股民的悲哀

中國股市2001年高點是2240點。2016年8月是3000點左右。 超過15年中國高速發展的經濟奇蹟時刻，中國股市整體漲幅不到50%。 同期15的時間裡，豬肉價格上漲多少倍，房地產上漲多少倍？ 對比而言，中國股市整體的跌幅是超過50%以上。也就是中國億萬股民在15年的時間裡，除極少數金融高手外，總體平均虧損是50%以上。 15年來，買房子的都實現財富倍增，買股票的99%財富都被腰斬。 這是多麼殘酷的現實。

那麼如何在這樣的市場生存呢？如何做到與90%的投資者不同呢？如此長期持續大面積的虧損，他們都有哪些共性呢？如何做到與他們反向操作呢？

一、不要急於賺錢，因為賺錢的機會太少。只有20%的時間。多數時間要學會空倉觀望。

二、不要把過多的注意力放在股票市場，要若即若離，開拓自己的事業和感興趣的領域，找到生活的樂趣。忘記股票。

三、不要貪。不要滿倉。不要預測。不要短線。忽視波動——小虧小賺不要在意波動。

四、投資本質是經營未來。

五、金融市場每天波動，讓我們感覺每天都有發財機會。投資者要有實業的心態，遠離盤面波動影響。

中國股市多年來的現狀

1990年12月到2018年5月，中國股市成立27年半了，除了圈錢手段不斷翻新，其他的都沒有變，還是那個老樣。

所以我堅持認為。中國股市這種搞法沒戲，一百年都沒戲，不信咱們就走著瞧。

中國股市一下跌，不是找自己的原因，老賴人家美國股市，人家美國股市上漲的時候，中國股市也沒上漲啊，拉不出屎賴茅房，這不是辦法。還有就是賴中小股民不成熟，中小股民頻繁短期炒作造成的股市下跌。實際上股市的暴漲暴跌，都是機構興風作浪的結果。反正就是沒有管理層的責任，沒有上市公司的責任。

中國股市成立以來，每年都有暴漲暴跌的行情，遠的不說了，2015年的暴漲暴跌記憶猶新吧，可是每一次暴漲暴跌後，沒有任何根本性的改革，一切還是照舊。比如上市公司質量問題；業績下滑上市公司都可以圈錢問題；管理層的體制問題；獨立董事不獨立不懂事問題；股評黑嘴問題；上市公司退市不退錢問題；基金公司管理費旱澇保收等等等等這些老大難問題，解決了嗎？？？一個都沒有解決，而且愈演愈烈。

作為散戶，我們改變不了大舉，唯一能做的，就是武裝好自己，沒有一套成熟的操作思路，再好的市場也難有收穫。美國股市擴容到800只股票，整整用了100年時間，平均每年8只，所以產生了一批因為長期投資而成就千萬乃至億萬富翁的奇蹟，使巴菲特的投資理念能夠深入人心。

香港股市擴容到800只股票用了33年，平均每年24只，所以產生了一大批中產階級。

而中國A股擴容到800只時只用了8年的時間，擴容到現在的1380只，僅用了14年時間，平均每年100只，所以產生了一批無產階級。

中國股市為跌跌不休

筆者曾經指出中國股市其實是世界上最差的股市。這是因為中國股市有以下的十大缺陷：

第一，中國股市在相當長的時間裡不是宏觀經濟的晴雨表。全世界股市都是，中國不是。中國實體經濟在前二十年一度非常好，有時也有調整，但股市總是跟跌不跟漲。1977年GDP是3221億元，1990年上交所、深交所成立時GDP是1.87萬億元。現在GDP是52萬億元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。儘管經濟現在正在調整，但是搞實體經濟的人還是有相當一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26號，上證指數曾經到過1429點，1993年2月16號，到過1558點。現在是2007點，僅僅是當時的1.4倍左右。在這種很差的情況下，85%以上的投資者虧損，苦不堪言，就可以理解了。

