股市如战场，资金就是你的士兵。孤注一掷不可取，尽量保持系统的正常运转。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。永远不要满仓，在不知道电梯是向上还是向下时，最好先踏上一只脚试试。

多数人输钱的原因

股市赚钱不容易，但输钱也不容易。“比如我给你20万元开个户头，3个月时间，至少炒三四十次，你给我输，输的越多奖金越高。反过来要是赢了就得赔我钱。”试验下来不可能有人每次都做错，一直狂输。

所以，正常来说，100个人做股票，应该是50个人赚，50个人输。但为什么90%的人在股市里亏钱？

华尔街做过一个游戏，人跟猩猩比赛，华尔街炒手跟猩猩比了5次，结果人比不过猩猩。

因为猩猩没有情绪。猩猩就是在那里瞎掰，但人有情绪。所以猩猩能达到五五开的命中率，人就做不到。

“因为人自以为是聪明的。比如说一个股票20元，我现在决定买进去，我自以为是有一套分析的方法，认为这个价位买进去，涨的概率大。赌的是它涨到21元，和跌到19元。我认为到21元的概率大，所以我买进去。它如果涨到21元我出来，游戏结束。我玩第二次，它跌到19元，我也出来，下一次再玩。还是五五开的游戏。但很多自认为聪明的人不这么玩，20元进去，21元他走了，到19元他不走。他说，我没有再做。事实上他又玩了一次，相当于在19元的地方又玩，涨回20元，还是跌到18元。而这一次玩，涨回20元的概率比扔硬币还小。因为有惯性。所以他在19元再玩，赢的概率已经比扔硬币还低了。”

专门玩概率远小于扔硬币50%的游戏，这就是大多数人输钱的原因。

庄家操盘的步骤

一、建仓阶段

在股市中，我们常说的“建仓”就是在合适的点位及较低价位二级市场中买入股票，等到上涨时卖出获利。主力的具体策略决定了买入的数量、买入的方式、建仓的时间长短等因素。

任何主力都是从建仓开始的，且在进入股市后要遵守股市的交易规则。在我国，股市不存在做空机制，也就是说，要想在股市中获利出局，必须实行低买高卖的策略。

通常情况下，主力对待个股的收集大都非常有耐心。因为对个股的收集并不是像一般大户那样买进几万股就可以了，实力强大的主力对流通盘的控盘程度都会达到50%以上，但要完成这些流通盘的吸纳必须经过较长的时期。除此之外，长线主力与短线主力把握建仓的时机也不同，长线主力更注重在恐慌的市场氛围中寻找价值低估品种来着手慢慢建仓；而短线主力则往往是利用市场热点及多头氛围在快进快出中获得收益。

二、洗盘阶段

洗盘，是指当主力收集到一定的股票筹码后，为防跟风盘或原持有的人搭乘顺风车而进行打压的一种手法。为了达到炒作的目的，主力必须在途中让投资者低价买进。意志不坚的散户抛出股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于实行控盘，从而牟取暴利。洗盘的目的是清洗掉市场内的获利筹码，使市场内的持股成本趋于一致。一般的做法就是制造恐慌气氛，也即向下打压。当持有人看见大幅下挫后，一般都会害怕，既然害怕，就有可能会将筹码抛出。

洗盘经常出现在建仓阶段和拉升阶段。在建仓阶段，主力可以在大盘下跌的配合下通过洗盘获得更低廉的筹码；而在拉升阶段，主力则可以通过洗盘洗掉不利于主力再次拉升的低价浮筹。

洗盘最终会造成大量的筹码被主力战略性地锁定，从而导致市场内的浮动筹码大量减少，其结果会进一步集中筹码。主力在高抛低吸的洗盘中，也可兼收一段差价，以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。

主力拉升股价的目的就是要将股价做上去，这样才能实现低买高卖，并从中获得经济上的收益。在洗盘之后，主力必然会拉升股价，而且是能拉到多高就拉到多高，然后在一个较高的价位套现出局。一般情况下，主力在拉升股价时都要借助外围因素，例如，有关上市公司或相关行业的一些朦胧利好消息、大盘企稳上升等，从而减轻拉升过程中的抛压，并逐步吸引跟风盘进场，以帮助主力拉升股价。

主力拉升股价并不是一蹴而就的，其间还夹杂着洗盘、整理、再次拔高等阶段，且在拉升初期时，主力若认为吸筹不够充分，还将在拉升中进行一定量的吸筹，这都取决于主力的具体情况。

四、出货阶段

出货是指主力将手中筹码在高价位卖给市场进行套现的活动。出货是关系到主力控盘成败至关重要的一个环节，同时也是最难的一个环节，一般情况下只有结合强势的大盘或利好消息才能顺利完成。若主力顺利完成出货，必定获得十分丰厚的利润。但通常情况下，主力出货都需要很长时间，反复进行数次炒作，才能最终完成全仓出货。

