如何选好基金（五），ETF指数基金的魅力
有记者问巴菲特：“没有其他经济依靠，只能靠一份全日制工作谋生，没有办法每天进行投资，假设你已经有些储蓄足够支撑你一年半的生活开支，那么你攒的第一个100万元将会如何投资”
巴菲特回答：“我会把所有的钱都投资于一个低成本的跟踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作……”
1、指数化投资的魔力早在大大小小的实验中就被证实过了。最出名的是20世纪80年代末，美国投资理论界带着无情的“有效市场假说”要打分析师的脸。
于是，《华尔街日报》出面组织了一场历时数年的著名公开竞赛：每一轮竞赛挑出一组当时最著名的华尔街分析师选股投资，另一方则是一只大猩猩，用它随意向墙上的报纸股票版扔飞镖掷中的股票组成投资组合，由双方投资组合一定时期后的收益率决定胜负。
2、最后战绩竟然平分秋色。虽然分析师们的收益率总体还是高一些，但大猩猩的“飞镖组合”收益率超越了同期过半的主动投资基金！换句话说，我们当然可以期望超越市场平均的收益率，但华尔街分析师专家组不断换人，表明常胜将军真不常有，而投资者在每个时期要找到最优秀的基金经理、最适应市场的投资策略，就难上加难了。
第一重点：巴菲特不推荐购买个股，他只推荐过一款投资方案，那就是指数基金。
1、巴菲特曾说，如果你不能确定你远比“市场先生”更加了解你的公司并能够正确估价，那么你就不能参加游戏。绝大多数投资者无法克服“市场先生”的情绪左右，对于普通投资者而言，购买指数基金是更适用于他们的投资建议。
2、对于个人投资者而言，你没有巴菲特的投资能力，却可以利用指数基金的天然优势获得很好的长期回报。当然最好是选择宽基指数，代表性强，波动性小，还能有效地分散风险。同时，为了平滑短期的波动，指数基金定投是最好的投资方式。
3、如此，既不用择时，也无须择股，
第二重点、下面我们要来认识一组概念：宽基指数、行业指数和策略指数。
1、宽基指数是什么？
所谓的宽基指数，就是我们最常见的、没有任何主观因素的、直接按照规则被动地复制市场表现的股票指数。
比如我们反复提到过的沪深300指数，就是选择沪深上市市值最大的300家公司，可以理解成大盘股；中证500指数，就是中证公司开发的，在剔除掉前300家市值最大的公司之后，接下来市值排名前500的公司，也可以理解成中盘股；而创业板指数基本可以理解成小盘股指数。
这几个指数应该是我们最常用，也最容易投资到的宽基指数了。
当然，基金公司还开发了一些选择标准不同的宽基指数，比如上证50指数，是跟踪上海证交所市值排名前50的股票；中证100，是跟踪上海和深圳两家交易所市值排名前100的股票。
是否选择这类指数基金来投资，更多是看你的个人偏好和习惯如何。
2、行业指数是什么？
和“宽基”这个概念相对的，一般是所谓的行业指数。
比如所谓的消费行业指数、医药指数、军工指数或者养老指数。它们的构建逻辑就是在各个行业里按照一定标准来选取公司，方便那些对某个行业有偏好的投资者来投资。
相信很多朋友都想问，行业指数基金是不是值得投资呢？
和宽基指数相比哪个更好呢？我也来说说我的看法。
以我个人的意见，我觉得如果你想要投资某个行业指数，不妨先问自己一个问题：你对这个行业，有没有超出平均水准的判断力呢？
比如，很多人都会说，看好中国的医疗行业，看好中国的养老行业。所以想投资相关的指数基金。
这个时候我总会反问一个这样的问题：你的这种“看好”，有什么超出常人水平的依据么？比如，我们都知道中国人口老龄化的问题，都知道随着生活水平的提高，未来医疗养老服务会不断升级，那么你知道的这些信息，是不是已经被反映在指数基金的价格里了呢？换个角度说，你有多确定医疗行业在未来你的投资期限内，比如两年、三年、五年内，会跑赢大盘呢？
如果你只是在媒体上看了一些消息，公众号上看了几篇文章，就对一个行业开始看好的话，我是不建议你投资行业指数基金的，宽基指数可能更适合你。
而如果你是某个行业的从业人员或者专家，又或者对某个行业观察和积累很深，那么投资行业指数会是不错的选择。对于我自己来讲，我觉得我对绝大多数行业都没有判断能力，所以投资宽基指数，获得市场平均回报就很知足了。
3、策略基金
这个策略基金，和我们之前说到的“因子投资”基本是一回事。
比如你会看到各大基金公司会推出这样的基金：
大成中证红利指数基金
景顺长城中证500低波动指数基金
申万菱信沪深300价值指数基金
嘉实基本面50指数基金
这些基金本质上就是在把“因子投资”的理念应用在中国股市上。可以看出，上面我们提到的几个基金，使用了红利因子、低波动因子、价值因子和质量因子的理念。
至于普通人要不要购买带有因子策略的基金，我觉得更多也是一个个人偏好的问题。
第三重点、不管你想购买什么因子，都要记住两点：
第一，因子也有轮动的现象，所以你买到的因子在一定时期内既有可能跑赢大盘，也有可能跑输大盘。
第二，每家基金公司构建因子策略基金的时候，采用的方式方法可能不同。比如大家对什么是“低波动”，或者什么是“价值”、“质量”的理解都不同，所以基金的表现也会不同。作为普通投资者，其实可判断的空间不大。
所以总体来说，我最推荐的还是投资最常见也最经典的宽基指数，至于行业指数和策略指数，可以作为你核心持仓的一种补充，在自己能理解和接受的范围内，做一些配置就可以了。当然，也不要忘记查看这些基金的费用和成本。
在接下来我们再来学习一种符合我们倡导的投资原则，同时也比较适合普通人的投资方法，就是指数基金的定投。我相信很多同学在其他一些地方，也听说过定投指数基金这种投资方法——当然我们这里说的指数基金通常是股票型的指数基金。
那么在讲述指数基金定投为什么有效，为什么适合普通人，以及具体的操作方法之前，我们先要回答一个问题，或者说更正一个很重要的观念：中国的股票指数值得投资么？
好今天我们就分享到这里，明天我们接着再聊ETF基金定投到底怎么定投？
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