傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。
傑西·利弗莫爾的交易法則
交易時機
賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。
市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。
經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。
股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。
資金管理原則
交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%
如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來
交易成功後適當套現一部分
用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟
情緒管理
華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。
那究竟怎麼做才能真正做到順勢而為呢？
10日移動平均線無疑為我們提供了非常重要的參考標準，即當股價在10日均線之上運行時，我們就認為股價的趨勢向上，股價還會上漲;而當股價在10均線之下運行時，我們就認為股價的趨勢向下，股價還會下跌。因此，10日移動平均線是在實際操作中指導我們分析、判斷趨勢的一個非常重要的標準。
在下跌趨勢中，股價不斷創出新低，高點不斷下移，10日均線在股價的上方以一定的速度向右下方運行，表明最近10個交易日買進股票的投資者都被套牢，或者說，最近10個交易日賣出股票的投資者都是正確的。而且，10日均線還是股價反彈的強阻力之一，只要下跌趨勢尚未結束，股價就較難站上10日均線，即使偶爾站上，也會很快回到其下面並繼續下跌。最後，股價下跌速度明顯減緩，甚至止跌上漲，10日均線的下降趨緩，有走平並抬頭上行的跡象，而股價從下向上突破並站上10日均線，說明下降趨勢結束，上漲行情開始，是非常重要的買入時機。
分析與操作要領
1、10日均線是多空雙方力量強弱或市場強弱的分界線。當多方力量強於空方力量時，市場屬於強勢，股價就在10日均線之上運行，說明有更多的人願意以高於最近10日平均成本的價格買進股票，股價自然會上漲;相反，當空方力量強於多方力量時，市場屬於弱勢，股價就在10日均線之下運行，表明有更多的人願意以低於最近10日平均成本的價格賣出股票，股價自然會下跌。
2、股價站上10日均線再買入，雖然離底部或與最低價相差一定價位，但此時上升趨勢已明確，漲勢剛剛開始，仍是買入的良機。
3、股價向上突破10日均線應有量的配合，否則可能僅僅是下跌途中的反彈，很快又會跌回10日均線之下，此時就應止損出局，再行觀望，特別是在10日均線下降走平再上行而後又歸於下行時，更應止損，說明跌勢尚未結束。
4、股價站上10日均線才買進股票，最大的優點是在上升行情的初期即可跟進而不會踏空，即使被套也有10日均線作為明確的止損點，損失不會太大。
5、10日均線特別適用於追蹤強勢個股的波段操作和對大盤趨勢的分析，即當股價站上10日均線時就堅決買入，當大盤指數站上10日均線時就看多、看漲，這樣成功的概率較高。但是，在上升行情中，對於走勢弱於大盤而沒有莊家照顧的某些個股，時而跌破10日均線，時而站上10日均線形成震盪走高的態勢，則較難靠運用10日均線來把握。
6、在持續較長時間的下跌趨勢中，股價在下跌的途中產生反彈時站上了10日均線，但很快又跌破10日均線繼續下行，則須待股價第二次甚至第三次站上10日均線才算真正上漲，這種情況經常出現。因此，在下跌趨勢末期，當股價第二次或第三次站上10日均線時，往往是最佳的買入時機。
