三条主线把握工业化升级背景下的机械行业投资机会。
1）战略新兴产业蓬勃发展，增量投资拉动设备需求。主要关注有一轮显着的增量投资，行业本身及下游行业中长期成长趋势明确的细分领域，包括半导体设备、工业机器人及自动化、锂电设备；
2）技术进步，处于大规模进口替代临界点。主要关注技术已经实现突破，处于进口替代临界点，并有机会大规模进口替代的细分行业，如半导体设备、工业机器人、高端液压件。
3）产业竞争格局重塑，优质龙头扩大优势。
优选个股：北方华创{002371}
季报分析：
盈利能力维持稳定，主营获利能力大幅增强
成长能力维持稳定，营利增速加速上涨,盈利性增强
偿债能力维持稳定，
运营能力维持稳定。
资金：近期财务状况良好。
投资亮点
该股短期走势相对强于行业，该股预测未来盈利较好，机构三个月内最新投资评级为买入。
投资风险
公司运营能力较弱，该股近期分红收益相对较低。
杰瑞股份{002353}
季报分析：
盈利能力维持稳定，主营获利能力大幅增强
成长能力有所加强，营利增速步入上升通道
偿债能力维持稳定，偿还流动负债具有较好保障
运营能力维持稳定，中长期融资能力得到很大提升
现金流能力明显改善，可持续经营能力加倍增强。
资金：良好
投资亮点
机构三个月内最新投资评级为买入。
投资建议：
半导体设备中长期成长趋势确定且位于大规模进口替代临界点，板块的高估值有望通过业绩的高增长消化下来，板块具备战略配置价值，重点推荐北方华创、至纯科技；关注业绩增速和估值能够开始匹配的自动化标的，首推京山轻机；自下而上精选细分领域龙头，推荐恒立液压、先导智能。
风险提示：
宏观经济波动风险；半导体产业推进低于预期。