创业板居多利空加上金融去杆杠，直接搞出了半个千股跌停，股灾已经过去两年之久，暴跌却一直在持续，发个图大家感受一下，这是股灾以来当日暴跌的记录，简直是死亡回忆录。5178已经过去接近三年，那个时候剩下来的战友们，大家都还好吗？
历次股灾是如何止跌的？
1、股灾1.0
在时间上，从2015年6月15日下跌到7月8日，历经17个交易日；空间上从5178点下跌到3373点。股灾1.0止跌的时候，关键原因是在15年7月8日，国家队在个股底部注入巨量流动性进行翘板，在国家队翘板次日，上证指数上涨5.76%。
当时是全中国所有机构和散户，乃至国家第一次经历杠杆牛市后的股灾。在判断系统性风险发生的背景下，国家队集合大量资金入场救市。
总结来说，股灾1.0的止跌特点在于：1）国家队底部救市；2）技术面上底部放巨量，确认企稳；3）止跌之后个股普涨，没有区分创业板还是主板，大票还是小票；4）止跌底部横盘1个多月之后，迎来了再次方向选择，15年8月股灾2.0来临。
2、股灾2.0
时间上，从15年8月18日下跌到15年8月28日，历经7个交易日；空间上从4000点最低跌到2850点。
股灾2.0的止跌苗头发生在8月25日，当天收盘后中国央行宣布降息降准，同时8月26日收盘之后中国人民银行向金融系统注入218亿美元资金，8月27日一根5.34%的大阳线宣告了止跌。
股灾2.0的止跌原因和特点如下：1）央行双降+注入注资；2）因为双降主要利好大金融，股灾2反攻主线在大金融；3）止跌后横盘1个多月，在15年10月金秋，发动了一波酣畅淋漓的反弹行情，当年的二胎概念龙头戴维医疗1个月时间从15元上涨到45元。
3、股灾3.0
时间上从16年1月4日到1月29日，历时21个交易日；空间上从3539点跌到2638点。这也是A股最著名的熔断股灾，在元旦假日回来的第一个交易日直接测试了熔断（见下图第一个方框位置）开市后的2天时间里，市场发生了4次熔断，其中两次触发了5%的熔断阀值，两次触发7%的熔断阀值，导致两次提前休市。
第一次1月4日当天仅交易了14分钟，第二次1月7日全天仅交易了15分钟。这是我国A股20多年历史上绝无仅有的奇葩事件，不亚于美国灾难片中描述的场景，整个市场千股跌停，哀鸿遍野，满目疮痍。管理层不得不连夜叫停熔断机制，熔断机制仅仅持续了4天。
在管理层叫停熔断之后，市场继续下跌，在1月19日稍有反弹，16年1月26日又迎来了第二波的大跌，当日大跌（第2个方框处）。股灾3.0真正意义上完成了情绪上的反转，我们认为是16年春节回来的第一个交易日也就是16年2月15日，当时在外围大跌的时候，中国股市低开反包，宣布了一个阶段性反弹点的到来。
股灾3.0的止跌原因和规律如下：1）第一次熔断股灾，叠加了当时外围同步下跌，底部结构复杂，技术面做了3重底；2）春节节后回来，外围大跌的情况下中国提前止跌，提供了一次情绪拐点的5-7个交易日的反弹。
4、股灾4.0
时间上从16年4月15日下跌到16年5月12日附近，空间上从3000点下跌到2781点。主要的跌幅集中在3个交易日进行了释放，分别是16年4月20日下跌2.31%、5月6日下跌2.82%、5月9日下跌2.79%。
其实，股灾4.0严格意义上来说，并不能算作是股灾。因为跌幅有限、主跌也就3个交易日，而且主要以技术面的均线破位带来的技术止损盘为主，在下跌之后很快就企稳了。
股灾4.0的止跌相对比较简单，在下跌之后，上证长时间缩量横盘，市场情绪稳定之后自然止跌。
