盘的人多起来，成交量才开始放大。
一般来说，价格要想突破前高，一般会有放量，如果成交量不配合放大，基本上会形成假突破；如果突破后平均量不能超过之前，突破的连续性也要重新考虑。
看懂量价的变化最简单了方法就是「有量就有价,无量就无价」。因此，天量之后通常三天内必出现天价，万一没有出现，就是行情反转的徵兆，表示头部形成；相反的，出现新低量三天之内必出现新低价，万一没有出现，表示底部完成。要想在股海战争中做常胜者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！
股票量价关系原理
影响股票市场价格变化的因素是多方面的。但是,决定股价涨跌的主要力量仍然是来自股票市场自身的买卖活动。如市场出现利多消息后,如果没有人入市购买股票,行情也不会上涨或者狂升。当重大的利空消息出现后,如果没有人抛售股票,价格也就不会下降和暴跌。股票买卖活动规模的大小是通过每日股票的成交量和庄家及跟庄者的持仓量来反映的。因此,对股票市场量价关系的研究实质上是动力和方向的研究。成交量和持仓量是动力,价格走势是方向。
在量价的基本研判上,股价的上涨需要不断出现愿意追逐高价的后续资金,形成成交量、持仓量和股价同时上升的局面。股价的下跌和资金的撤离,形成成交量、持仓量和价格持续下跌的局面。这种正常的“价涨量增,价跌量缩”的同步情况,并不需要特别加以注意。应该特别引起注意的是在“量价背离”的情况下,如何进行买卖股票的操作。“量价背离”的情况说明追高意愿的后续资金不足,随时可能反转。因此,广大中小散户只要能把量价关系研究好了,就可以避免掉进庄家和跟庄者的多头陷阱或空头陷阱,从而保证自己的操作成功。
在正常的情况下,股价的变化与成交量的变化成正比关系。这就是说,股价升高,成交量增加,股价下跌成交量下降。
假设一只股票的流通股是1亿股,股价从10元连续10天投机拉升到25.90元,每天投机拉升10％。在庄家和跟庄者控股的情况下,庄家和跟庄者也只能购买当日成交量一半的股票,其余的股票则被散户买走。采用T+1交易制,即今日买的股票,第二日才能卖出。当散户头一天买进股票后,第二天股价被投机拉升,产生了获利筹码。我们设定两种情况：第一种情况是散户全部卖出获利筹码；第二种情况是散户仅卖出一半获利筹码。
(一) 第一种情况：股票被庄家和跟庄者全部控制
在股票被庄家和跟庄者全部控制的情况下,只有庄家和跟庄者持有股票,股市上没有该股票流通。其结果是：连续10天空量上涨每天收出一字线。每日成交量为100手,这100手全部是庄家和跟庄者卖出(庄家和跟庄者用于投机拉升股票的价格)的股票。大家知道,买卖双方有交易才能有股价的确定。因此,此种情况说明庄家和跟庄者仅用100手便可任意控制股价的升降。从第一日起便出现量价严重背离,走出无量上升走势,如图4-1所示。
图4-1 股票被庄家和跟庄者全部控制
(二) 第二种情况：股票没有被庄家和跟庄者控制
此种情况说明大部分股票均在散户手中。如把股价投机拉升10％,散户手中的获利盘大量涌出,庄家和跟庄者必须大量买进,按开始制定的买卖原则,其结果是：连续10天的光头光脚大阳线,每日成交量在10万手(1000万股)。庄家和跟庄者每日进货500万股。10日后庄家和跟庄者的持股量是各有5000万股,各占总流通量的50％。平均持股成本是每股17.95元,总投入8.975亿元,走出图4-2所示的日K线图形。
图4-2 股票没有被庄家和跟庄者控制
(三) 第三种情况：股票被庄家和跟庄者控制80％
1. 散户买进股票后第二天全部卖出
在股票被庄家和跟庄者控制80％的情况下,散户所控制的股票是2000万股。如把股价投机拉升,按开始制定的买卖原则,其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一、二日成交量均是1000万股,第三、四日是500万股,第五、六日是250万股,第七、八日是125万股,第九、十日是62.5万股。10日后庄家和跟庄者买进的股票是1937.5万股,总投入2.25亿元,平均持股成本是每股11.60元。第三日后量价背离,走出图4-3所示的日K线图形。
图4-3 股票被庄家和跟庄者控制80％
2. 散户买进股票后惜售只卖出一半
在股票被庄家和跟庄者控制80％,散户惜售只卖出一半的情况下,按开始制定的买卖原则,其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一日成交量是1000万股,第二日是250万股,第三日是62.5万股,第四日是15.62万股……第四日以后的量是极度萎缩。
第二日后量价严重背离,走出图4-4所示的日K线图形。
图4-4 股票被庄家和跟庄者控制80％,散户惜售只卖出一半
(四) 第四种情况：股票被庄家和跟庄者控制70％
1. 散户买进股票后第二天全部卖出
在此种情况下,散户手中只有股票3000万股,按制定的买卖原则,把股价投机拉升,其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一、二、三、四日成交量均是1000万股,第五、六日是500万股,第七、八日是250万股,第九、十日是125万股,十日后庄家和跟庄者买进的股票是2875万股。
第五日后量价背离,走出图4-5所示的日K线图形。
图4-5 股票被庄家和跟庄者控制70％
2. 散户买进股票后惜售只卖出一半
在此种情况下,连续十天的光头光脚大阳线,第一日成交量是1000万股,第二日是750万股,第三日是187万股,第四日是46万股……第四日以后的量极度萎缩。
第二日后量价背离,走出图4-6所示的日K线图形。
图4-6 股票被庄家和跟庄者控制70％,散户惜售只卖出一半
(五) 第五种情况：股票被庄家和跟庄者控制60％
1. 散户买进第二天全部卖出
在此种情况下,散户手中持有股票4000万股,按制定的买卖原则,把股价投机拉升,其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一、二、三、四、五、六日成交量均是1000万股,第七、八日是500万股,第九、十日是250万股。十日后庄家和跟庄者买进的股票是3750万股。
第七日后量价背离,走出图4-7所示的日K线图形。
图4-7 股票被庄家和跟庄者控制60％
2. 散户买进股票后惜售只卖出一半
其结果是：连续十天的光头光脚大阳线,第一、二日成交量是1000万股,第三日是500万股,第四日是125万股,第五日是31.2万股……
第三日后量价背离,走出图4-8所示的日K线图形。
图4-8 股票被庄家和跟庄者控制60％,散户惜售只卖出一半
综上分析：
庄家和跟庄者在投机拉升股价的过程中,需要控制股票的大部分筹码,他们控制得越多,成交量越低,越容易投机拉升,成本越低。
庄家和跟庄者投机拉升股价的手法是通过大量买进股票而使股价向上攀升。在投机拉升股价的初期,庄家和跟庄者是只买进不卖出。股价上升成交量放大。成交量放大的程度取决于庄家和跟庄者的控股程度。当广大散户在买进股票后又惜售,成交量会大大萎缩。
股价和成交量的变化关系一直是股市各种分析理论和软件研究的永恒主题。上面给出八种标准化后的量价关系和它们的图形,给读者一个直观感受,以增强散户对在实战中出现的量价关系图形的理解。
閱讀更多 阿拉財經 的文章
