凱恩斯：節前不買單，節後後悔晚。今天大漲，意味著大盤黃金坑已經形成，我們早就告訴了你節前的佈局機會，可惜幾個月的低迷，讓很多人對股市失去了信心。
金融開放是利好還是利空？對於一個尚未完全開放的國家，金融開放必然是利好——簡單說說，會帶來大量資金追捧，流入。當然，若干年後，流入和流出會進入均衡狀態，此時可能因為資本進出而帶來金融市場波動。請注意，是波動，不是單純的上漲和下跌。水是往低處流淌，對於外資，中國金融行業是未被開墾的寶地，而對於國內金融機構，去國際資本市場找一片新大陸也同樣具備誘惑力。
而之前我們金融開放力度也是很大的，包括金融機構持股比例等。但是，在很多金融開放方面，其實是有遠期風險的。記住，這裡強調風險是帶來波動，進進出出，過於樂觀和悲觀帶來的連鎖反應。所以金融開放一直漸進推進，在金融服務方面，香港依然是一個重要的跳板，你可以看到很多科技公司選擇港股。那麼他們為什麼不選擇A股？因為普遍認為香港金融市場是一個窗口。
然而現階段國家發佈了《深圳建設中國特色社會主義先行示範區綜合改革試點實施方案(2020-2025年)》，毋庸置疑的表態，深圳具有更高的自主性。這個自主性體現在哪裡？個人認為主線兩條，金融開放，科技創新。這意味著深圳已經獲得尚方寶劍，可以制定自主的開放政策。而這裡面應該最大的點是金融開放。為什麼？眾所周知的原因，要部分接替南方漁村的功能。這對於深圳交易所是重大利好，對於輻射深圳的金融機構，作為跳板走向全球，也是一個重大利好。你可能覺得這種表述過於“官方”。但“官方”的觀點能夠給投資人帶來正確的投資觀念。
深圳金融開放和科技支持，未來會有持續的配套政策出臺，尺度會相當的大，因為是地區性試點，所以深圳儘可以膽子大一點的來開放。這必然利好中國金融機構。兩個角度最為直觀：一個是中國金融機構走出去，全球化下，更少的管制措施。另一個是國外金融機構走進來，未來會有很多銀行、保險和券商的併購。實際上對於外資金融企業，直接收購一家中國銀行，獲得網點和承接業務，遠比搞什麼合資銀行，搞什麼間接持股更加具有吸引力。
雖然一直摩擦不斷，但全球化帶來經濟繁榮，我們過去40年高速發展也依賴全球化。這一點毋庸置疑，而繼續開放對抗海外競爭對手國家，已經成為一條核心基本路線。我們中國有一點，想要辦到的事一定能辦到。
所以，投資人看到機會了嗎？如果是投資，深交所裡面的股票迎來一輪機遇期，深交所裡面創業板機遇更大，因為是科技企業，深交所創業板裡面和金融科技都有關的上市公司機遇更大，深交所，創業板，金融科技（我想你知道是那三個股票吧？）。
人民幣大幅度升值，這就是金融開放的前奏，當然也是因為對手國家亂象重重，西方國日暮西山。但外資已經表明了態度，節後持續大幅度湧入。此時投資人要了解，新的一輪機遇期來了，賺錢的勢頭不會減弱，此時如果還是無動於衷，則太可惜了。
科技創新方面，重點是消費電子和創新藥，創新藥重點是三大方向：創新疫苗，創新醫療器械和新藥研發：
1）創新疫苗板塊：國內創新類疫苗邁入收入收穫期，存量市場+新增量市場釋放， 行業處於高景氣階段，中長期來看，“產品升級換代+先發優勢保持”的邏輯在國內疫 苗行業同樣也成立。先發企業憑藉產品的升級換代以及憑藉品種建立起的渠道優勢， 長期保持競爭優勢，高回報率得以長期保持，國內創新類疫苗是門好生意。
2）創新藥械板塊：兩條線。重點關注進口替代和技術路徑可複製可遷移高，具備 跨賽道擴張能力企業。創新藥械集採對於進口替代有較大促進作用，快速的進口替代 帶來的國產頭部廠商高速成長的確定性的相關標的，醫療器械的龍頭****；
3）創新藥以及創新藥產業鏈：國內創新藥企接下來將逐步完成從me-too類創新升 級至Best in class以及First in class。相關標的：****。國內創新藥浪潮 疊加中國創新藥紅利外溢，將給CRO企業帶來全球化新機遇，全球CDMO產能向中國 轉移疊加國內MAH制度下紅利釋放，將給國內CDMO企業帶來快速發展良機。
我們說的醫藥股票還是有點貴？其實業績上去了，就不貴了。
【呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。以上內容僅代表個人投資建議，股市有風險，投資需謹慎！】
凱恩斯
好人好股高端操盤手商學院名譽院長，對外經貿大學客座教授，中國人民大學操盤學高級講師、清華大學操盤學特訓講師。
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