導語：首先我們來看一個小故事
財富山下有一個小村，村裡每十年都有五百個年輕人去山上尋寶，因為傳說山頂上有很多的金子，但是隻有極少數人能活著回來。有一位老人年輕時候上過山頂，於是有個叫阿呆的小夥子膽子很小，就跑去問老人家怎麼樣自己才能夠拿到金子活著回來。
老人告訴他：“山頂確實有金子，但是必須要經過山腳處河水裡成群的鱷魚、山腰處半夜出來吃人腦袋的黑豹，最後還有山頂的上吐火的惡龍。如果你能達到山頂就可以從山頂的另一面下山，一路坦途但是沒有金子。至於能不能活著回來，要看你的命了。但是老人送了三個紙條個阿呆，讓阿呆在遇到危險時打開看。
第二天阿呆跟著其他五百多人就一起出發了，他們走到山腳，果然看見河水裡有好多張著大嘴的惡魚，於是一批勇敢的年輕人跳下河水拼命往對岸遊，可是這些鱷魚非常兇猛而且飢餓，一批批年輕人都被鱷魚吞掉了。阿呆看的膽戰心驚，急忙打開了第一個紙條，上面寫著：”等別人都跳下去，鱷魚吃飽了自然就不吃了，你再慢慢過河。“就這樣，阿呆和僥倖逃生的二百人一起渡過了山腳。
過來山腳後，大家果然在路上看到了零星散落的金幣，眾人都很開心，一邊撿一邊趕路。過了幾天大家來到了山腰處，每個人都是又興奮又疲乏，晚上睡覺時很快就都睡著了。突然一聲慘叫，從樹林裡竄出幾隻黑豹叼走了幾個熟睡年輕人，大家來不及反應，那幾個人已經被黑豹帶回去分吃了。眾人都異常害怕，但是因為期望撿到更多金子，沒有人願意下山。可是大家都非常的疲憊，如果不睡覺沒法繼續趕路，睡覺就隨時可能被黑豹吃掉。在大家不知所措的時候，阿呆自己打開了第二個紙條，上面寫著：”多數人醒著的時候，你放心睡覺。多數人都睡覺時，你要警醒著。“就這樣每晚都有人被黑豹吃掉，但是阿呆活了下來繼續和其它活著的一百人，撿起死去同伴掉落的金幣，依然向前趕路。
終於，他們來到了山頂，山頂沒有金幣，突然從山頂的巨石後面跳出一條紅色的火龍，向正在低頭找金幣的人們噴火焰，很多人被燒了還在一邊亂跑一邊還在地上找金幣，有的人居然用木棒去砸巨龍，但都被燒死了，散落一地金幣。這個時候阿呆趕緊打開第三個紙條，只見上面寫著：”什麼都不要想，快跑逃命“。阿呆扔掉紙條，轉身就向下山的路跑，一路看見金幣也顧不得撿，跑出很遠回頭才看見只有少數幾個同來的年輕人跟在後面跑了出來，多數還帶著傷。終於阿呆帶著一袋子金幣回到了家。
阿呆感謝老人的救命紙條，拿出一半金子送給老人，老人堅持不要，並說：”這些金子是你的。“阿呆說：”不，只有少數金子是我的，這些金子大部分都是死去那些同伴掉落在山頂的。“這個時候老人沉默片刻，和阿呆說了一句話：”告訴你吧，山腳上土壤裡產金幣，但是山頂上其實一直都只有惡龍，沒有金幣。惡龍每十年都會把山頂死去的人掉落的金幣撿起來重新散落在山腳和山腰，這樣就會吸引新的年輕人來到山頂，供它享用。
（1）鱷魚、黑豹、火龍是所謂的“主力”和機構，山腳下，他們沒收集足籌碼，你就別想往上走；到了半山腰，想辦法讓獲利籌碼紛紛洗掉，不影響後面佈局；真有少數散戶一路到了頂部，想落袋為安，沒那麼容易。
（2）沒有風險控制能力、盲目進入股市很可能就踏上了淘金者的不歸路。激進者被埋在山腳、跟風缺乏逆向思維者甩下山腰、貪婪瘋狂者死在山頂。
（3）大部分的金子來自死去的同伴，意味著二級市場的獲利並不是來自於上市公司的成長回報，而是來自於股價波動中其他參與者丟失的本金籌碼，是帶血的利潤，因此高拋低吸，獨立逆向思維，非常重要。
（4）紙條一是指耐心等待安全邊際的到來；紙條二指，和群眾保持距離 ，逆向思考；紙條三是指，在泡沫時期應兌現籌碼，降低倉位，保住勝利果實，在危險出現時‘放棄貪慾，活下去最重要。
如何判斷股價上漲的真假