現在我們可以這樣說，中國股民在股市中摸打滾爬，虧損累累，痴心不改，雖然本意也是為了賺錢，但客觀上對中國股市和經濟貢獻極大，他們現在實際上是中國最可愛的人。

第二，在相當長一段時間中，中國股市多數企業是國有企業，產權不清，責、權、利益相分離，效益低下。目前全國的上市公司有2491家，20多萬億市值，其中國有企業1000多家，佔了45%，但國有企業的股份佔總市值的80%以上。

第三，由於相當多上市企業效益低下，所以不肯分紅，分不出紅，也不想分紅。改革開放30年來，每年GDP增長9.5%，而大部分公司不分紅，這在西方發達國家成熟市場是難以想象的。例如南航，它有一年的利潤達到58億元，但它當時就是不肯分紅，其它還有愛建、廣鋼、比亞迪(002594,股吧)、TCL、長城汽車、航天通訊等等。最近這些年來，A股累計分紅2萬億元左右，分到老百姓、公眾投資者手裡的不到30%，而且近年的融資規模已經達到4.5萬億元左右。到2011年，上市5年的不分紅的公司有400多家，10年來從不分紅的極品鐵公雞有30多家，真是不可思議。

第四，無論國有企業、民營企業還是中外合資企業都有強烈的“投資飢渴症”，不論牛市、熊市，都非常渴望圈錢，在這裡圈到的錢都比搞實業掙得的要快、要多。

在2013年，我國的上市公司已達到2491家。美國股市100年時候上市了800家公司。中國股市從1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我國一年發新股240多家，其中有70多家當天跌破發行價，破發率達30%。正如大經濟學家亞努什所說的：社會主義國家的企業、機關、地方領導都存在著嚴重的投資飢渴症。在中國股市裡面，它表現得更加充分、更加淋漓盡致，無論是牛市、熊市，它都要不停地圈錢。

第五，中國股市沒有實質上的做空機制。中國股市雖然有了股指期貨，但對幾千萬中小散戶投資者來說，其實是很難做空的。個人投資者只能買進，或者離場（拋掉），很難賣空，這樣就很糟糕。在美國等其它國家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人虧損，而中國是一下跌就全國人民都套牢，特別痛。為什麼沒有做空機制呢？起初，中國股票市場的一大宗旨是為國有企業服務，讓國有企業的股價高一點，對發新股有利，現在情況依然沒有大變。

第六，沒有合法的做市商制度。在美國納斯達克等市場每個股票有幾個合法的莊家，也叫做市商，這樣中小投資者就可以通過做市商高拋低買，也穩定了市場。但是在中國股市中，沒有合法的做市商，但始終有非法的、半明半暗的大批莊家。其中最典型的是當年的中科創、銀廣夏，不停地上漲，不停地填權，但是後來東窗事發，幾十個跌停板跌倒1元錢，對中小投資者傷害極大。

第七，國家一度的調控能力極強。但現在市場太大了，國家的調控影響正在減小。例如匯金公司最近買進四大行，作用就不大。 在股市中基本分析大大重於技術分析，基本分析與技術分析都很重要，但我認為基本分析要佔到70％，技術分析佔30％。

第八，中國股市與貨幣政策關係極其密切。利息漲，股市跌；利息跌，股市漲。實行寬鬆貨幣政策，股市可以直上6000點，實行從緊貨幣政策，股市可以從6100點跌到1660點。

第九，中國證券市場過去有“兩化”：上市公司國有化，證券交易所行政化。現在，世界上大多數證券交易所是公司制，整體上是向公司制方向改革、發展；而我國是會員制，交易所總經理等都是管理層任命的，都是國家幹部，因此，實際上是一種特殊的會員制，即行政會員制，它有點像國有企業。最典型的例子是，深交所的總經理莊心一曾經擔任深圳市管金融的副市長，現在是中國證監會副主席。他的能力還是很強的，但從總經理到政府官員，身份大變，這在國外是難以看到的。

