曲突徒薪
有位客人到某人家裡做客，看見主人家的灶上煙囪是直的，旁邊又有很多木材。客人告訴主人說，煙囪要改曲，木材須移去，否則將來可能會有火災，主人聽了沒有作任何表示。
不久主人家裡果然失火，四周的鄰居趕緊跑來救火，最後火被撲滅了，於是主人烹羊宰牛，宴請四鄰，以酬謝他們救火的功勞，但並沒有請當初建議他將木材移走，煙滷改曲的人。
在股市投資中，MACD指標作為一種技術分析的手段，得到了廣大投資人士的認知。但如何使用MACD指標。才能使投資收益達到最佳境界：
首先是發現股市的投資機會，其次則是保護股市中的投資收益不受損失。在股市操作中，MACD指標在保護投資者利益方面，遠超過它發現投資機會的功效，MACD指標作為中長線分析的手段，它所產生的交叉信號，對短線買賣比較滯後。
MACD定義：
MACD指標中文稱為指數平滑異同平均線，屬於大勢趨勢類指標，它由長期均線MACD，短期的線DlF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱（空頭）、0軸（多空分界線）五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號.MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用，效果較好。
從走勢形態方面分析
在股市投資的實戰中，觀察DIFF和DEA不同的走勢形態，它們蘊含著不同的含義，這些特殊形態具有較高的參考價值。
（1）“拒絕死叉”
DIFF指標線與DEA指標線同時向下即將形成“死叉”時，DIFF指標線突然改變了運行方向，導致形成“死叉”失敗，這種走勢被形象地稱為“拒絕死叉”。“拒絕死叉”通常意味著股價上漲，新股民朋友可以選擇積極介入。
2015年2月11日，宋都股份（股票代碼：600077）的MACD指標形成了“拒絕死叉”形態，在該形態有力地支撐下，該股股價一路高走。2月9日，該股最低價僅為5.20元，而到了3月20日，該股最高價已經上漲至8.61元，期間漲幅達到了65.58%。
（2）“拒絕金叉”。
DIFF自下向上與DEA即將相交形成“金叉”時，DIFF卻拒絕交叉DEA，改變運行方向向下運行，這樣便形成了“拒絕金叉”的形態。
這種形態往往意味著股價大跌，若新股民朋友遇到這種形態，應該離場觀望。
2014年12月中旬，美爾雅（股票代碼：600107）的MACD指標形成了“拒絕金叉”形態，隨後該股股價開始大幅下跌。如果新股民朋友沒有把握好賣出時機，那麼在後市就會受到相當大的經濟損失。
（3）“空中加油”。
DIFF與DEA形成“金又”後會呈現向上運行的趨勢，當運行一段時間後，有可能向上穿過0軸，而後DIFF又開始緩慢下降並穿過DEA與之形成“死叉”。當“死叉”形成後，DIFF再一次向上穿過DEA指標，再次形成“金叉”時，就形成“空中加油”形態。出現“空中加油”表示後市被看好，新股民朋友可以選擇介入。
在具體運用時，MACD可配合RSI及KDJ一起使用，以彌補各自的缺點。由於MACD是中長線指標，因此並不適合用來短線操作。此外，當市場呈牛皮盤整格局，股價變化不大時，MACD買賣信號常常失真，指導作用不大。
MACD之研判趨勢拐點信號
趨勢的底部判定不是每隻股票的底部（頂部）都會發生MACD的背離現象，那麼當一底部或者頂部來的時候，我們應該理性的對待，猶豫前期背離現象不能夠適合每一次趨勢拐點，所以今天針對以上的問題，我們在來學習一種趨勢拐點的方法。
一、就個股而言，MACD縱軸上標明的DIF與MACD線的數值非常重要，一般來說，在MACD指標處於高位時出現的死叉往往是有效的，這一參數設定的高位是+1.5以上，部分超強勢股可以達到3到6的區間，只要在這些區間出現死叉，價格往往可以中線看跌，其間一般會有反彈行情出現，但在沒有新的交叉出現以前，我們可以一直看跌。
