10日,6只可轉債集體上市,4只開盤漲20%左右,還有兩隻漲30%。
2019年以來,轉債市場都較為火爆,雖然經歷低谷,但總體收益仍然可觀。
每籤都中、按開盤價“無腦”賣出,收益可達萬元,雖然這種情況不大可能出現。
但對於普通投資者,去年以來堅持打新,也可小賺一筆。
6只轉債上市4只開盤漲超20%
可轉債有多火?
一日6只轉債上市,已很罕見。其中5只開盤漲幅都在20%(含)以上。
如有錦鯉6只轉債各種一簽,開盤之初以上述價格賣出就可輕鬆賺逾1400元
對於手氣一般的普通人來說,中一簽也可輕鬆賺200元。
如果願意承擔價格波動風險,暫時不賣出,就上午的波動來看,較開盤時價,大部分轉債打新收益有漲有跌。
10日上午6只新債收盤價格
可轉債單日能漲多少?理論上,可轉債沒有漲跌幅限制。
但是,在上海證券交易所上市的可轉債,需要遵循《上海證券交易所交易規則》和《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》的有關規定。上市首日,首次漲超20%,將被實施一次臨時停牌,時長為30分鐘;若之後又漲超30%,則會被實施第二次臨時停牌,暫停交易至15:27,盤尾最後3分鐘才恢復交易。
例如,9日在上交所上市的至純轉債,就被兩次實施“臨停”。
深圳證券交易所上市的轉債則無此限制。
(深交所上市的先導轉債,漲超30%仍可交易)
為什麼能漲這麼多?
可轉債價值主要體現在轉股價值。發行人會規定一個轉股價格。每張可轉債都是100元的面值,按照發行人規定的轉股價格,可以轉換為相應數量的股票,再在股市賣出賺取差價。
假設某投資者參與打新後獲得1手(10張)可轉債,且未在二級市場賣出,而是等到6個月之後轉股;發行人規定的轉股價格為20元,可轉債面值為100元,那麼一張可轉債就可換成5股股票。若實施轉股之時,正股股價為30元,每張可轉債換成的5股股票若按此價格全部賣出,合計賺50元。則該投資者手中的可轉債就能賺500元。
所以,正股高出轉股價格越多,可轉債轉股價值越高,也越受到投資者追捧。不過要注意的是,可轉債上市後通常要在6個月之後才能實施轉股。投資者在此期間持有轉債需要注意正股價格波動的風險。
今日開盤大漲的國軒轉債,轉股價格為12.21元,上市前一日國軒高科正股收盤價為15.82元,國軒轉股價值為129.57元(簡易計算公式:正股價格/轉股價格*100),因此受到投資者熱捧。
而上市之後,隨著國軒高科股價走低,國軒轉債漲幅也明顯回落。截至上午收盤,國軒轉債漲幅為27.86%。
可轉債行情持續火爆
可轉債價值主要由其轉股價值決定,因此和大盤走勢息息相關。
2019年至今,可轉債行情都較為火爆。特別是2019年一季度,隨著大盤上攻,中證轉債指數從1月低位一路上漲近70點。但隨著大盤下行,中證轉債指數在4-5月大幅下跌。
值得注意的是,此時可轉債“債底”的兜底作用凸顯——即便投資者不實施轉股,也可以將可轉債視為純債,讓發行人還本付息。
所以,可轉債跌幅相比大盤來說通常較小。當然,大盤快速上攻之時可轉債漲幅亦有限。
今年以來,中證轉債指數延續漲勢,並於6日盤中漲至356.91點,創下逾4年新高。
盤點:堅持打新能賺多少?
可轉債打新很簡單,空倉也可操作。此外,可轉債實行“T+0”交易機制。
2019年至今,共有118只可轉債上市。其中近九成開盤上漲,約一成破發。(注意:轉債仍有破發風險,投資需謹慎!!!)
如果每隻都堅持打新,能賺多少呢?
假設三種情況:
1.錦鯉本鯉
每隻都中,且按開盤價賣出。
恭喜,12181元到手。但這是不(bai)可(ri)能(zuo)的(meng)。
2.手氣可以
只中其中一半,且按開盤價賣出。(簡單假設為錦鯉收入的一半)
6090元到手。這已經算是運氣比較好的。
3.普通如我
只中1/10可以嗎?
1218元到手。年化收益率約10%,還可。
值得注意的是,當前轉債市場已持續上漲多日,投資者要注意風險。
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