正月初九,搬砖第三日
针对不想上班的情绪,建议遵医嘱查询银行卡余额后可缓解此类情绪。
说到银行卡余额,年前的年终奖都发了吗?(主编表示没有发,只能继续码字……
)
听说拿了一大笔年终奖的人,选择之一是买理财产品,我们说了这么久如何理财,也该趁这个机会来说说,这个大名鼎鼎的“理财产品”到底是什么了。
先限定一下范围,我们当然不是讨论所有可以用来让财富增值的金融产品,今天将“理财产品”的讨论范围限定为“固定期限的理财产品”。
下面就从几个方面解析一下:
1
发行机构
理财产品何其多,可靠不可靠首先得看是哪里发行的。
传统上银行是最大的理财产品发行机构,所以约定俗成称为:银行理财产品。其实,除了银行,保险、证券公司、基金公司都可能会发行类似的产品,相比之下,银行滚动式、多期限的产品丰富程度、市场主导地位和利率参照作用都是其他主体发行无可比拟的。
互联网金融兴起之后,各类互联网金融平台、各大金融公司都推出了自己的理财产品。
一般来说,金融公司的可靠性要低一些,除了自身资信和实力的因素以外,另一个重要的因素就在于资金投向。
很多集团下属的金融公司都是为了
2
资金投向
用一张图简单的说一下为什么资金投向很重要:
如果资金投向是乐视相关的话,我想,时至今日,任何机构发行的无论多高收益率的理财产品都不会有人考虑了……
之前讲余额宝的时候,讲到货币基金的主要资金投向是包括国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等金融资产。所以,如果某个理财产品的资金投向是与上述范围接近的,那么显而易见,这个理财产品的安全性是比较高的。
既然这样,理财产品能保本吗?
从目前市场上所有产品的合同文本的角度看,是存在保本理财产品
但是,按照央行2017年11月18日公布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》中的表述:“资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。”
——未来,理财产品全面非保本化的日子也许不远了。
3
预期收益
理财产品在合同中会提示产品的预期收益,从经验的角度来讲,产品一般最终实现的收益(兑付金额)与预期收益一般是一致的。甚至不会出现波动。
这主要是因为:只要产品正常运作,就会实现预期收益;另一方面,在存在合同预期收益的情况下,即使存在超额收益,发行机构也几乎不会多支付收益。
当然在实际运作过程中,
4
投资期限
理财产品的合同中会规定投资期限,期限本身并不复杂,理财产品的固定期限意味着,这是个“封闭式产品”,即在固定期限内封闭运行,无法取出。
与此同时,投资期限蕴含着两点值得注意的地方。
1. 流动性风险
老生常谈啦~
TIPS【流动性风险】
微观上一个产品的流动性主要指这个产品的“变现能力”,货币基金投资对象的流动性风险即指,虽然国债、中央银行票据、银行定期存单等投资对象几乎不会存在贬值风险,但仍然存在市场上卖家稀少、到期延迟兑付等情形,
复习时间:除了贫穷,还有什么限制了我的余额宝
如果说余额宝类开放式产品的流动性风险在于运作方,那么固定期限理财产品的流动性风险是显而易见的,更是需要投资者承担的。
解决固定期限的流动性问题,除了要合理规划好资金使用,注意到期期限以外,还可以通过关注产品是否可以通过质押给发行机构等方式取得融资——可以在急需用钱的时候提前按一定比例获取资金。
值得注意的是,产品是否可以用于向发行方质押融资融资金,也可以作为理财产品安全性的一个评判标准。毕竟只有当产品拥有足够的安全性的时候,发行方才愿意接受以理财产品作为融资的担保手段。
2. 实际收益率
在理财产品正式起息之前,需要提前几天进行认购,有时候热门的产品抢手,需要很早就认购;到期后兑付也可能需要几天。这段时间银行都是只计算活期利息,其他机构甚至可能不计息的。
所以,在购买理财产品时,需要关注理财产品的实际收益率,即资金被占用时间。先用较复杂的公式表示下:
实际收益率=产品名义收益率*产品计息天数/资金实际占用时间
具体解释一下:如果一款30天产品预期收益率5%,起息前3天购入,到期后2天到账,资金实际占用天数其实是35天,那么实际利率只有5%*30/35=4.286%,这样一看是不是跟预期收益率差很多?
除了上述问题,还有一个最难的问题:在购买理财产品的时候,如果未来暂时没有用钱的打算,到底是该选3个月6%呢,还是选4个月6.2%呢?
这个问题,首先没有标准答案,仁者见仁;在这里提出来,是想就给大家一个线索,希望随着理财篇的更新,读者能有自己的答案。