经济进入转型升级后谁受益?
大消费?云计算?半导体?
带你深入挖掘行业背后投资机会
今日导读
随着物联网、云计算、大数据等技术的突飞猛进,应用人工智能技术的场景越来越多,但凡行业名词前带个“互联网+”的,那真是高级感满满了,下黄金雨的行当。
今天MUMA小姐姐来给大家聊两个大佬级别行业的联姻——互联网医疗。
什么是互联网医疗?
说白了,就是将医疗信息都放在互联网的某个平台上,方便老百姓就医。
打个比方,我通过传统的方式去华西医院看病,先排个半小时队挂号,专家号少等则几天,多则半月,我还不了解我“喜欢”哪个专家,要是做检查,还得接着排。但是我下载华西的App后,所有专家的信息、排班、擅长领域一目了然,按我的时间、偏好挂号,甚至可以直接做检查(线上给审批),
先从供给端来分析行业空间。
需求测:
一方面,我国医疗信息化市场保持着年20%的增速,17年市场规模约457亿,预计到2020年,将达到790亿元。
叠加人口老龄化、国民消费水平升高、健康意识增强的宏观因素,千亿空间也不是梦。
另一方面,在线平台付费意愿全面提升。在2016年年初,全平台的付费人次比仅为14.41%,而至2017年,付费人次比已经提升至67.40%,整体提升达367%。类比国民对微信、支付宝平台的依赖性,未来的粘性用户甩都甩不掉。
供给测:
首先,医生资源的绝对稀缺性。互联网医疗的核心是通过互联网平台和医疗信息化,使得有限的医生资源发挥更大的作用。截至2016年,在线医生人数同比2006提升了1.64倍至256万人,而同期诊疗人次次数提升了3.24倍,至79.3亿人次,医疗资源的稀缺性越发明确。
其次,尽管我国医疗信息化投入增长较快,但与欧美等发达国家仍存在较大差距。2008-2015年,我国医疗信息化投入规模占卫生机构卫生总费用的比例由0.49%升至0.79%,但是与发达国家3%-5%的占比相比差距还是很大。
行业壁垒:
技术是基本。医疗信息化的上游是计算机及网络硬件设备,硬件设备、软件技术更新快,具有很高的转换成本。
市场是核心。竞争的核心主要集中在抢占更多的客户,占领更多区域。对于医疗系统这个复杂的领域,酒香也怕巷子深,商业模式、技术都可以模仿、借鉴,但市场的占有率是实实在在的。对于那些非本行的软件公司,或者初创企业,想要突破壁垒,拿下这个细分领域,是场硬仗,甚至还没到战场,就弹尽粮绝了。
复合型人才稀缺。又要精通IT,又要具备医疗行业的知识,两个专业性巨强的人才叠加,怕是需要10年的行业侵润吧。
商业模式:
长期来看,IT医疗企业大玩家可能会在获取数据、优质客户资源的基础上进一步在医疗信息化产业链上拓展,更是有报道称,2019年医疗大数据有望落地。
特殊的是,医疗信息化行业还得看政策吃饭,宏观经济、政策法规都少不了,下游基本以政府性质公立医院为主,政府关系、公立医院规定等都联结着企业的盈利。
相关公司:
行业内部竞争激烈,但竞争环境总体有序,潜在进入者和替代品均不构成威胁,目前对上下游的议价能力均不强,对政府关系要求强。
东软集团、东华软件、卫宁健康、万达信息、思创医惠等主要医疗信息化厂商所占市场份额超过40%,目前已初步形成第一梯队,具有品牌效应。比重最大的东软占比12%,但信息化医疗并非主要收益来源,万达信息主攻智慧城市的业务,卫宁健康是专注医疗信息化的软件公司。
卫宁健康
国内第一家专注于医疗健康信息化的上市公司
业绩亮眼:2017年营收3477万元,平台整体交易额达2.5亿元,增长率超100%。2018年第二季度,公司归属净利润同比增长约7%~36%。预计2018年上半年整体营业收入同比增长30%以上,增速将较第一季度的23%有所提升。
核心竞争力:
市场渠道。公司服务的医疗机构数量超过5,000家,其中三甲医院超过200家,是客户行业覆盖最广的公司之一,数量众多且优质的客户资源。
研发技术。公司作为医疗信息化行业前三甲,公司拥有100多项核心技术和产品的自主知识产权。
创新互联网+医疗健康业务。
蚂蚁金服子公司拟入股:公司与蚂蚁金服及其关联方上海云鑫于2018年6月15日签署《框架合作协议》,各方将以共同建设领先的大数据生态体系为核心,围绕“互联网+医疗健康”领域,开展建立合作。公司将借助支付宝流量入口,实现公司医疗卫生信息化业务、创新业务等与互联网金融、移动支付业务在全国范围的对接和推广,增强公司在互联网、移动支付、信息安全领域的业务拓展。
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