關於8%的收益率，有個流傳很廣的說法。
2018年銀保監會主席郭樹清在上海參加第十屆陸家嘴論壇發表主旨演講時表示，在打擊非法集資過程中，要努力通過多種方式讓人民群眾認識到高收益意味著高風險，收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險。10%以上就要準備損失全部本金。
很多人不理解，8%的收益率看起來不高啊，市面上很多理財產品都打著8%收益率的宣傳，為什麼會很危險，那今天我們來看看，8%的收益率究竟有多高。
從名義收益率來看
假設某理財產品標稱收益率8%，這只是呈獻給客戶的，作為平臺要不要收錢？誰能白吆喝？投入大量的宣傳和運營成本，平臺一般至少要收取2%的服務費等各種費用，而這筆錢資金使用者無論是個人還是企業，付出的融資成本在10%以上，因為企業也要盈利，保守估計我們就按5%算，因為5%是一個分界線，把錢存在銀行，長期來看很容易得到這個利率，而且是低風險甚至接近於零風險，如果你的投資收益率長期來看低於5%，我建議你換個項目，否則還不如穩穩當當的把錢存在銀行吃利息，
那麼這個投資或者項目至少要8%（給資金出借方）+2%(平臺或融資費用）+5%（資金使用方利潤）=15%的收益率才行，
問題來了，請問現在哪個行業什麼項目能保證不賠本還能賺15%？假設真有這樣的項目，全社會是不是大力發展，這樣我們的經濟增速能提高不少？所以，這樣的項目真的存在嗎？可信度有多高？大家自己好好想想吧。
從風險控制角度來看
保證不了項目穩賺不賠，說明這個投資是有風險的，那麼如何保障兌付？無法保證，那麼本息的兌付風險誰來承擔？有人會說平臺及其背後的大樹為了聲譽會負責，我們先不說不準剛性兌付這事，就算剛性兌付，企業會做賠本買賣？要知道在平臺借款方大多是資質不夠在銀行貸款的（否則銀行貸款利息遠比在平臺借款利息低），有沒有什麼抵押物作保證，這樣的情況，整體給10%的不良率不高吧？要知道銀行風控那麼嚴格，又有抵押物等保障的前提下，不良貸款率也在5%左右，甚至誇張點，我認為到客戶手裡8%收益率的產品，不良率應該在20%，或者說要做20%的減值準備。
那麼假設100個億的產品規模，按照2%的費率，平臺收取100*2%=2億手續費，10%的不良率，平臺要做10%的減值準備（假設剛性兌付），平臺預計要虧3個億，你覺得平臺還會剛性兌付嗎？那麼風險由誰承擔？還是投資者自己。
即便平臺或者企業為了聲譽，剛性兌付，那麼也會把減值準備算在預期收益率中，比如100個億的產品規模預計要按資金出借方8%、平臺或融資費用2%+資金使用方利潤5%的模式分配利潤，也就是要賺15%也就是15億才能達到預期，而100億中有20%收不回，那麼在預期收回15%利潤的資金使用方平均收益率要達到15/（100-20）=18.75%才行，如果你看的有些困惑，我們把它還原成中小學應用題，假設某平臺募集了100億元的資金，要賺15%的利潤才夠分，其中由20%的資金要血本無歸，其餘80%的資金要達到多少收益率才能實現整體賺15%的目標？假設七月80%的資金要達到收益率X，列方程100*20%*0+100*80%*X=100*15%,解得X=18.75%。
所以說你看到的8%的收益率，背後的收益率遠遠高於8%，或者換個說法，你可能認為8%不高啊，但是要實現給你8%的收益率，資金使用方，可能要達到18%的利潤率才行，而要實現18%的收益率，要承擔多大的風險？很簡單，如果你炒股，你應該就知道，想要高收益的代價，一定是承擔高風險，一天的漲停能賺10%，可一天的跌停，同樣也能讓你賠10%。
從數據對比來看
看完上面兩個計算，你已經對8%的名義投資收益率有了一個新的認識，那讓我們再來跟一些數據對比一下，看看8%的名義收益率究竟是高還是不高。
GDP年度增長率
我們都知道，GDP代表國內生產總值，是指一個國家或地區所有經濟體在一定時期內，生產的全部產品和服務價值的總和，常被認為是衡量國家或地區經濟狀況的指標，而GDP年度增長率可以衡量兩年之間全社會經濟的變化，或者說，我們可以理解成全社會各行各業，各種項目平均收益率。
從中國、美國、日本、印度等近年來經濟增塑最快的幾個國家GDP年度增長率前數據走勢圖來看，尚不能一直保持8%。以中國為例，2011年年度增長率9.54%,2012年年年度增長率7.86%，自此在沒有達到8%以上。
8%的收益率，高於社會平均收益水平。
國債收益率
國債收益率是指投資於國債債券所得收益率，在投資和理財規劃領域，通常都會把國債收益率作為市場無風險收益率，也就是說，高於國債收益率的投資或者投資組合，都是有風險的，可能會受到本金的損失。
從目前來看，最新一期到期付息的憑證式國債，三年期年利率4.00%；五年期年利率4.27%，二級市場上交易的10年期國債收益率在3%左右（巧合的是，美國10年期國債收益率也在3%左右）
8%的收益率，遠高於市場無風險收益水平。
行業ROE
從2018年上市企業行業ROE（淨資產收益率）來看，只有家電、建材、房地產、汽車、鋼鐵、輕工六個行業加權平均ROE在8%以上，行業ROE中位數由2017年的7.2%下降至2018年的6.3%,
能夠上市的都是行業內比較優質的企業，如果說這些企業所屬行業的中游資產淨利潤率（中位數)為6.3%，想要達到8%的收益率，意味著你投資的這家企業，要處在一個比較好的行業，而且還要處於行業上游，我舉個例子吧，從2008到2017年，華為平均淨利潤率也只是8.48%。
現在你瞭解，8%的預期收益率有多高了吧？可真不是輕易、無風險就能達到的，打著8%以上的高收益率、低風險或零風險，很有可能是非法集資。
高收益意味著高風險，投資一定要理性，更要提高警惕，防範非法集資。