二、就個股而言，MACD指標DIF與MACD線的黃金交叉出現的有效區間應當在縱軸上-0.45以下的位置，否則意義不大，但部分超強勢股的走勢可能出現例外，這就需要藉助其他一些指標來綜合判斷了。
三、一般而言，當DIF線和MACD線持續向上攀升，遠離紅色柱狀線，同時紅色柱狀線出現持續收縮甚至出現綠色柱狀線時，應當警惕指標出現高位死叉和價格走勢的轉向。
四、運用這一指標特別強調背離關係。當價格持續上漲，創出新高時MACD指標未能創出前一階段高點，意味著價格隨時有回落的可能；向上運行的力量不強。同理也可總結出在價格持續下跌時的情況。
五、該指標死亡先於價格下跌發出，黃金交叉一般滯後於價格上漲發出。
六、對部分超跌強勢股的判斷應當藉助於均線系統（55天、120天、250天）綜合判斷
MACD是底部的“探測器”
在此介紹一種利用MACD與20日均線配合起來尋找底部的辦法，可剔除絕大多數的無效信號，留下最真最純的信號。其使用法則：MACD指標中DIF線在0軸以下與MACD線金叉後沒有上漲，兩條線糾纏在一起（或形成死叉然後又形成金叉），若DIF再度向上形態（在0軸以下）前後，20日平均線亦拐頭上行，這表明底部構築成功。
我們可以看到第金叉形成之時股價在短幅上升，那麼當股價第二次回調之時，股價創出新低，而且在此時MACD的兩條線又形成交叉，但可以明顯看到第二個交叉點比第一個交叉點高，所以可以肯定發生背離。
MACD是頂部的“探測器”
如何來尋找頂部呢，他與底部是相反的，也是利用MACD與20日均線配合起來尋找頂部的辦法，可剔除絕大多數的無效信號，留下最真最純的信號。
從圖上可以看到其實在股價下跌前期就已經出現死叉，但當時平均線還一直都處於上升的通道當，所以不能單純從死又來判斷，那麼我們後面可以看到股價出現連續下跌。
但是如果看見MACD發生金叉就買，死叉就賣的話，相信早被市場消滅了。機械的運用金叉/死叉信號來買賣還不如用投硬幣來決定買賣會更省力些，而效果也不會差很多。
只有在符合一定規則之下采用MACD發出的金叉/死叉信號，才可以大大提高信號的成功率。
MACD順勢操作是針對趨勢明顯的五浪行情，順勢追買/賣第三浪。不參與調整。當然在等待第三浪買賣信號出現的其間，也會漏掉很多好機會，但那些機會不屬於該信號範圍內，所以也不屬於你我。
一、MACD零軸上方(多頭市場)-------只買第一個金叉;不買第二個金叉;不賣死叉
零軸上方的第一個金叉往往是第三浪的開始。那麼為什麼不買第二個金叉呢? 因為後面的行情是無法確定的。第二個金叉一般都是第五浪的開始(三浪延長除外)，而五浪相對複雜些，可能是衰竭浪，也可能是延長浪的。只買第一個金叉的思路就是買相對確定性，放棄不確定性。
另外還有一種情況，我們將三浪行情(ABC調整)錯判斷成五浪行情了：
結果判斷錯誤，但因為只買第一個金叉，買點很好，即使看錯，也可以賺些小錢。
很多時候我們是看對行情但沒賺錢或賠了錢，那是因為買點不對的原因。而掌握好了MACD的有效買點，可以做到看錯也能賺小錢，看對能賺大錢。
二、MACD零軸下方(空頭市場)-------只賣第一個死叉;不賣第二個死叉;不買金叉（如果出現底背離，不妨輕倉介入做個嘗試）
三、零軸附近(平衡市場)-------追隨多空突破方向
零軸附近是平衡市，盤整市，經常有假突破後又回來繼續盤整的現象，表現在指標上就是剛發生死叉了接著又發生金叉，所以信號的有效性相對多頭/空頭市場要低。但平衡打破後，往往會有一段較長的趨勢走勢。
四、操作要點總結：
1、MACD 的 白線上穿零軸(買)
2、白線在零軸上方一直持有、什麼時候白線下穿零軸、股票(賣)
注意：