7、10日均線適用於中、短線結合的操作方式，因此經常與5日均線和30日均線配合使用。
8、10日均線操作法用於趨勢明確的單邊上升和單邊下跌行情中時非常有效和可靠，而用於盤局時效果差些。
實戰案例分析
如圖8-1所示，東方集團(600811)在2010年6～9月通，經過三個月的底部盤整，下行的均線系統逐步扭轉，使得長期均線開始走平，短期均線出現多頭排列。2010年10月中旬股價上漲到前期高點附近，開始橫盤震盪，11月1日突破10日均線，一個月內上漲超過50%。
圖8-1 東方集團2010年6～12月日線走勢圖
均線買入形態
葛南維均線八大買賣法則
底背離與趨勢線突破，是指當股價在低位運行、中長期均線向下運行時，股價在出現均線背離時，突破了代表中長期趨勢的中長期均線。這說明股價經過較長時間的低位運行，即將改變中長期均線的下跌，行情已經徹底擺脫了低位徘徊，即將出現轉勢運行。因此，這種背離的出現是一種可信度極高的買入形態。
形態特徵
圖3-5是天潤乳業（600419）的日線圖，其形態特徵可以從以下三點分析確認：
A.底背離與趨勢線突破出現時，中長期均線必須處於向下運行之中。
B.底背離與趨勢線突破出現時，往往各條短期均線已粘合在一起，並與中長期均線相距較近。
C.底背離與趨勢線突破出現時，往往已出現股價與短期均線之間的背離。
圖3-5 天潤乳業：日線圖
實戰案例
天潤乳業在經過低位震盪後，股價先後與各條短期均線出現背離，並相互絞在一起，而此時60日線卻處於向下運行狀態，而股價卻出現了向上運行中的突破，如圖3-6所示。60日線的趨勢性突破，說明行情即將轉為多頭，因此，應當及時在股價向上放量，在突破60日線時買入。
圖3-6 天潤乳業：日線圖
技術要領
1.底背離與趨勢線突破後，股價將結束長期低位運行，轉為多頭排列的上漲，因此是行情熊轉牛的信號，應及時買入。
2.如果底背離與趨勢線突破出現在較長週期線上，往往代表一輪牛市即將出現，投資者此時可根據個股短期趨勢指導操作。
3.底背離與趨勢線突破的出現，是股價經過震盪整理，改變中長線趨勢線運行方向的一種信號，也是行情即將轉變的標誌，但此時必須有成交量的持續增加才能確保其後的改變，如成交量不能配合，則行情往往也不會隨後展開。
均線買賣技巧
1、價格趨勢走在平均線上，價格雖有一定回調，但在均線附近即受到其支撐(均線的助漲性)，而並未跌破平均線且立刻反轉上升，為買入信號。
2、平均線從下降逐漸轉為上升或者盤局，而價格從均線下方突破均線為買入信號。
3、價格雖然跌破平均線，但又立刻回升到平均線上，持續上升，仍為買入信號。
4、價格突然暴跌，跌破均線且在短時間內進一步向下遠離均線，則有較大可能產生反彈上升，也是買入時機。
5、價格突然暴升，突破均線，且在短時間內進一步拉昇而遠離平均線，則有可能反彈結束，是賣出信號。
6、平均線從上升逐漸轉為盤局或者下跌，而價格向下跌破平均線，為賣出信號。
7、價格趨勢走在平均線下方，價格雖有一定上升，但在均線附近即受到其阻力壓制(均線的助跌性)，並未突破平均線卻立刻反轉下跌，也是賣出信號。
8、價格雖然向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線下，並持續下降，仍為賣出信號。
均線是最傳統的技術指標，自打有技術分析這門學問起就有它，而且幾乎所有的投資者都在自己的K線圖上配置均線。幾百年長盛不衰，早已證明它的作用無可替代。
一根均線買入法
方法很簡單，大道至簡，就是用一中短期的均線，等它回調止跌回升做出第2腳，確認出量突破頸線，在這根K線買進，用這根K線最低價作為停損價，如下圖所示：
