大家好，我是猩猩。
最近猩猩聽到很多粉絲朋友都在討論“結構性存款”，說這個既能保本又能有較高收益的理財產品，非常不錯。
但是呢，大家又很擔心這個是不是騙人的。
今天猩猩就來解答一下大家的疑問，給大家好好說說“結構性存款”到底是什麼玩意，然後可以怎樣投資。
結構性存款是什麼呢？
簡單來說，結構性存款就是收益和其他金融產品掛鉤的理財產品，一般是和股票、黃金、指數和期權掛鉤。
說到這，你可能會有很多疑問——
那它和直接投資金融產品有什麼不同麼？
為什麼它能夠做到保本？
這是因為直接投資金融產品是將所有本金投入進去，但是結構性存款則是將少部分本金或單是利息投入到金融產品中，所以就可以做到保本、但收益高。
一般而言，結構性存款有幾種投資方法——
一是將本金投入類似於餘額寶和貨幣基金中，然後將從中獲得的收益投資到期權市場中，賺取更多的收益。
二是將本金拆分成A和B部分，A為大部分本金，然後B為小部分。先透過A賺取固定的收益，然後再將B投資到期權市場中，賺取高收益。
三是將本金的利息拿來投資期權、黃金、股票、指數等。
比方說——
某銀行這款結構性存款產品，就是將本金的利息收益投資到期權市場中，買入“看漲滬深300”或者“看跌滬深300”。
大家可能對於期權投資很陌生哈，猩猩簡單解釋一下。
期權投資其實是一種合約，該合約的持有人可以在某一特定日期或者之前的任何時間，以固定價格購入或賣出某種資產。
假設我們買入了10萬元的看漲滬深300的結構性存款，然後這筆存款產生了1000元的利息，那麼銀行就可以拿這1000元作為保證金去買入滬深300的看漲期權。
期權實行的是保證金交易，所謂的保證金交易就是槓桿交易。
假設這份滬深300期權合約的槓桿是10倍，那麼如果在未來一段時間後，滬深300指數漲了5%，那麼當初投入的1000元就可以賺取1000 x( 5% x10)=500的利潤，那麼理論上這10萬塊的結構性存款的收益就是1000+500=1500元。
但如果滬深300指數不幸在未來一段時間下跌了呢？銀行就只虧掉這1000元的保證金。那麼，最壞的情況下只是虧掉利息，但這10萬元本金是可以保住的。
這樣下來，最後結算的時候，無論如何我們最多隻會損失部分利息，但是卻用了這點風險換取了更多收益的可能。
其實結構性存款這種理財產品，早在90年代已經就出現了，2004年的時候曾經蓬勃發展過一段時間，但是由於2008年金融危機爆發，金融衍生產品大額虧損，導致結構性存款一度萎靡不振。但是卻在2018年之後，結構性存款又再次迎來了爆發性增長。
這個原因有幾——
一是2016年到2018年間，居民存款和企業存款嚴重下滑，加上貨幣基金（包括但不限於餘額寶）規模大幅增長，不少銀行、尤其是中小型銀行為了爭奪存款，都紛紛發佈更多的結構性存款，以高收益吸引客戶。
二是保本理財產品正在慢慢退出市場，結構性存款正在替補上保本理財的空檔。
三是今年疫情以來，央媽為了刺激實體經濟大放水，各種降息降準，導致存款利率下滑，這時候保本的結構性存款就變得更加吸引了，尤其是對於企業而言，這種高利率又能保本的投資產品，相比大額存單更要划算。所以吸引了大批企業購買結構性存款。
結果因為上述原因，今年1月至4月，結構性存款規模連續增長，4月份規模更突破了12萬億元，其中企業結構性存款的增量更是高達將近50%，導致目前企業結構性存款佔企業總存款的53%。
同時，中小銀行的結構性存款規模增長速度最快。競爭力不如大行的中小銀行，為了爭奪存款，只能利用高收益的結構性存款吸引客戶。
但問題是，結構性存款的負債成本非常高，會對中小銀行的負債端造成巨大壓力。
長期下去並不是一件好事，尤其是會造成惡性競爭。
另外，央媽放水就是為了要刺激實體經濟，現在企業都把錢拿去買結構性存款了，那麼實體經濟怎麼辦？
於是監管部門立刻狠下殺心，窗口指導國有銀行和股份制銀行，要求各銀行降低結構性存款規模，2020年9月30日之前壓降至年初規模，在2020年12月31日之前壓降至年初規模的三分之二。
因此現在的結構性存款也是買少見少，大家且買且珍惜。
雖然結構性存款會對銀行負債端造成壓力，但是對於咱們客戶來講，還是很香的。
比方說——
現在工商銀行的工商銀行5年定期存款利率才2.75%，三個月的定期存款利率更是隻有1.35%。
但是呢，工商銀行旗下的結構性存款理財產品，利率最低也有1.35%，最高更可以達到3.1%。
同樣的，如果我們看平安銀行的五年定期存款利率2.8%，三個月定期存款利率1.4%。但是結構性存款的利率卻可以做到5%以上，甚至是7.5%。
是不是忽然覺得結構性存款很不錯？
而且現在結構性存款的門檻也在慢慢下降，哪怕只有一萬元，也能夠買到結構性產品。存款年期也比較多樣化了，32天的也有，靈活性非常高。
好了，今天就講到這了，希望大家可以認識到結構性存款！
最後，附上一句箴言：
永遠不要做自己不懂的投資。
