“一号文”公布在即，加上近期油价上涨，通胀预期开始升温，致使农业板块开始出现较好的躁动行情。其中，罗牛山（000735）、北大荒（600598）等表现较为出色。
“一号文”一般是在1月下旬或2月上旬这个时间段发布。从过去14年的“一号文”来看，80%都是关注农村问题。因此，“一号文”的发布也成为了二级市场投资者对农业板块做事件驱动炒作的重要事件之一。
自从十九大首次提出乡村振兴战略后，各地政策已经明显有所倾斜，因此我们预计2018年“一号文”的核心将聚焦乡村振兴战略。
如何落实乡村振兴的战略？
在2017年12月29日的中央农村工作会议中提出了实施乡村振兴战略“三步走”时间表：
（1）到2020年，乡村振兴取得重要进展，制度框架和政策体系基本形成；
（2）到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现；
（3）到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。
说到振兴，通俗点可以理解成让农村农民更加有钱了，协调发展不平衡。农村、农民的收入来源主要依赖土地、山地作为基础，主要表现为种植、养殖这两种形式。
但是乡镇劳动力下滑明显，老龄人、留守儿童居多，如果解决不了这个问题，还如何振兴乡村？核心在于就业岗位。
从现在的政策上看，已经明显看到上层有意引导社会资本走进乡村，例如定向降准、普惠金融、乡村振兴等等。具体的有农民贴息贷款等优惠。
优惠政策确实已经在普及，但是实施起来难度却很大。简单举个例子，生猪养殖。
从最近几年来看，南方由于环保压力加大，散户生猪养殖逐渐退出。“企业+农户/家庭农场”的模式开始普及，但是生产成本较大，加上土地分散化问题，却少有农户可以实施。
从温氏股份公布的数据显示，农户建设猪舍的成本大概在800-100元/头，以现在平均生猪养殖1000头的规模来测算，单猪舍建设成本都已经是100万元左右了。而这个数额，对于一个普通的农村家庭来说无疑是天文数字。看来，这样的事情只有土豪才能做了。
当然，合作制是可以考虑的，以集体共同出资的方式经营或是一个不错的解决方案。例如牧原股份（002714）的“5+模式”。即“政府+银行+龙头企业+合作社+贫困户”的“5+”资产收益扶贫模式。该模式完全可以复制到其它行业，采用“五位一体”的运营方式，能够实现政府、金融机构、企业、农户的多方共赢。
我们预计，乡村振兴战略的重点将落在精准扶贫、增质提效、绿色生产、协调发展等方面。如何做？简单的来说就是让生产资料、生产要素充分的流动起来。核心在于土地、劳动力、资本等要素流通。
因此，我们认为农垦（土地流转）、种养等细分领域将迎来重大的投资机会。如果仅仅是从“一号文”的主题投资来看，一号文发布的前后均有机会。下图为招商正确整理的一号文件发布与农业各板块涨跌幅情况：“从涨跌的概率来看，一号文件发布后一个月各子板块上涨的概率最大，在14个年份中收益为正的年份有12个左右，其中农林牧渔指数更是连续14年收益为正，平均上涨6.57%。”
农垦方面：
北大荒（600598）：是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和优质商品粮生产基地，也是东北三省的农垦龙头企业。
畜牧方面：
牧原股份（002714）：公司是我国最大的自育自繁自养大规模一体化的生猪养殖企业之一。公司拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲料等多个环节于一体的完整生猪产业链。其中，公司的“5+”模式深得政策支持。
农垦+畜牧：
罗牛山（000735）：公司是海南省规模最大、配套产业体系最完备的畜牧业龙头企业，也是海南省最大的“菜篮子”工程基地。集“猪肉、土地流转、海南板块”三大目前市场聚焦的炒作概念于一身，短线有望获得市场的炒作。
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