庄家操盘的模式

（一）在股东研究中感受主力

1．主力更多是一个集体

所谓主力，其存在的形式更多的是一个集体，而不是个体。因为构成要合理，太多或太少都不是好事。孤军奋战是异常艰苦的，而集体作战相对就容易很多。所以，你会发现，一家上市公司，如果有很多的机构或大户看好并参与，至少会有一些阶段性行情。相反，那些相对缺乏机构或大户资金关照的品种，波动则会显得低迷很多。当然，也并非机构大户资金越多该品种就越好，物极必反，很多时候由于各自在具体波动过程中，步伐冲突会很大，从而导致自相残杀，最终行情难以走得令人期待，反倒可能导致最后无疾而终。作为操盘手，关注主力的构成是很重要的，你要淸楚上市公司目前的主力构成是否合理，自己能否采取跟随策略或出击策略。当然，最关键的还是上市公司的基本面，只要基本面能够支撑公司的本身价值，那么，大可不管一切，潜伏进去耐心等待上涨便是。

2．股东研究中须注意三点

这三点是股东总户数、新进和流通A股占比。如图2-1。

图2-1　江西铜业2008年年底报表

①股东总户数。经过对比你就知道筹码是集中还是分散，它可以从侧面吿诉你目前主力资金的动向。

②新进。所谓新进，就是新进来的主力。其实就是在最新报表中刚刚露脸的机构或大户，这些资金都是在上一期报表中最新报表期间介入进来的。你可以透过这个信号，揣摩他们的介入成本，结合他们的持仓程度，从而判断他们介入的真正意图。很多时候，一只个股大爆发的征兆就是从新进开始的。

③流通A股占比。流通A股占比就是十大流通股东占据其流通盘的比重，这可以让你淸楚地知道前十大流通股东的分量有多重。一般来说，比重越高，说明机构的投入就越大，未来行情就越值得期待。当然，过高就会物极必反。另外，就是一定要减去上市公司本身持有流通股的占比，因为那不代表运作资金的筹码。

对比报表可以让你更好地感知主力的思维。如图2-2，从江西铜业2009年第一季度报表以及2008年年底报表的对比来看，在2009年第一季度里，“股东总户数”减少了，筹码在集中；“新进”涌现了相当多的新面孔，突然冒出，“来者不善，善者不来”；“流通A股占比”也有了比较明显的提升，进一步说明进来的主力分量不轻。

图2-2　江西铜业2009年第一季度报表

从2009年第一季度的资料来看，该股未来的机会是在增大而不是在减少。如果二级市场形态等多方面配合良好，无疑会给投资者的具体操作带来更为坚定的信心。在这里，你能够找到更多支撑上涨或下跌的理由，最重要的是，你能够从中感知主力的运作思维，这对操盘是非常有益处的。

（二）股东研究与股价波动相结合

1．股东研究必须结合具体波动

股东研究必须结合具体波动，这样才能让你对下一步策略更为淸晰。要深入感知主力思维，在分析股东研究的过程中必须结合该股的具体波动，这样才能做到具体问题具体分析。而从股价波动的状况，你也可以淸晰地估算出一些“新进”资金的持仓成本，整个形态结合主力最新动向给予的中期方向也将更明确，最重要的是，会让你对下一步该怎么做，是走还是留的思路更为淸晰。

由于季报的公布时间会有一定滞后性，很多人担心有机构会打时间差，在季报公布前与季报统计截止日期之间进行套现出局。确实，这是机构惯用的伎俩，为何要具体结合市场股价波动状况来进行研判，其实就是为了更好地去判断一些主力的思维，从而更淸楚地看淸其本质。如图2-3，结合股东研究资料，我们可以分析出以下三点信息。

图2-3　江西铜业2008年12月31日至2009年4月23日走势图

①2009年3月31日到季度报表公布期间江西铜业保持着相对强势，期间还有一波脉冲上涨行情。显然，主力运作的痕迹比较明显，至少在这期间疯狂套现概率很小。相反，在这期间部分主力可能依然在积极吸纳着筹码。

②从2008年年底到2009年3月31日，在2009年第一季度期间，股价出现了明显的恢复性上涨，结合筹码进一步集中的信息，我们也就能够理解恢复性上涨背后的一大原因就是不少主力资金在积极吸纳筹码。而从成交量较为集中和上涨比较明显的区域我们可以感知，“新进”主力的筹码平均成本应在15～20元之间靠中的位置。

③“新进”主力的筹码平均成本在15～20元之间靠中位置，结合2009年3月31日到季报公布日的波动区域看，中轴是在25元一线。显然，对于“新进”资金而言，套现空间并不大，出局概率也很小。再结合主力可能继续吸纳筹码的状况，该区域的波动价格可能在22～25元之间，我们就可进一步得知不少“新进”主力的筹码成本必然进一步抬高，很有可能就落在了20元一线的附近。这无疑预示着该股未来必然还有一番作为，才能让其中主力获利出局。