我們必須弄清楚一個現象，那就是價格運動的趨勢方向決定著一切技術指標發出交易指令的實際意義。在不同的趨勢方向中，指標的指令將被主要的趨勢所約束。通俗地說，就是技術指標在不同趨勢環境下發出的黃金交叉點和死亡交叉點，所反映的機會和風險的可靠程度和實際意義是不相同的。這是正確運用好MACD指標的先決條件。
MACD二次翻紅
MACD指標第一次出現紅柱後，由逐漸放大到逐漸縮小，縮小到綠柱還沒有出現時，紅柱又開始出現並逐漸放大，即MACD連續二次或二次以上出現紅柱，這就是MACD二次翻紅。MACD是一箇中線指標，用它不僅可判斷大盤的中級走勢，實踐顯示，在選股尤其是選強勢股方面，MACD也有著十分重要的作用，如果運用得好，可以成功地相對低位捕捉到個股的起漲點。特別是"MACD二次翻紅"這種形態出現後，股價企穩回升的概率較大，具有較大的實戰價值。
首先，將MACD指標調出，將其放在與K線同一個畫面上；其次，調整技術指標參數。將移動平均線時間參數設定為5、10、30，他們分別代表著短期、中期、長期移動平均線，成交量平均線參數設定為5、10，MACD中使用系統默認的標準值，即快速E-MA參數設定為12，慢速E-MA參數設定為26，DIF參數設定為9。
符合MACD二次翻紅，同時符合以下條件，則該股短期出現大幅上升概率大：
1、MACD二次翻紅一般在股票下跌幅度較大的情況下出現；MACD在綠柱消失，小紅柱出現時即第一次翻時，MACD在0軸之下運行。此時它在0軸之下已經形成MACD金叉，並在幾日後上穿0軸在0軸之上運行。如果原來就在0軸之上效果更佳。在0軸之下形成金叉，而後上穿軸之上運行，這是先決條件。MACD第二次出現小紅柱，隨著紅柱不斷的放大，30日移動平均線由下跌變為走平或翹頭向上，5日、10、30日移動平均線剛剛形成多頭排列；
2、K線以陽線為多，日K線剛剛上穿30日移動平均線或在30日移動平均線上方運行，最好站上5日均線；
3、DIF在零軸下方與MACD金叉後可靠意義將會更大，在第一次翻紅後，紅柱開始縮短，越短越好，最好不要超過0軸的第一橫線；MACD在零軸以上並且第二次收紅柱；MACD紅柱大於等於零軸並且紅柱縮短小於0.10以下；DIFF與DEA兩線的粘合度小於0.018；紅柱連續縮短三天以上；
4、成交量由萎縮逐漸放大，特別是在二次翻紅後，若能得到成交量的配合，該股後市向上衝擊的力量會更大。
MACD二次翻紅作用
1、捕捉短線買進點股票上升概率大。MACD連續二次翻紅使用法則滿足"MACD連續二次翻紅"的個股往往會有非常好的上漲行情，MACD連續二次翻紅是利用MACD選強勢股的關鍵，也是介入的最佳買點。特別是前期下跌時間長、下跌幅度大的個股，一旦出現“MACD連續二次翻紅”形態，股價企穩回升的概率較大。
MACD第一次紅柱由大縮小時，30日均由原來的向下改變為彎頭走平，均線基本形成多頭排列。當二次翻紅30日均向上翹起，均線多頭形成並向上發散。當天K線收陽線並站到5日均線之上，成交量明顯放大，標誌著一輪升勢開始。
例如：置信電氣(600517)2011年1月31日MACD第一次出現小紅柱，當天MACD在0軸之下形成金叉，隨著紅柱的變大又逐漸縮小。3月18日MACD再次出現小紅柱，30日均線向上翹，短期均線粘合即將形成多頭排列向上發散；K線收在5日均線之上，若下一個交易日成交量放大並向上攻擊，則為典型的MACD二次翻紅，股價企穩回升的概率較大。如下圖：
2、捕捉牛股啟漲點。MACD在0軸之下形成金叉，第一次出現小紅柱股價上漲，然後MACD上穿0軸之上，由空頭轉變成多頭。隨著紅柱由大到縮小再由小到放大，股價站穩5日均線之上，5、10、30日均線均向上發散形成多頭市。二次翻還沒有結束緊接又出現第三次翻紅。MACD二、三次翻紅引發大牛股。
MACD二次翻紅有關事項
