■ 觀察家
無論是投資者准入把控、風控處理機制還是善後處理機制，中行都有值得反思之處。
WTI原油跌入負值，牽連中國銀行理財產品原油寶“爆雷”事件有了新進展。據新京報報道，針對一些投資者的指責，中國銀行發佈情況說明，闡述了自身所起到的相關信息及風險告知責任，同時表示將全面審視產品設計、風險管控環節和流程，在法律框架下承擔應有責任。
在此事件中，中國銀行和相關客戶應當說各有責任。投資者必須明白，期貨投資需要更為專業的市場認知，也不能當“甩手掌櫃”，把投資寄託於博彩式的“抄底”或“追高”。但從中行角度而言，需反思的地方更多。
一直以來，期貨市場容易吸引高風險偏好和過度投機的投資者，但投資者如對此缺乏深入瞭解，或本身承受能力偏弱卻想以小博大，就並非是期貨市場合格的參與主體。這固然要投資者自身有清醒認知，但中國銀行也應起到更為完善的投資者教育作用，包括切實履行適當性原則。
所謂適當性原則，是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度。這要求金融機構有義務在對投資者合理調查基礎上，也要有風險認知、承受能力等基礎測試，方能向其推薦相應的金融產品。
但在這起事件中，有爆料稱，部分“原油寶”投資者一直誤以為自己購買的是理財產品。此說若屬實，中國銀行之前是否存在產品介紹說明信息不充分等問題，值得懷疑。如有投資者就此提起訴訟，中國銀行就需舉證說明。而針對交易時間太晚、未按規定強制平倉的爭論，中國銀行是否盡到審慎經營及勤勉義務，也需考量。
據最新消息，有投資者反映稱中國銀行已在4月22日關閉其“原油寶”交易賬戶，原油寶操作界面內容被全部清空，包括客戶持倉情況與交易記錄等均消失不見，並表示部分地區支行已扣除保證金賬戶。而中國銀行客服也表示，如未補足保證金，將視為欠款，其有權向人民銀行申請將此納入徵信。
中國銀行這些後續動作更多傾向於維護自身利益，有簡單粗放之嫌，這不僅會對受損投資者造成情緒衝擊、激化矛盾，同時給人以規避自身責任的觀感。而從中也可看出，無論是投資者准入把控、風控處理機制，還是善後處理機制等，恐怕都有值得中國銀行反思之處，尤其是此事涉及投資者眾多、金額巨大。
這其實也提了個醒：考慮到我國部分投資者群體不夠成熟、專業性較弱這一現實情況，金融機構更要在期貨等高風險金融產品上做到嚴格管理，包括營銷宣傳、投資者資格審核、投資過程專業化指導以及更完善的風險預警等，要更好履行投資“守門人”角色，避免因管理不當給投資者帶來損失。
□畢舸（財經評論人）