股價變動是通過漲跌來體現的。我們這裡所說的漲跌，不是指每日漲一點或跌一點的小波動，而是指股價持續階段波動或者日漲跌幅度很大的波動。在底部區域，一隻股票成交量不能太少，特別是振幅不能太小，成交量少、振幅小的股票沒有彈性，後市潛力可能不大。一隻股票經常在漲幅排行榜前列出現，也經常在跌幅排行榜前列出現，敢漲也敢跌的股票才是好股票（以莊家沒有賺過錢為前提）。這樣的股票以後可能成為大“黑馬”，值得重點關注。對待上漲，最關鍵的是要區分清楚股價是不是真正的上漲。
（1）從來沒有上漲過的，而且股票價格定位又不高的，真漲的可能性就大。
（2）股價離莊家成本不遠的，上漲的概率就很大。
（3）股價位置低，經過了充分盤整的，上漲的概率就更大。
（4）沒有消息，沒有明顯上漲理由的（主要指利好刺激），真漲的可能性很大。如果短期配合出利好消息的，則只是小一段。
（5）因為出現突發性利好而上漲的，上漲可能持續不了多久。已經漲幅巨大的，下跌不久就要來臨。
（6）缺少成交量配合的上漲，真實程度不夠（除非經過放巨量震盪整理後縮量上行，且是控盤的莊股，此類股票以後不會太多。
（7）沒有氣勢的漲是虛漲（除非持續不斷小陽上漲，且溫和放量），上漲可能是假的。
（8）上漲過快的股票，除非經過長期的震盪整理，且量價配合理想，並剛剛進入莊家的拉昇階段，否則當心“震盪”或反轉。快得很有“氣勢”的，可能是短跑黑馬。
（9）慢漲盤面上如果有慢的手法，經常有點“花招”又長期不漲，讓人膩味的；股民不願參與的，沒有持股信心的；股價位置不高，又經歷了充分震盪、換手的，可能是大黑馬。
（10）經過充分炒作累計上漲幅度巨大的股票，一旦開始下跌，其後可能有數次間歇性的上漲。儘管有時幅度還不小，但這僅僅是反彈而已。快跑為妙，千萬不要抱有任何幻想。
我們對待漲跌都應該有一個直接的認識。上漲不一定都是好事，頂部階段的放量暴漲，下跌途中的單日放量突漲，以及平衡市和熊市中遇反彈時的大漲，可能都不是什麼“福音”。
因此對股價的漲跌，應辯證地看待。上漲蘊含著的是風險，下跌孕育著的是機會。漲雖然是機會，但如果漲得不真實或漲的基礎不牢靠或者上漲的幅度過大、過急，則上漲就蘊含著風險，並且伴隨著上漲，下跌是遲早的事情，而下跌的機會則更大。首先，只漲不跌就積累了巨大的風險，漲幅越大則風險越大，而下跌可以化解風險。其次，經過下跌以後，上漲基礎反倒是堅實的，並且下跌為上漲積累了能量。最後，股市是逐利的場所，下跌幅度越大，機會就明顯越大（以不是熊市前提），追逐利潤最大化的新多莊家就會入場，賺錢的機會也就來了。
籌碼峰操盤的全過程：
1、籌碼的低位鎖定
股票在上漲的過程中，一般情況下，股價的強勁上揚會帶來籌碼的向上發散，但某些情況籌碼並沒有轉移到上面，絕大部分籌碼
依然沉澱在低位不動，這種籌碼分佈狀態，叫做籌碼的“低位鎖定”。 單就籌碼分佈的形態而言，籌碼的低位密集和低位鎖定看上去是幾乎是相差無幾的，所不同的是要從籌碼分佈的股價趨勢來看：籌碼的低位密集呈現出的是股價深幅下跌之後的橫盤，或是股價深幅下跌之後的低位震盪；而籌碼的低位鎖定，其股價趨勢的走向應該是股價的上揚，就是說低位鎖定的股價一般應正處於主力拉昇的過程之中。
要解釋這個問題，必須探討一下是什麼原因造成了如此多的籌碼被鎖定到了低位。
一旦一隻股票的獲利超過了10%，心態上是非常興奮、緊張甚至是恐懼的——這10%來的不容易，特別怕這到手的錢又被別人拿走了。對中小股民來說，如果浮動盈利達到10%，還只是心神不定的話，那麼一旦浮動盈利達到20%，幾乎就肯定是拿不住了。反觀大量的籌碼獲利了30%之多，卻不見任何人拋出，是誰有這麼好的定力呢？答案只有一個：是莊家。30%對於你我來說都是個大數，對於莊家來說卻是太少了。30%的價格空間，可能並不是主力想要獲利了結的目標位。所以，籌碼的低位鎖定顯示了這隻股票的一個重要的信息——莊家的高度持倉。 既然是主力的高度持倉，那麼30%的上漲空間是不能滿足其胃口的。很顯然，如果哪位投資者是在這隻股票沒有上漲之前就持有了這隻股票，那麼他現在獲得了30%的浮動盈利，賣還是不賣呢？當然還是不賣為好。
2、籌碼的高位密集