1、MACD的DEA與DIF同時走平DIF在0軸下方穿越DEA，即金叉，在成交量配合下是第一買入點，一般先看作反彈，但有時也會演變成一波強勁的上升行情。第二次在0軸上方MACD二次翻紅，在成交量配合下，股價有一波很好的上漲行情。如果沒有成交量配合，有失敗的可能。MACD二次翻紅比第一次的高度要高。當MACD在底部兩根線重合五天(至少)後向上掉頭則堅決買入。
2、MACD二次翻紅時，股價在BOLL線中軌上運行、BOLL線走勢較平、軌道寬度收窄效果更佳。
3、對於上市不久的次新股可以在60分鐘K線上使用。
4、在上漲超過一定階段(一般在30％以上)後，日成交換手率會放大到15％以上(具體根據流通盤判斷)。這時應當引起足夠的警覺。
5、特別需要說明的是，買入後成交量必須連續放大；買入後MACD的DIF值必須連續遞增，如果不符合這兩個條件，就要及時出場。
實戰案例：博雲新材(002297)
該股自2010年6月初開始MACD由綠變紅，股價亦開始緩慢回升，7月份隨大盤下跌股價再度下探，紅柱又開始縮短，至7月5日縮短至極限，然後MACD再次翻紅並逐漸伸長，這便是"MACD連續二次翻紅"，最佳買點誕生。隨後該股拌隨成交量溫和放大股價一路上漲，短短5個交易日上漲30%，十分強勢。下圖：
MACD指標與波段交易系統
波段操作是指投資者在股價較低時買人股票，在價格較高時賣出股票。理論上，最低價買入、最高價賣出是波段操作的最高境界，然而在現實中，沒有人能夠做到如此精準地交易。不過通過努力改善自己的交易系統，利用MACD指標迴避風險較大的交易機會，還是可以實現從波段交易中獲利的。
如圖所示，衛寧軟件的股價在2014年5月到2015年3月期間走出了一波震盪上升行情。在股價震盪上升過程中，出現了幾次調整。按照波段操作方法以及MACD指標金叉買人、死叉賣出的方法，可以將該股走勢圖劃分為四個交易時段，即圖中陰影部分。
通過對上圖的觀察可以看出，第一個波段和第二個波段雖然可能實現盈利，但盈利空間極為有限，由於持股時間較長，佔用的資金機會成本也較高。第三個波段和第四個波段明顯盈利空間增大，屬於投資者波段操作的理想之選。
一、構建基於MACD指標的波段交易系統
構建基於MACD指標的波段交易系統，就是要儘可能地屏蔽圖6．4中第一次和第二次波段操作，準確地抓住第三個和第四個上漲波段。為了實現這一目標，可以將基於MACD指標的波段操作交易系統進行如下設計。
1.買入條件設定
（1）大盤環境。
中短線良好的大盤環境是進行波段操作的前提。若大盤指數位於30日均線上方，30日均線方向向上，可以認定此時屬於較佳的操作環境〔激進型投資者可以將30日均線更換為20日均線）
（2）個股趨勢
個股處於超跌反彈或上升趨勢中，是波段操作成功的保證。若個股股價位於30日均線上方，30日均線方向向上，則可認定適宜波段操作（激進型投資者可將30日均線更換為20日均線）。
（3）MACD指標走勢。
DIFF快線自下而上穿越DEA慢線形成黃金交叉，且交叉點位於0軸上方附近。若交叉點位於0軸下方較近位置，且DIFF快線已經顯露出上攻跡象亦可。
2．倉位設置
初次投人資金佔計劃投人量的比為50％左右。
3．加倉條件設定
（1）DIFF快線回調不破DEA慢線（若買人時DIFF快線位於0軸下方，可將第一加倉點設置在DIFF快線向上突破0軸）。
（2）DIFF快線與DEA慢線形成死叉後，很快又再度形成金叉。
4.減倉條件設定
DIFF快線與DEA慢線形成死叉。
5.止損位設置
（1）股價自高位下跌10％（若股票漲勢較猛，可適當放寬止損位，如10%～巧％；若股價漲勢較慢，則應收緊止損位，如5％～8％）
（2）DIFF快線跌破0軸。
6．止盈位設置
通常情況下，投資者應該為每次波段操作設置大致的止盈位置。股價到達止盈位後，出現任何賣出信號，可立即清倉止盈。
如漲幅超過50％時，MACD形成高位死叉，應立即清倉（投資者可根據個人偏好，設置盈利比例）。
二、基於MACD指標的波段交易系統案例