這方法很簡單，雖簡單，但百試百靈，多看圖無害，看多圖有利，麻煩多看幾遍圖。
用以上方法買進後只有2條路就是獲利與停損。
還有就是來不急坐第一班車的乘客，請乘第二班車，如價繼續往上時就用另一思維來觀察。不過在這往上的旅途就用其他輔助指標來確認，旅途方向不變性，隨旅客的喜愛使用自己慣用指標舉例常用如較長的均線.周月macd--等，調適自己的心情也就是操作心態。
言歸正傳，如何乘第二班車，當漲一段時會回調修正，越靠進此操盤的均線時就要關注，量縮止跌等到有紅K線出--當然每支股性不同但操作規則無異，請注意買點特徵。
將實踐與藝術、演繹與歸納、智力與直覺很好結合起來的交易才能獲得成功。“感覺交易”不是普通的“感覺”，感覺交易存在於方方面面，每時每刻，真正的頂級高手才能深刻體會，就是“盤感”。
技術分析，別主觀固執按趨勢信號操作，什麼趨勢就做什麼操作，無對錯之分。如果剛分析完趨勢多頭，如事實是馬上大跌，那麼我的操作馬上就進行修正，往往盤中操作修正的次數大於盤後的分析，勤勞交易的方法成功與否，看能否適應現在的市場為背景，檢驗就是盈利大於虧損，不斷增值。帳戶增值如不適應市場就應停下來，直到你找到盈利大於虧損的交易方法。想永遠戰勝市場是不可能的，用技術方法做股票的最終目的，就是階段性的戰勝市場。
一輪大趨勢的運行過程中，多空搏殺要多次才能徹底打垮另一方，面對每一個小型波折，每一個人包括我都會動搖無數次。趨勢的真正徹底轉變卻只有一次，如果期間不停的“預測分析找底”，可能要失敗數次才最終換來最後的一次正確 。在交易中只有一個根本的原則：順趨勢而為，絕不用預測來代反應，用臆想分析代替實際走勢，絕不盲目“抄底”“逃頂”。 有句古話“賺錢不吃力，吃力不賺錢。”賺大錢的人是用屁股坐著賺來的，不是用腦子想著賺來的，既會思考又能坐住的人實在太少了。在實戰中總是在超賣或超買時先把獲利的單子平出來看看，等反彈或回調時再補回，但是多數人(包括我)都一再地犯同樣的錯誤，就是反彈起來(或回調下來)時我們總覺得沒有反到位結果在猶豫中，最終忍不住大膽地重倉介入時往往行情已經到底或到頂了。我一直追求坐著賺錢的境界而不是跑著賺錢，但真要做到這一境界實在太不容易。
在做盤和買賣時要靈活應戰，該出手時就出手，要相信自己。 密切關注並高度專注於市場中主流熱錢動靜及動向，熱錢不動我也不動，熱錢不來我空倉，永遠都愛市場熱錢。熱錢的異動與流向，是市場中最有價值的指標。要通過不斷實踐，努力培養髮現熱錢的能力 (需要耐心及專注)，對以各種方式新到的熱錢流，對其強度進行及時迅速的評估，同時依照能量流動永遠尊循阻力最小的路徑流動的原則(技術形態分析、籌碼穩定度分析、及獲利空間評價)，快速決策(思考)，最後要實現手腦合一，先人一步跟上熱錢流從而實現不斷的穩定的獲利之目標。
對大盤， 我開始一直保持一個箱體震盪的看法， 但這個箱體是可操作實戰的箱體， 不是分析師的那個箱體。 一旦破了，我就不會再去預測， 因為就變成一個下趨勢，至於是哪個級別的下調， 或者哪個點是重要的支撐， 我都不關心，除非變盤，一切都無操作意義。
原 來在公司時，大盤由研究員提供市場分析，有時候我簡直不知道他們在說啥，好在是我們定案 ，只觀察他們那個時間之窗和江恩重要點位的市場反映，其實就是看買賣人氣，這個我還看得懂， 沒有反映就放棄，把文章扔掉，當然他們可以繼續拿幾個時間之窗和江恩重要點位的，這是人家的工作，你要尊重，如果提前反映呢， 也把文章扔掉，因為開始戰鬥啦。 我對他們的要求就是必須簡單，點題和邏輯。 關鍵是不能把我搞暈就可以。因此，我就落下個後遺症： 弱點就是預測不行 因為我更看重觀察力 和交易的原則性，做——才是我的工作。
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