一、現實侷限性
很多書刊認為經營活動產生的現金流量淨額是評價企業償還能力的重要標，如公式：短期償債能力流動比例=經營活動產生的現金流量淨額/流動負債總額
認為比率較大，償還能力越強，但是這個公式是看條件的，不具有普遍意義。採用這個公式首先是資金市場比較成熟，有隨時可以拋售或轉換的有價證券，短期有價證券是現金的等價物，是企業現金的一種轉換形式，有一定的收益性，企業現金比較充裕時，可作為儲藏手段。這一條是應具備的，尤其是廣大的農村基層，資金市場非常單一，主要依賴銀行。把錢存在銀行裡收益率很低，持有量過多是一種浪費，現金不能變成有一定收益的等價物，存量就不能增加。另外企業應有一定的瞬息萬變有資金、負債率不應太高，在這種情況下企業現金多了，可按交易性需要、預防性需要和投資性需要持有一定數量的現金。如果企業自有資產較少，負債率高，往往依賴銀行貸款維持生產經營，這種情況下，現金到手使窮於應付償還多種欠款購買生產必須的原材料，經營好現金多時因償還欠款負債率降一下，達不到需要儲存現金的水平。現金流量淨額是個差量指標（流入減流出或期末減期初）期末比期初多一些或少一些沒有什麼實際意義，所以當前用現金流量淨額評價企業應視條件而定。
編制現金流量表的目的在於提供某一會計期間的現金賺取和支出信息，以反映企業現金週轉的時間、金額及原因等情況，其公式可表述為：“當期現金淨增加額=經營現金淨流量+投資現金淨流量+籌資現金淨流量”。
二、侷限原因
直觀地看，現金流量表就是對比較資產負債表中“貨幣資金”期初、期末餘額變動成因的詳細解釋。現金流量表編制方法較為複雜，這使大部分投資者很難充分理解利用其信息，而且對其作用和不足也缺乏一種較為全面的認識。許多投資者對現金流量表抱有很大期望，認為“經營現金流量淨額”可以提供比“淨利潤”更加真實的經營成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操縱，等等。
事實上，這些觀點是比較片面的，主要原因在於：
1、現金流量表的編制基礎是現金制，即只記錄當期現金收支情況，而不理會這些現金流動是否歸屬於當期損益。因此，企業的當期業績與“經營現金流量淨額”沒有必然聯繫，更不論投資、籌資活動所引起的突發性現金變動了。另外，在權責發生制下，企業的利潤表可以正常反映當期賒銷、賒購事項的影響，而現金流量表則是排斥商業信用交易的。不穩定的商業回款及償債事項使得“經營現金流量淨額”比“淨利潤”數據可能出現更大的波動性。(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)
2、現金流量表只是一種“時點”報表， 一種“貨幣資金”項目的分析性報表。因此，其缺陷與資產負債表很相似。顯而易見，特定時點的“貨幣資金”餘額是可以操縱的。例如，不少上市公司已經採用臨時協議還款方式，在年末收取現金，年初又將現金撥還債務人。這樣，企業年末現金餘額劇增，而應收款項又大幅衝減，從而使資產負債表和現金流量表都非常好看，但現金持有的真實水平卻沒有變化。相反，在這種情況下，利潤表受到的影響不大（除了當期壞帳費用減少以外），仍能比較正確地反映當期經營成果。
3、編制方法存在問題。儘管在中國要求上市公司採用直接法編制現金流量表，但在無力進行大規模會計電算化改造和帳務重整的現實條件下，這一目標是很難實現的。絕大多數企業仍然採用間接法，通過對“淨利潤”數據的調整來計算 “經營現金流量淨額”，但這一方法的缺陷是非常明顯的。在現行會計實務中，“ 經營現金流量淨額”的計算最終取決於“貨幣資金”的當期變動額，而不是每項業務的真實現金影響。例如，在其計算過程中，收回或核銷前期應收款項的效果相同，都會增加“銷售商品、勞務收到的現金”，這就很容易對投資者形成誤導。在2001年年報中，大規模準備計提導致上市公司平均淨利潤顯著下滑，但現金流量情況卻普遍好轉。這一奇怪現象正是其編制方法缺陷的典型體現。甚至可以有把握地預測：完全相反的情況可能將在2002年年報中出現。
現金流量表的出現，主要是要反映出資產負債表中各個項目對現金流量的影響，並根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表在實際應用中也有其自身的侷限性，那麼是什麼導致了現金流量表的侷限性呢？跟小K一起來看看吧！
編制現金流量表的目的在於提供某一會計期間的現金賺取和支出信息，以反映企業現金週轉的時間、金額及原因等情況，其公式可表述為：“當期現金淨增加額=經營現金淨流量+投資現金淨流量+籌資現金淨流量”。
2、現金流量表只是一種“時點”報表， 一種“貨幣資金”項目的分析性報表。因此，其缺陷與資產負債表很相似。顯而易見，特定時點的“貨幣資金”餘額是可以操縱的。例如，不少上市公司已經採用臨時協議還款方式，在年末收取現金，年初又將現金撥還債務人。這樣，企業年末現金餘額劇增，而應收款項又大幅衝減，從而使資產負債表和現金流量表都非常好看，但現金持有的真實水平卻沒有變化。相反，在這種情況下，利潤表受到的影響不大（除了當期壞帳費用減少以外），仍能比較正確地反映當期經營成果。
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