與籌碼的低位密集相反，籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉移的形態，說明在市場上發生或正在發生大量的獲利了結的行為。
籌碼分佈的高位密集，是個相當危險的個股技術特徵。高位密集的市場含義是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。股價之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此時這些低位的籌碼在高位的消失，顯示了主力正在大規模的出貨。可以說籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。
老莊家正在出售股票，承接這些股票的可能是散戶，也可能是新莊家。反正有賣的就有買的，這是一個不變的市場法則，很難判斷買方是誰。大部分高位密集的個股的後來走勢是暴跌，但確實也有一部分個股在呈現高位密集之後，又形成了新一輪的上漲，這可能是新莊入場，做了一把接力炒做。但從投資的安全性考慮，建議不要買進高位密集的個股，因為一旦在主力出貨時入場，以後解套的機會往往非常渺茫。
3、籌碼的低位密集
如果籌碼是在低價位區實現密集，就把它稱之為籌碼的低位密集，而如果籌碼是在高價位區實現密集，它就應該被稱之為籌碼的高位密集。當然，這裡的高和低是個相對的概念。股價的高位和低位並不是指股價的絕對值，幾元錢的不一定是低，幾十元錢的也並不一定是高。因此，籌碼的低位密集，是指股價自某個價位深幅下跌之後，在相對的低價位區形成的新的集中。可以給籌碼的低位密集做一個比較精確的定義：當籌碼自高位流向低位，並且在相對低位的狹窄價格空間實現聚集，就叫“籌碼的低位密集”。
當籌碼形成低位密集之後，這隻股票的投資者就發生了一次大規模的換位：早先的高位套牢盤認賠出局。那麼，到底是誰割肉離場了呢？很難想象股市的投資機構，比如說券商、基金會在鉅額的虧損上認賠離場。他們是市場上的投資主力，由於他們掌握足夠多的資金，所以他們沒有投降的必要，實際上這些割肉盤幾乎都是散戶所為。可以有這樣的結論，一旦籌碼分佈上發生低位密集，那麼割肉的一方一定是散戶。
那麼又是誰承接了這些割肉盤呢？令人遺憾的是，在解析這個問題的時候，發現又是散戶落入了以往的操作窠臼。
籌碼與股價的關係
籌碼轉移和轉換與股價、趨勢之間的基本關係：
（1）籌碼轉移具有引起股價漲跌的作用，其作用大小與籌碼轉移數量正相關。
（2）籌碼轉換具有改變股價趨勢的作用，其作用大小與籌碼轉換數量正相關。
籌碼轉換會導致股價趨勢的改變。所以，籌碼轉換方向就成為預測未來趨勢重要依據。目前尚沒有直接有效的工具可以監測籌碼轉換方向。而是通過籌碼在相對高位或低位的鎖定狀態來間接判斷。
在看盤的時候，可以在日K線圖右下側點“成”字調入移動成本分佈。
移動成本分佈主要包括單峰密集和多峰密集兩中形態。
單峰密集是移動成本分佈所形成的一個獨立的密集峰形，它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價格區域充分集中。
單峰密集對於行情的研判有三個方面的實戰意義：
（1）當主力為買方散戶為賣方時，所形成的單峰密集意味著上攻行情的爆發。
（2）當散戶為買方主力為賣方時，所形成的單峰密集意味著下跌行情的開始。
（3）當主力和散戶混合買入時，這種單峰密集將持續到趨勢明朗。
單峰密集往往是由於股價長時間圍繞某一價格波動，前期在上方套牢的籌碼基本在該價位割肉，而前期盈利的籌碼也已基本在該價位賣出。使當前所有持倉者的成本集中在該價位附近。在圖形上形成一個單一的峰形。
多密集峰形態：股票籌碼分佈在兩個或兩個以上價位區域，分佈形成了兩個或兩個以上密集峰形；上方的密集峰稱為上密集峰；下方的密集峰稱為下密集峰；中間的密集峰成為中密集峰。