散户如何抓住庄家咽喉部？

任何强大的对手都有其薄弱部位，不知庄家的咽喉部位在哪里？

假定由你来做庄家也许这样的体会更深：

（1）你必须在低价位区缓慢地买入股票，而且要买得越多越好；

（2）你必须保密，否则跟风者在底部吃饱后，在高位全部归还给你，把你当成提款机；

（3）你必须在吃饱大量筹码后伺机而动，等待合适的指数条件，等待个股基本面利好的公开前，等待拉高资金的到位等等；

（4）你在此时已不能全身而退，想抛也抛不出去，拉高出货成了唯一的出路。这时候如果泄密的话人们会在这时纷纷买入。

运用周K线图缩定庄股咽喉部时要注意两点：

第一点：周K线60周均价线必须得出现地灵盖，否则不容易出现三线顺上的拉升行情，那么之前的量芝麻区域就不一定是庄股咽喉部；

第二点：从周K线图上股价见底回升以来成交量温和放大开始起，至量芝麻点区域止，统计这段时间内的总换手率不能低于250%，如能达到300%甚至以上则更好！

在确定60周均价已经出现地灵盖，且区间换手率达到或超过250%以上时出现的量芝麻区域，可认定为庄股咽喉部。

交易纪律

1、顺势而为：永远不抄底，永远不摸顶。

（1）市场要开始上涨的最好证据是，它已经在上涨了；市场要开始下跌的最好证据是，它已经在下跌了。

（2）只顺着中期趋势的方向开仓，均线多头排列时只做多或者空仓观望， 均线空头排列时只做空或者空仓观望。市场绝不会涨到不能买进的地步，也不会跌到不能卖出的地步。

2、品种：

（1）只参与成交量大、流动性好的品种，做多就做最强的（不要觉得它的价格已经涨得很高而选补涨的），做空就选最弱的（柿子要挑软的捏）。

（2）同时持仓品种不超过3个。

（3）不要有品种偏好，任何品种只是一个符号。获利潜力是品种选择的唯一标准。

3、时机：

（1）只在已经启动的市场上交易，等到趋势出现后再进场。如果市场暂时不动，为什么要进场呢？现在要做的事情是什么也不做。何不等到它明显启动之后再进入。

4、时间：确定时间框架，时间决定空间，时间产生盈亏。任何一单交易，时间框架必须是唯一的，在整个交易过程中不可以改变。不可看长做短，也不可短线长做。（目前主要做30分钟K线和日线）

5、资金管理：

（1）首次开仓所占资金不超过总资金的10%。看对行情而没有赚到钱是常有的事，其中一个原因就是仓位过重，心里压力大，经不起行情的轻微震荡而被清洗出局，另一个原因是介入的时机点位不佳。

（2）在市场连战皆捷后（赢利超过50%），将利润的40%提取出来，以备急时之需。亏损超过5%，首次开仓资金降低一半。

6、止损：每笔交易入市前设定止损点位和止损资金额，每笔交易亏损不得高于资金总额的1%。时间止损不犹豫；空间止损防意外；单单止损不侥幸。

7、加仓：永远只在赢利的头寸上加码。加码时要找到关键点位，严格执行金字塔式增仓，增仓头寸一定要设立止损。

8、平仓：

（1）只持有正确的仓位。每日收盘前凡是感觉可疑的，不自信的，有浮亏的单子，一律清除。只持有有浮动赢利的仓位。任何头寸如果在规定的时间内没有产生预期变化（没被证明正确的），都应该出局。（一般的投机者持仓不是因为价格变化确认了他的交易，而是因为价格没有“确认”他的止损信号。在他建仓后，如果价格横盘或略微下滑，但没有触及到他的止损点，他会仍然持仓，然后开始期望市场朝他们持仓的方向走。墨菲法则告诉我们，市场大多数时候会向相反的方向走。）

（2）振荡不停留，意外快离场。

（3）永不让所持仓转盈为亏，有了可观的赢利之后要及时将止损点移到盈亏平衡点之上。

9、身心调节：

（1）一天连续亏损2单后必须中止交易，检查交易计划和执行过程。交易亏损不可报复下单，后一单交易至少间隔前亏损单1个小时。每日交易不超过3次。

（2）资金回撤10%，强制休息一周。　如果亏损超过20%，停止交易一个月。

（3）当身体不舒服、心情不好、或有其它什么事情干扰的时候，绝对不要做交易。

（4）赢利超过50%，休息2周以上。

10、观望、等待与放弃：宁可错过，不可做错。环境不明不做；行情不懂不做；时机不到不做。永远只做最简单、最容易搞清楚的那一段行情的交易.胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。先为不可胜，以待敌之可胜。

在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号，只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判

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