這是深讀「漫步華爾街」的第2篇 |
公立排隊100年，私立先交20萬，每月2萬多……這些令人咋舌的數字，來自於一份中國養老費用支出指南。
據媒體報道，全國標杆公立養老院——第一社會福利院，僅能提供床位1100張，排隊登記的老人一度超過1萬人。一位從事養老工作的業內人士對該媒體稱，“1萬多人排隊，每年只能入住幾十位，即使按100人算，也要等上100年。”
「未富先老」是中國社會不得不面對的現實，而養老問題無疑是擺在中國政府和民眾面前的赤裸裸的難題。引入、嘗試新的養老模式，是我們唯以自救的武器。就在最近，中國證監會正式發佈了養老目標證券投資基金指引（試行），支持公募基金行業服務個人投資者養老投資。
說到養老規劃，在《漫步華爾街》第14章裡，作者馬爾基爾是這樣勸解讀者的：
「對於財力有限的人們來說，只要持之以恆地每週儲存固定數額的錢，通過“薪金儲蓄計劃”或 401（k）計劃，遲早能積累起一大筆錢……如果你還年輕，還能工作很多年，那麼最終積攢下一大筆退休資金的目標便可以輕而易舉地實現。」
連馬爾基爾都贊同的401（k）計劃究竟是何方神聖，與養老又有著怎樣的關係？今天，小潘就帶領大家領略一下隔壁 401（k）的魅力。
什麼是 401（k）？
Tip：由於美國養老金能夠抵扣稅收，所以投資者從買入的那刻已經賺到了。
1978年，美國通過《稅收改革法案》（The Tax Reform Act），允許為僱員設立延遲繳稅的儲蓄計劃，鼓勵國民增加養老儲蓄。此計劃因《國內稅收法》中第 401節的第 k 條而立名，因此被稱為401（k）計劃。
401（k）退休計劃是美國私人企業為員工提供的一種退休福利，並非僱主必須提供的。而「僱主匹配」被認為是401（k）計劃中最吸引人的部分：公司僱員可將稅前收入的一部分存入401（k）賬戶中，作為激勵，而僱主通常會匹配部分金額。通俗來講，就是僱員開一個賬戶，每個月從他的工資裡拿出百分之幾（自願）到這個賬戶，他的僱主也會相應的匹配（macth）一定的金額到這個賬戶。這也是企業招人的一個籌碼，比如「我們公司401k最多可以match你10%」就是一個很有吸引力的誘惑。然而，在401（k）賬戶中，由僱主貢獻的部分通常不能立即到手，而是按照一個既定的時間表逐步變為僱員所有——這主要是為了防止僱員頻繁跳槽。
401（k）如何實現增值？
401（k）賬戶中的資金交由第三方管理，投資共同基金、股票、債券、貨幣市場等。比較著名的401（k）管理公司有Fidelity、Vanguard、Prudential……僱員可根據自己對風險的承受能力來選擇合適的投資組合。
根據美國國稅局規定，2017年僱員向401（k）賬戶投資的限額為$18,000。50歲及以上的員工可以追加投資$6,000。僱員與僱主的總共投資限額為$54,000（50歲及以上為$60,000）。國稅局同時還規定，2017年若僱員年薪超過$270,000，僱主在按百分比匹配金額時只能以$270,000作為基數計算。舉例而言：如果僱員甲年薪$300,000，並在2017年向自己的401K賬戶存入$18,000；僱主計劃匹配僱員甲年薪的5%——此時僱主最多隻能匹配5% × $270,000 = $10,500。
跳槽後，賬戶何處置？
既然是僱主和僱員有利益捆綁關係的賬戶，那麼肯定要面臨一個問題：接觸了勞動合同後，賬戶如何處置？目前，僱員跳槽後，401（k）的賬戶有以下幾種處理方式：1. 保留原有的401（k）賬戶。一般來說，若賬戶餘額在$5,000以上，原僱主可幫你保留401（k）賬戶。2. 取出套現，即英文中常說的cash out。而這種做法並不划算，根據美國國稅局規定，如果在59歲半前套現，將被收取10%的罰金。此外，套現時國稅局還將預扣20%的聯邦所得稅，以及2%-8%的州所得稅。3. 轉入新公司的401（k） 賬戶。這種方式既便於管理，也不會招致任何罰金或所得稅預扣。
4. 轉入自己的IRA賬戶。與由僱主贊助的401（k）不同，IRA（Individual Retirement Account）是個人退休賬戶。僱員可自行開設個人退休賬戶並將原公司的401（k）賬戶資金轉入自己的個人退休賬戶內。當僱員年滿59歲半時，即可從401（k）賬戶中取錢，並按照當時的個人所得稅率繳稅。但如果未滿59歲半，卻想從自己的401（k）賬戶中取錢的話，需要滿足「困境提取」（hardship withdrawal）的條件，例如大額醫藥費、購買主要居住用房、大學學費、喪葬費用等。並且，「困境提取」仍會被國稅局收取10%的罰金，並預扣所得稅。
是炒股？還是買基金？
包括401（k）計劃在內，美國個人主要是兩類養老金：DC (Defined Contribution)計劃，公司提供給個人的養老金計劃。在這個計劃中，個人會拿一部分錢存在養老金，公司會選擇金額匹配，並整體交給外部機構做管理。另一個是IRA計劃，完全由個人做管理，可以部分抵扣稅收。在美國，這兩類養老金佔比的份額都在提高，特別是DC養老金，從1996年29%的共同基金規模提高到了2016年的55%。這也透露出一個數據：在美國，老百姓基本上不持有個股，都是買了基金產品（401（k）本質也是一種基金投資）。而從我們國家的現實情況來看，想要達到如美國這樣全民持有公募基金，讓全民養老有所保障，在養老金上實行稅收抵扣政策，讓老百姓們意識到買基金的好處，這些都是人性最基本的思維模式。未來的中國家庭，是有機會加大對共同基金的配置的，但這需要政策的扶持和催化。
閱讀更多 潘帕斯 的文章