根據多密集峰的形態種類又可分為下跌多峰和上漲多峰。
下跌多峰是股票下跌過程中，由上密集峰下行，在下密集峰處獲得支撐，而上密集峰依然存在。然後再跌破支撐下行，再在下一密集峰上獲得支撐，如此反覆,在圖形上形成了多個峰形的密集峰形態。
上漲多峰是股票上漲過程中，由下密集峰上行，在上密集峰處橫盤整理震盪形成一個以上的上密集峰。
上漲多峰往往是由於主力資金資金在低位大量建倉後，然後不斷對倒拉昇，在遇到阻力後讓股價橫盤整理，使其他交易者的持倉成本上移。然後再拉昇、再橫盤整理，在圖形上形成多個密集峰。
炒股的兩大定理和三個推論
定理一：短期力量服從長期趨勢：
無數交易者的失敗經歷都證明了這條定理的有效性。這也是很多所謂“騙線”的成因之一，當我們看到一根單日的上漲吞沒陽線，K線的技術分析方法告訴你，這確實是一個明確的短期上漲信號。
於是，當你尾盤重倉追進準備搏殺，第二天，股價卻直接低開低走。打開股價趨勢圖仔細研究發現，原來，中長期均線明確的告訴你，這是一隻趨勢向下的股票，短期衝高有可能只是一則消息的刺激，或者，就是有一些遊資在拉高出貨。
同樣的事情也有可能發生在牛市行情中，當一隻股票在你剛剛買入後的某日突然跳水，或許此時，你剛剛有的浮盈被抹掉大半，或許更慘一些，賬面已經虧掉5%，結果，你剛剛勉強保本賣出或割肉換股，第二天，股價又開始了扶搖直上，無論白馬黑馬就這樣被你錯過了。同樣，再看這隻股票的k線圖，人家的單日暴跌只是在大上漲週期中開個玩笑而已，而你，卻不幸的當真了。 這就是無數人說過無數遍的：趨勢為王。真理重複多少遍都不是多餘的，因為縱使我們不斷的重複，我們依然可能不斷的犯錯。所以，記住上文那兩個我們或許親身經歷過，或許只是聽聞過的教訓，然後大聲的重複那四個字：趨勢為王。
定理二：技術信號服從股票基本面：
基本面是做什麼用的？可以明確的說：無論是宏觀市場還是微觀個股，基本面毫無疑問有著最準確的定價作用。但是，大到市場指數，小到個股，每個投資者對標的的基本面與估值都有著截然不同的理解，因此，每名市場參與者的成績與盈虧不同，歸根結底是對市場的理解不同造成的。
其實，無論是看漲、看平還是看跌，每個投資者都能找到自己認為可信的技術信號，但是，市場最終的走勢只有一個，不可能看漲、看平和看跌都正確。因此，我們可以發現，決定未來投資者交易成績的，並不是所謂的“技術信號”，說到底，是對市場基本面與情緒的把握能力與準確程度。 在這裡還想說一句非常關鍵的話，希望朋友們仔細琢磨琢磨味道：如果一個技術信號不能反映當時市場的基本面，那麼它一定是受市場外因素影響形成的。但是，市場外的影響永遠是短暫的，影響結束後，市場會向它本該行進的方向加速行進，直到它認為達到下一次的平衡為止。
以上就是投資心得中的“兩大定理”，下面，我們來看看由這兩大定理引出的三個推論。
推論一：買入被低估的股票時，忽略任何技術因素：
買股票時從來不看任何K線、均線之類的東西。特別是當你認為一隻股票已經低估，然後，空頭依然肆虐，並且股價還在持續跳水，你基本上可以認為這是市場先生在慷慨的給你送錢。這時，你根本不用考慮這隻股票還會跌多少了，先殺進30%至50%的倉位再說。在記憶裡，經常會出現這樣的場景，在股價半死不活時買入，然後，沒幾天，技術上的看漲信號出現。最重要的一點，朋友們一定要確信，這個市場裡，最不缺的就是智商高的人，股價低估，誰都看得見，你現在不買，自然有人慢慢的買，他們買著買著，股價自然就高了，這時候你再買，或許人家已經賺夠了，賣了。這樣，我們的風險就太大了。
推論二：上升通道中，60日均線最重要
這是多年來在牛市實戰中最重要最管用的一條心得。在市場處於牛市或一隻股票處於完整的上升通道時，只要它能不斷的創新高，並且不斷的調整到60日均線附近，你也可以默認，這是市場在給你送錢。
