前10月債券融資破萬億!“三道紅線”壓力山大,房企融資步伐加速,成本也水漲船高……

進入11月,房企的融資需求仍保持在高位。

11月10日,上交所信息顯示,龍光地產一筆85億元的小公募項目狀態更新為“已受理”;融創一筆10億元資產支持ABS也在同日獲上交所受理。

中原地產研究中心數據顯示,11月以來至9日,房企美元融資已超過15億美元,並有多家企業發佈了融資計劃,同時境內也有多宗大額融資計劃,累計超過500億元。

其中,11月4日,建發股份100億元小公募公司債券就獲上交所受理;而碧桂園139億元的小公募公司債也於11月9日獲得深交所受理。

近期全國房企加緊在調控落實前大力融資。貝殼研究院數據顯示,

2020年1-10月房企境內外債券融資累計約10283億元,融資規模突破萬億。

各家房企都在抓緊靴子正式落下前的時間,擴大融資渠道。

近日就有媒體報道稱,踩中“三道紅線”的恆大和融創計劃首次在中國銀行間市場發行債券。

這被市場認為是正面信號。某TOP 10房企人士就向記者表示,“三道紅線”控制的是總量,只要沒有具體針對哪種融資方式,

只要總量控制,多元化融資反而是受鼓勵的。

野村發表研究報告表示,納入“三道紅線”的12家內房股於中國銀行間市場申請發債,有助改善它們的債務結構,集資成本下降,特別是高度槓桿的內房股,亦認為放寬銀行間市場發債或為首個正面政策訊號。

事實上,由於“三道紅線”的壓力,房企發債的情況頗受關注。

深交所11月9日更新信息顯示,金科股份發行的一筆80億元小公募的項目狀態為“不通過”,而9月25日時,該筆債券的項目狀態已經是“通過”。

有機構人士認為,該債券項目狀態變化的原因“可能是‘三道紅線’”。據金科股份中報,截至2020年6月底,以“三道紅線”為準,

金科提出預收賬款後資產負債率為74.11%、淨負債率為124.62%、現金短債比

為1.01,踩中兩道“紅線”

不過,有接近金科地產的人士透露,項目狀態為“不通過”是因交易所數據更新,導致金科小公募上午顯示異常

。午間,該筆債券的項目狀態再更新為“通過”。

儘管金科該筆債券並非真的“不通過”,但隨著“三道紅線”新規落地時間將近,房企境內融資還是出現了收縮的跡象。

克而瑞研究中心發佈的數據顯示,10月份,95家典型房企的融資總額為1087.28億元,環比下降4.7%,同比上升18.6%

其中,房企境內債權融資654.09億元,環比下降16.5%,同比增長39%;境外債權融資398.25億元,環比上升48.1%,同比上升12.2%。

克而瑞研究中心認為,隨著房企融資調控逐步落實,監管部門下發試點房企融資監測三張表,融資監管穿透式表內外,房企融資環境進一步收緊,境內融資量應聲下跌,年內單月融資額僅高於1月和2月。同時,由於11月房企迎來償債高峰,境外債權融資實現較大增長。

同時,房企融資成本有上升的趨勢。克而瑞數據顯示,10月單月融資成本5.8%,環比上升0.24個百分點,延續了9月份的上漲態勢;其中,境內融資成本4.83%,較9月份微降了0.01個百分點。克而瑞預測,年內由於融資環境收緊,預計境內融資成本將持續承壓。

由於境外融資利率攀升,房企又出現了不少高息債。

11月10日,佳兆業公告稱,額外發行2億美元優先票據,該票據利率11.95%;銀城國際繼今年6月中旬發行的一筆票面利率為12%的一年期美元票據之後,11月5日又再以同樣的利率發行一筆2億美元票據;同月8日,佳源國際增發的1億美元2023年到期票據,利率也高達12.5%

而“三道紅線”僅中了一條的碧桂園在10月份成功發行了兩筆美元票據,其中一筆為5億美元、利率3.125%的2025年到期票據,另一筆為5億美元、利率3.875%的2030年到期票據,創下其10年期債券利率的新低。

前10月債券融資破萬億!“三道紅線”壓力山大,房企融資步伐加速,成本也水漲船高……

編輯 沈玉潔

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