第十，中國證券市場的最大特點是股權分置。所謂股權分置，是中國股票市場由於特定的歷史原因和政治原因，從1990年成立中國股市的那天起，中國的所有上市公司都實行股權分置，國家股、法人股不可以流通，允許流通的只是佔33％左右的公眾流通股。經過2005年以來的股價分置改革，現在已經有了很大進步，但還是有20%的國家股、法人股沒有完全流通。現在還在不斷地有非流通股被放出來兌現，它們的成本極低，有的僅幾毛錢、一元錢，但上來兌現幾元，十幾元，幾十元，收益達到幾十倍。現在創業板、中小企業板的原始股東們實際上做的事情也是一樣，不停地逢高套現、套現，他們放棄了創業精神，拋棄股票，拋棄企業，逃離股東，這樣下去中國股市怎麼會好呢？

股市的生存法則真的有那麼重要？生存法則又有哪些？

1、高吸低拋法則

投資人進入股票市場的目的都是為了賺錢。賺錢的主要方法（由於上市公司的現金分紅實在是少的可憐）是賤買貴賣，也就是高拋低吸。但是絕大多數的投資人在實際操作中的做法恰恰與此相反，他們都是在做高吸低拋。由此，我們就明白了為什麼10個人投資股票只有1個人賺錢，兩個人不賠不賺，其餘7個人賠錢的道理。

2、72法則

投資界有個絕妙的“72法則”，即一筆固定數額的資金按照固定的複利投資，用72除以這個固定複利的年回報率，就是這筆資金翻一倍所需要的時間。比如你有10萬元，你投資股票的年回報率是12%，用72除以12等於6，也就是說6年後你的10萬元會變成20萬元。

3、信息不對稱法則

股票市場裡的信息在大多數情況下是不對稱的，因為你不可能比上市公司的總經理、財務總監、董事長的小姨子更早知道有關影響股票價格的重大信息。內幕交易雖然是法律嚴格禁止的，但是永遠杜絕不了，根本緣由在於利益驅動。

4、股票無好壞法則

有些投資人習慣把某些盈利能力強的公司股票稱為好股票，某些盈利能力差的公司股票稱為壞股票，這是不正確的。任何一隻股票都可能給你帶來利潤，也可能帶給你虧損。如果一家盈利能力強的公司股票價格上漲到很高的位置，它同樣會給你帶來巨大的損失；如果一家盈利能力差的公司股票價格下跌到很低的位置，同樣能給你帶來很大的收益。投資人千萬不要根據個人的偏好進行股票分類，對所有的股票都應該一視同仁。

5、投機法則

進入股票市場的人（99.9%）都是來投機的，所謂投機就是投資於機會，也就是說買股票的人都是想賺快錢的。那些投機不成反被套牢的人往往說自己是長期投資者。既然是來投機的，就要做好賠錢的心理準備，而且要知道在股票市場裡賠錢是很快的。

6、聽消息賠錢法則

股票市場是消息滿天飛的地方，幾乎人人都有消息，人人都傳播消息。很多投資人四處打探消息，並以此作為投資決策的依據，但是結果幾乎都是賠錢。往往消息來源越“可靠”，賠的錢越多，原因很簡單：投資人敢於重倉買入。有的莊家就是靠向有錢人散佈“絕密消息”來完成出貨的。

7、市場不可預測法則

沒有人能準確預測股票市場的漲跌和點位。雖然很多機構和個人每天都在樂此不疲地在做這件事，那是他們工作的一部分，僅此而已。

8、榮枯相生法則

繁榮和枯萎總是相伴而生的。沒有永遠上漲的股市，也沒有永遠下跌的股市。漲多了就會跌，跌多了就要漲，這是永恆不變的真理。

9、低價出黑馬法則

每年股市裡漲幅最大的股票大都出自低價股。這些股票平日不被市場關注，莊家便於收集籌碼。籌碼收集完成後，再配以不斷的利好消息，股票自然會大幅上漲。因此投資人平日不妨花點時間來關注那些低價冷門股。

10、買了跌賣了漲法則

很多投資人都有過這樣的經歷：本來一直上漲的股票，自己一旦買入，就開始跌了；而自己持有的股票一旦賣出，該股立刻大幅上漲。好像市場成心在跟自己作對。針對這一現象，市場總結出一句名言：買不看跌，賣不看漲。

