集中交存比例50%，规模5000亿元！中国支付巨头们躺着赚取万亿备付金利息收入的好日子已终结。
央行5月18日更新的“货币当局资产负债表”数据显示，4月支付机构交存央行客户备付金近5000亿元（具体为4995.04亿元），环比增长近六成。
这是继今年前3个月规模分别达到1237.57亿元、2202.35亿元和3157.52亿元后，连续第四个月突破又一个千亿关口。
备付金交存规模迅猛增长背后，是央行对于支付机构备付金集中存管要求不断升级。
2017年12月，央行发布《关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》，2018年起支付机构客户备付金集中交存比例将由现行20%左右提高至50%左右。
根据央行披露数据，今年4月，备付金集中交存比例达到50%，4月末备付金存款为4995.04亿元。按此测算，支付机构客户备付金总规模为9990.08亿元。
近期消息称，“备付金100%交存”进入倒计时，央行拟接管支付机构备付金集中存管账户，支付宝、财付通等26家支付机构参与了央行组织的相关试点研究会议。在外界看来，支付机构备付金全面存管至央行是大势所趋。
备付金利息收入幻灭
据介绍，所谓“客户备付金”，是支付机构预收其客户的待付货币资金。虽然不属于支付机构的自有财产，但资金从C端用户到商户，有代扣、清算等多个环节，资金会留存在支付机构开设在银行的备付金账户一段时间。
根据央行披露的数据，按照50%的比例测试，支付机构手里的客户备付金规模合计约为1万亿元（具体为9990.08亿元）。
这对支付机构而言，大量备付金，不仅可作为与银行谈判费率的筹码，利息也着实“诱人”。
尤其，支付宝和财付通作为两大巨头，手握备付金量最大，两家的利息收入也一直是外界好奇所在。上海证券报报道称，按照两个巨头市场份额粗略估算，4月末支付宝和财付通客户备付金分别约为4900亿元、4000亿元。
某大行计财部人士对上海证券报表示，该等量级的备付金，一般给到央行规定协定存款利率1.15%的1.4倍，实际接近2%。若不交存，按上述1.61%利率来算，这些备付金一年产生的利息收入分别约为78亿元、64亿元。
该人士还透露，其所在行每年支付给支付巨头的备付金利息高达上百亿元。
这一说法也侧面得到了多处验证。上海一家支付机构人士告诉21世纪经济报道，其每年利息收入大约一亿元。据其了解，大型支付机构利息收入可以达到百亿元。
证券时报也曾报道，除支付宝、财付通外，二线支付机构备付金的日均沉淀量达30亿-50亿，进一步计算可得，一家二线支付机构一年在银行获得备付金利息达到1亿以上。
客户备付金全额缴存，意味着，支付机构即将告别“躺着赚利息”的好日子。一线支付机构损失的是超过百亿元的利息收入，而曾经以“运作”备付金作为营业手段的小型支付机构甚至将因此被淘汰。
为何要备付金集中存管？
近年来，客户备付金规模快速增长、存放分散，风险事件频发。
不少机构违规挪用备付金，甚至有的为了提高备付金的收益，购买银行理财产品、参与过桥贷款，甚至投资高风险证券类项目等。
据不完全统计，从2012年到2017年初，全国累计有13家非银行支付机构因违反客户备付金相关管理规定被处罚，最高罚款金额近3000万元。部分机构还被注销支付牌照。
除此之外，支付机构通过在各商业银行开立的备付金账户办理跨行资金清算，甚至有支付机构借此便利为洗钱等犯罪活动提供通道等，也是央行加强支付机构客户备付金监管的原因。
支付市场当前面临的主要问题是“断直连”（即第三方支付机构必须断开与银行直连，接入合法清算组织，网联或银联）和备付金集中存管。
熟悉支付行业的律师彭凯说，断直连压缩了支付机构一些隐形业务空间。支付市场之所以活跃，本质在于直连模式灵活度而催生的“各路操作”。现在要求回归通道本源，以前“八爪鱼”式的业务嫁接都得收手，至少无法大展拳脚。
如今，断直连与可预期的备付金全部集中存管，直接砍断了银行与支付机构之间的利益链，让支付业归位。
截至2017年末，持牌第三方支付机构约有243家，市场竞争非常激烈，过去这些机构给到银行的端口调用费率过高，再加上各种渠道成本，侵蚀掉了大部分利润，支付机构纷纷寻求多元化增值服务。
随着6月30日“断直连”大限日渐临近，收入结构“重造”成为了支付机构面临的最大挑战。
2018年依旧会延续强监管的态势，在整治各类违法违规操作方面依旧会不遗余力，无证支付、备付金挪用、收单领域的不规范操作、反洗钱监控等方面，会是持续的高压线。
支付机构正在经历史上最严厉、但也最良性的合规周期。
来源 | 网贷之家综合自上海证券报、21世纪经济报道等
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