對於當下股市，應該樂觀還是悲觀，百億私募用創出歷史新紀錄的九成高倉位選擇了前者。
在市場的各種熱點事件擾動下，3月份全球市場無一例外遭遇重擊，私募減倉意願加強。但是4月份以來，百億私募率先開啟加倉買買買模式。私募排排網最新倉位數據顯示，截止4月10日，百億私募逆向加倉9.28個百分點，倉位指數高達90.55%創出歷史新高。更有九成百億私募倉位在八成以上，而同期股票私募中，倉位超八成的私募佔比不足五成。
對於後市，百億私募對中國的優質資產充滿信心。景林資產表示，2019年時認為一些優質公司估值可能已經過高，經過這次疫情的衝擊，現在是非常好的投資時機，非常看好中國和中國的資本市場。凱豐投資也表示，隨著利率下行，週期基建板塊和TMT板塊可能會相對跑贏內需消費板塊，A股市場可能短期跑贏港股和美股市場。
至於投資機會，百億私募保銀投資表示，隨著這次疫情的發展，中小企業特別是競爭力不強的那些企業會慢慢地被淘汰，被邊緣化，龍頭的企業會更有機會。推崇在中國、中國香港跟美國三地上市的一些龍頭公司，這些龍頭公司越來越受到市場的歡迎。但是疫情對上市公司的效益沒有絲毫的影響，這些龍頭公司還是會受益。
私募管理規模超過14萬億，百億私募再擴容
雖然3月份市場調整，私募平均收益告負，但私募管理規模卻出現逆勢增長，並首次創出歷史新高。
中國基金業協會近期公佈的數據顯示，截至3月底，私募基金管理規模14.25萬億元，首次突破14萬億元，相較2月增加約3600億元。具體來看，3月份證券私募狂增800億元，截至2020年3月底，存續備案私募證券投資基金44117只，基金規模2.61萬億元，較上月增加828.20億元，環比增長3.28%。
百億私募數量也出現小幅增長，截至2020年3月底，存續登記私募基金管理人管理基金規模在100億元及以上的有274家。上個月該數量為267家，也就是說整個3月份百億私募增加了7家，2月份百億私募是同比增加2家。從證券私募來看，3月份新增的2家百億私募分別是禮仁投資與華軟新動力(310328)。由於背靠高領資本，禮仁投資雖成立於2018年2月27日，但在短短兩年時間內就已經晉升百億私募行列。截至3月底，國內共有百億私募40家，一季度平均收益錄得-1.95%，六成百億私募一季度處於虧損狀態。
從一季度私募投資動向來看，私募排排網組合大師數據顯示，頭部私募偏愛大消費領域，重陽投資、景林投資、東方港灣、高毅投資、盤京投資主要配置了食品飲料和家用電器概念，淡水泉和星石投資雖然主要倉位配置了醫藥生物，但同時也配置了家用電器或食品飲料個股。
A股短期有望跑贏港股與美股，中國好資產將成為投資避風港
在經歷了週二的低位震盪後，A股三大指數週三集體收漲，深成指與創業板指漲近1%，兩市合計成交6060億元，行業板塊多數收漲，農業與食品板塊強勢領漲，北向資金淨流入超30億元。從行業熱點來看，農業與食品板塊強勢領漲，更有貴州茅臺(600519,股吧)股價再創歷史新高。
在4月21日晚，貴州茅臺(600519)發佈2019年年度報告，數據顯示，2019年貴州茅臺營業收入854.30億元，較上年同期(同比)增長16.01%；歸屬於上市公司股東淨利潤412.06億元，同比增長17.05%。公司擬每10股派發現金紅利170.25元(含稅)。在年報發佈之後，中信證券(600030,股吧)和廣發證券(000776,股吧)更是將貴州茅臺目標價調至1500元。
5G、半導體這些行業今年以來發了很多很受追捧的行業ETF、主題基金，對於看待這個板塊？中歐瑞博吳偉志認為它們已經到了牛市後期。 理由是這個領域無論從定性、估值，以及投資者情緒、熱度各個維度來看，作為投資者，只能以交易的心態短期參與。 這種現象很像2015年一季度的創業板，2013年、2014年一批做創業板小票業績好的基金拿出了很好的短期成績單，渠道願意大推，投資者願意大買。這種類型的基金管理者手上拿了大量的增量資金，他們專注在這個領域，拿了錢還是買這個領域。 所以我們看到，在2015年上半年也有類似於今年一二月份的現象，這種類型的股票和基金加速上漲，這是一種上漲後段的特點。 但是做投資還是要回歸常識。
景林資產副總監杜寒憶在私募排排網進行路演時表示，中國的好資產可能將是全球資本的避風港。具體而言，在全球放水的低利率環境下，可能只有最好的權益資產才能長期跑贏貨幣的一個增速，而這次疫情其實是對全球各個經濟體的一次測驗，基於中國的機制和能力，我們相對全球來看，其實是表現的最好的國家之一，目前來看日韓表現次之。
具體到投資方法，景林資產在舊賽道中找龍頭，新賽道中找黑馬。這個世界還有很多我們無法預測的領域，在這些領域裡面隨著技術的進步，會不斷的給我們驚喜，臺階式的推動人類進步，比如5G技術即將在中國大面積應用；以及汽車的電動化和自動駕駛幾乎到了快要到了突破的階段。在這個過程中，景林資產會試探性的先買一點黑馬，隨著確定性的增加，逐漸的提高倉位，希望這些新賽道中的黑馬爆發的時候，能其中的收益。景林資產目前很看好互聯網巨頭、貨幣現象以及中國在全球有競爭力的行業龍頭。
凱豐投資也表示，美股這邊，當前標普500的2020年EPS已經下調到同比-12%，隨著個股EPS的迅速下調，標普的PE迅速反彈超19倍。未來一個月，我們判斷EPS還將繼續下調10%左右。屆時，標普500PE會超22倍，需要關注基本面下修給美股帶來的壓力。板塊上，最近一個月來，內需邏輯演繹較久，週期板塊和TMT板塊近期相對較弱。隨著利率下行，週期基建板塊和TMT板塊可能會相對跑贏內需消費板塊，A股市場可能短期跑贏港股和美股市場。