“價託轉價壓”形態：

圖形特徵：

（1）當三條均線形成價託後,股價上揚不多,而後緩慢滑落,此為反彈行情。

（2）股價緩慢地跌破三條均線,並且在震盪一段時期後開始緩慢下穿前底部。

（3）此時會形成一個價壓。

（4）由價託轉化為價壓其中需要經過一個8字形麻花結,股價常在這裡重新跌破三條均線。

市場意義：

（1）如果莊家未能在頭部徹底清倉,有時會出現拉高出貨的行情,稱為反彈。

（2）如果莊家在反彈中已全身而退則反彈時間不長,空間不大。

（3）當莊家徹底清倉後股價呈自由落體,或者和其它個股進行比價從而進入一輪補跌行情。

（4）由價託轉化為價壓後,託三角和壓三角共同形成的輻射帶將阻礙股價上升並壓迫股價逐級下跌。

操作方法：

（1）當三條均線形成價託後,股價會有反彈,在反彈高點應先作賣出,等待股價下跌啟穩不創新低時再作買入打算。此法可避免沒完沒了的下跌。

（2）如果股價重新回到三條均線之下,則應堅決賣出。寧可等待股價衝上三條均線再作買入。有時在三條均線上下會作幾次徒勞的買賣,甚至虧錢的買賣,但都屬於正確的操作方法。寧吃十次小虧,不冒一次大險。

（3）如果股價跌破前一底部,此時不管成交量是否放大,都應該及時賣出。特別當跌破前一底部三天後股價並無反彈,更應徹底清倉。

（4）當出現價壓時可認為前期價託已被瓦解,當價格跌破前方價託時可將原價託也作為阻力帶處理。由託轉壓兩個三角形共同形成的輻射帶,具有壓迫股價下行的作用。

圖1

圖2

圖3

圖4

圖5

圖6

怎樣的炒股心態才能盈利？

想成為炒股高手，除了需要有用的專業知識外，正確運用這些知識，卻是更嚴酷的挑戰。而每個人心態的不同，決定了在股市是盈利還是虧損。這也是普通人跟炒股高手最大的區別

正確的炒股心態至少包括以下幾方面：

相信自己

這並不是廢話，事實上不光在股市，自信是在任何行業成功的首要條件。試想如果自己都不相信自己，何談成功？所以股民朋友要相信自己所學的能力，且在實踐上獲得成果。

評價自己

無知以及狂妄自大是導致很多事情失敗的主要原因，在股市虧損的股民朋友很多都抱著股市欠他們這種心態，事實和想像往往有段距離。特別是不要人云亦云，盲目追捧熱門股，這點在A股市場尤其嚴重，而是要用自己的經驗和直覺客觀分下熱門股，當面對不同意見的時候，可以站在對面的角度來思考下。

堅持自己

股市不是賭場，說白了這行也是多勞多得的行業，這裡的多勞指的是時間，因為很多情況下，短期內你的努力不見得能得到和努力相匹配的結果。很多新入市的股民朋友在這一步就打了退堂鼓，要想在任何行業成為專家，你都必須鍥而不捨地努力。

改變自己

也許你前期訂好了周密的炒股計劃，但股市的特性在於它沒有恆定的運動規律。意味著你必須隨時觀察你的計劃的實施效果及這個計劃是否符合你本身的風險承受力，不去改變的話很容易導致虧損。打個比方，原本買兩隻潛力股，但這種資本太過集中會讓你晚上睡不好，這時候就必須分散風險，買四隻或五隻股票。

由於股市快速多變，有穩定收益的總是一小撮人，所以我們要想長期盈利的話，對自己心態對這些素質的要求便顯得特別突出。沒有自信，你對犯錯的恐懼遲早將使你失去思考和做決定的能力。有獨立的判斷力，不隨大流人云亦云，你遲早會成為股票投資的成功者。

閱讀更多 你D腸粉又冇蛋肉 的文章

關鍵字: 經濟 奇蹟時刻 曝出