此時，你有兩種操作方式：沿著60日均線低買，然後在股價創新高後賣出並等到股價回落至60均線附近時重複上面的操作過程；或者，逢低買入以後一直持有到股價最終的頂部。這兩種方式各有利弊，沒有優劣之分，朋友們只要找到這樣的股票並且堅決買入它，你會發現，其實賺錢真的沒有那麼難。 如果我們在買入這樣的股票後，它隨即有效跌破60日均線，怎麼辦？
第一，在經驗中，這樣的概率並不大；
第二，如果真的有這種情況發生，那麼，一定是更高級別的風險突然降臨，也許是個股的突發重大利空，或者是更高級別的系統性風險，此時，我們要堅決止損離場。因為，在市場的所有趨勢中，系統性機會與風險始終排在趨勢鏈的最頂層。
推論三：當股價上漲脫離基本面時，識別見頂信號最關鍵：
這條推論是多年來能在一隻股票上賺足利潤的最大依仗。牛市不言頂，當市場情緒達到癲狂，股價總會脫離基本面很久的。此時，如果我們墨守成規，發現手中的股票突破自己的估值頂後就立即賣出，或許，你會錯過這隻股票最豐厚的一段利潤。 我們在賣出一隻股票時，其實也有兩個標準可以遵循：
第一、你主觀認為自己已經在一隻股票中賺夠了；
第二、你發現這隻股票在客觀上已經見頂。
與上面的例子相同，這兩個標準都對，沒有優劣之分，可以根據自己的情況進行選擇，但是，無論如何，確保你最終安全的，一定是要在手中個股的大頂來臨之際準確的識別出見頂信號。
能力與機會難以同現的困境：一個人往往有機會的時候卻沒有能力，而有能力時卻又錯過了機會
我們每個人的一生當中，想要按照自己的人生規劃去實現目標，實際上是非常困難的事情。每個人自身能力有些方面當然完全可以靠後天的勤奮學習去提高。但是要想完成某一件事情，必須通過創造條件去實現，這樣只能靠主觀努力。但是客觀必須的機會往往不是我們每個人能創造出來的，有時只能等待、尋找。而且機會始終不會是靜止不動並面向許多人的，它永遠是稍縱即逝、因人而異。也正因為：“謀事在人，成事在天”的現象，才使這個世界上絕大多數人又“懷才不遇”。有能力的人始終沒有碰上機會，而且往往機會真的來臨時，又為自己已失去過去應有的能力而後悔不已。
這種困境在我們熟悉的股市中更是這樣。大多數股民剛一進入股市，在證券公司開通了交易賬戶，存入了資金，等不上一兩天就急著要買入股票，也不去分析股市趨勢，也不知道買入的這支股票上市公司的歷史與現在的數據。結果過了一段時間就發現買的有點早了，價格有點高了。在股票正常交易資金賬戶操作中，我們經過統計發現，若剔除新開戶股民存放現金沒有交易的部分，則參與股票交易的普通散戶持有現金與股票市值之比一般是2∶8。更為可悲的是，在熊市到來時，持有現金與股票的比例會達到1∶9。絕大多數股民承受著漫長的套牢痛苦，也就是在股市交易中股民資金賬戶滿倉持股的時間佔據了80％以上，這樣比股市本來漲跌概率各佔50％多出30％，
難道這不是散戶被機構主力擊敗的客觀數據的真實寫照？！實際上，由於在股市中股民發生的交易行為，大多是非理性的，也正由於非理性，才難於判斷大盤指數，包括每支股票的低點與高點。而每次買入股票的時候，總認為那是低點，馬上就會上漲，實際上這個底是不可能判斷出來的，只能事後發現，但因人類的好強性，只會否定別人，難以否定自己。往往股價越跌越買，總認為自己的行為是正確的，殊不知任何散戶，甚至是機構，根本抵不過趨勢，而真正到底的時候，買入股票賺錢的機會到來時，你的資金戶上卻沒有了現金，當然更沒有購買的能力，因為你已經彈盡糧絕了。在股票選擇上，也常常是這樣，如果一個板塊或一種題材還沒有被市場挖掘出來時正是介入的時候，但往往這時你賬戶上的現金已經被市場之前曾已挖掘出的“題材”事先“搶走”了，即使有了這個機會，你由於賬戶上又沒有了現金，也只能再一次錯過絕佳時機。
事實上，在股市中最好的股票往往在你急需現金買入，而你賬戶上卻一分錢也沒有的時候出現在你的面前；而你賬戶上現金充足時，又往往沒有很好的股票進入你的視野。
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