2018年1月末，上证指数从最高点的3587点开始一路走低，到2月9日，跌到3062点。直接跌掉了14%。
本轮暴跌有一个明眼人都看得出来的外因——美联储换帅，所以华尔街立刻做出了反应，导致了全球性的股灾。
分析股灾发生的原因
关于股灾爆发的原因，可以说是众说不一，笔者认为它是由多种原因积累而引爆的，这些原因可以归纳为四个方面：
1、股价估值偏高，庄家出货
本轮行情从去年第三季度启动，经过近一年的上涨后，大部分股票股价已经翻番，创业板有很多股票的股价已经翻了数倍，股价上涨的压力越来越大，很多持有这些股票的机构投资者，获利已经非常的丰厚，并且已经在逐步地减仓出货。可惜的是，大多数中小投资者被不断上涨的指数以及每天几百只涨停板所带来的赚钱效应所迷惑，再加上对大牛市宣传的偏听偏信，从而对5000点以上的大盘所积累的高风险放松了警惕，对大盘即将见顶没有做好相应的心理准备。
2、杠杆资金的撤离与被围剿
据海通证券发布的研究报告，本轮牛市有两波杠杆资金加速入市，并推动了市场加速上涨。据估算，高峰时杠杆资金规模约4万亿以上，主要包括：场内融资规模2.27万亿，场外配资规模约1.8万亿。杠杆资金对于大盘的下跌十分敏感，当股市行情走坏时，为了避免被系统强行平仓，很多杠杆资金就会尽快离场，这就助长了市场的下跌。由于本轮沪深股市的下跌异常的迅猛，所以，主力资金围剿部分杠杆资金的可能也是存在的，但不管是杠杆资金的主动离场还是被动离场，都会使市场加速下跌。
3、上市公司高管减持
根据同花顺的数据显示，今年以来，共有1224家上市公司大股东减持，套现金额高达4601亿元，。如此大规模的减持，给大盘和个股的上涨带来了很大的压力。
4、新股发行加速
从5月开始，相关部门将新股发行由一月一发，改为一月双发。大量的新股发行，冻结了大量的资金，加大了股市的抽血效应，使大盘上涨的动力减弱，加剧了股市的震荡幅度。
中国股市的现状，看看筹码分布就知道有多少股民被套了
筹码分布主要是用来看大众的一个持股成本的分布情况，也是跟成交量一样是盘面分析最真实的保证。
在筹码分布图上可以看到红的柱子和蓝色柱子，红色柱子表示获利盘，即投资者的买入价格低于该日的收盘价;蓝色柱子表示亏损盘，说明投资者买入价格大于该日的收盘价（选股时优先买入上方套牢盘较少的股票） ：
筹码越密集说明流通股份持仓成本高度重合，大家持仓成本相差不 大，都在非常接近的价格空间内。而筹码发散的意思就是所有的可流通股份持仓成本分布在差距较大的不同价格区间。
在下跌趋势中，下方的筹码越集中，说明该点位的支撑作用越强。上涨趋势中，上方套牢盘（蓝色线）越集中，说明上涨压力越大。
吸筹过程的筹码分布：筹码从集中到发散，再从发散到集中。如此相应循环....下面图是002121主力在底部时候的吸筹过程。
因为绝大多数主力一般都是长期玩某只股票，所以在吸筹完毕准备拉升一般都有几大特征：1、10-15周（即长期成本）高度密集2、突破前方高点 3、成交量开始放大。图中，黄色为长期成本，粉红色跟红色为近期成本。
在顶部区域通常长期成本减少，而近期成本增加，说明主力开始跑路或者减仓...都是散户在买入，此时应该注意风险。
在股价上涨过程中，如果低位密集峰没有出现松动，说明市场持筹稳定，场内抛压不大。 这种情况多出现在有主力资金参与的个股中，说明主力资金并没有派发筹码的现象，因此行情还没有终结，股价还会继续上涨。
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