双边套利策略原理（上篇）
Hello大家好，千千这次给大家带来双边套利策略的原理介绍，总共分上下两篇。
基础原理说明：利用同一个品种在不同市场的定价不同，同时买入并卖出来进行套利，即在定价较高的市场卖出标的物，在定价较低的市场买入标的物。
本文以伪代码的形式介绍双边套利，看完你就可以自己写一个双边套利策略了。
首先介绍一下订单簿（orderbook），在股票市场叫level-2行情。
订单簿中有四个元素，分别是买价、买量、卖价、卖量，英文分别叫bid_price、bid_amount、ask_price、ask_amount。
如果只考虑价格，画成图就是这样：
那怎么才知道有没有套利机会呢？
假设有两家交易所，分别叫A和B，他们都有同一品种，例如BTC。我们把A交易所订单簿上的报价记为bid_price_A、ask_price_A，把B交易所订单簿上的报价记为bid_price_B、ask_price_B。
当我们在A交易所卖出固定数量的BTC，我们把卖出数量记为amount，因为要马上成交，所以我们卖出的价格必须是对手价，也就是买一价bid_price_A。
卖出的收入为：
同理，在B交易所买入BTC的花费为：
A所卖出，B所买入之后的盈利就是收入减去花费：
稍微计算一下数学公式
发现盈利=( A所买价 - B所卖价 ) * 数量
如果在同一家交易所，显然不可能一个品种订单簿上的买价会超过卖价，但在两个不同的交易所，这是极有可能发生的事情。尤其是在行情剧烈波动的时候，这个价格差会拉的非常大，存在极大的套利空间。
我们把 A所买价 - B所卖价 称为 基差。
一般来说，基差会在零值附近波动，我们把它画成图：
当基差大于零的时候，我们在A所卖出，B所买入，这叫正向套利；
当基差小于零的时候，我们在B所卖出，A所买入，这叫反向套利。
交易数量amount取决于买一量和卖一量中较小的那一个，并且这个值要大于最小下单量，否则将无法全部成交，套利失败。
这是理想情况，如果有手续费呢？我们把之前的公式升级一下：
因为交易了两次（买入一次，卖出一次），所以要减去2倍的手续费。
然后把基差图也升级一下：
图中蓝线以内为不可套利区间，在这个范围内进行套利，收益将无法覆盖手续费；蓝线以外为可套利空间，收益将超过手续费，获得无风险收益。
最后以伪代码形式总结双边套利策略的核心逻辑：
当然这只是最基础的双边套利策略，还有很多细节问题没有处理，例如：怎么同时在两个交易所下单，如果只有一边成交了怎么办，如果只有部分成交了怎么办，如果一边卖完了怎么办……
尤其是，如果基差始终不进入可套利区间怎么办？极端行情总不会天天有把
这么多内容当然不可能一篇文章就讲完。下次千千将继续介绍双边套利如何在不可套利区间内进行套利。
以上是本次介绍的全部内容，感谢观看。
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