下面來看一下星星科技的案例，如圖所示
如圖所示，星星科技的股價在20巧年上半年隨著大盤的上漲出現了一波震盪上升走勢。該股MACD指標在2015年1月19日形成低位金叉，但此交叉點位於0軸下方，且股價仍在30日均線下方，說明該股上攻的條件並不成熟，投資者可以繼續觀察。
2015年2月13日，該股股價成功上攻30日均線，且MACD指標再度形成金叉，交叉點位於0軸上方附近，屬於一個較佳的人場點。投資者可在此時設置完善的交易計劃，並人場買人50％左右倉位的股票。
3月25日，該股股價出現回調，DIFF快線向下跌破DEA慢線。投資者此時可進行的操作包括：其一，清倉該股，獲利30％左右；其二，減倉，即減持持有股票數量的50％。因為此時該股上升幅度並未超過50％，且DIFF快線仍位於0軸上方，建議投資者採取減持策略。
4月23日，該股再度上攻，MACD指標形成二度金叉，這屬於比較典型的買人信號，投資者可在此時加大倉位買人該股。
6月4日，處於頂部震盪形態的該股MACD指標形成高位金叉。鑑於此時盈利較多，建議投資者可採取清倉操作方法。當然，投資者也可以採用堅持持有大部分股票，待DIFF快線跌破0軸時再全部清倉的策略。
一位職業股民的炒股四原則
做職業股票分析這幾年來，我自己總結出做股票時要講四個原則。這四個原則就是，“買入時不急，賣出時不貪，止損時不拖，投資品種不散”。
買入時不急有些投資者很耿直，只要買到他看上的股票，多花幾分錢也無所謂。但往往會出現這樣的結果：在賣股票時，如果還差幾分錢就夠本，總會等這幾分錢漲上去，而這幾分錢就是漲不總會等這幾分錢漲上去，而這幾分錢就是漲不上去。由幾分的虧損，變成幾毛錢，甚至幾元錢，虧損越來越大。所以，為了使操作變得成功，在最初買入時，有一個合理的買入價，是取得操作主動權的重要保障。
有的投資者說，如果不急，買不到怎麼辦？其實，我們可以回憶一下，當你在某一價格買入某種股票，是不是在絕大多數時間都會出現比你買入價更低的股票。散戶和機構有很大的不同，機構需要幾個月時間來建倉，而你只需要10秒就搞定，所以足夠的耐心是很重要的。當然也會出現，因為買入的不果斷，股票會快速上漲的特別情況。但即便是這樣，現金和股票比較起來，永遠是最安全的資產，你大可用同樣的方法去選擇其它的股票。
賣出時不貪“不貪”不是不讓大家多賺錢，而是一定要有投資目標。有的投資者，8元錢買進一隻股票，心想漲到9元錢，有1元錢的利潤就賣掉。可真的漲到9元錢他又不賣了，好不容易騎上一匹黑馬，我不能讓它跑掉。這樣，本來是投機，卻變成了投資，往往就會錯失很好的賺錢機會，由賺錢演變成虧錢。
大到一個國家，小到一個家庭，財富的增長都需要有自己的計劃，一個切實可行的計劃。投資者在股票市場上也一樣，買每一隻股票也需要一個目標，這個目標就是賺多少錢。只有嚴格遵守操作計劃，養成良好的操作習慣，才可以在市場上把風險歸避到最小。
止損時不拖不怕錯，就怕拖。投資者的鉅額虧損都是拖出來的。儘管說起來容易，但做起來總很難。如果我是股民，要做到這幾點，相信也很難。但是如果在市場上做不到這幾點，不能戰勝自我，那麼，要在這個市場上成為一個成功者，是很困難的。
投資品種不散現在證券市場有種分析理論，認為股票投資應該分散，“雞蛋不應該放在同一個籃子裡面”。我覺得這種理論可能適用於成熟股市，在中國這個目前新興的市場，這種理論並不適合。
因為，我們的股票更多具有相同的風險，如果雞蛋放在十個籃子裡面，比全放在一個籃子裡面，由於自己精力方面的緣故，反而更容易摔壞。
所以，我自己覺得，投資集中，有準備的集中是很關鍵的。嚴格來講，200萬元以內的資金，選擇三個品種就足夠了；20萬元以內的資金，選擇兩個品種就行了。
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