本報記者 蔣政 北京報道
4月份以來通報的8起非洲豬瘟疫情，讓生豬養殖龍頭企業業績暴增之餘，多了一些擔憂。
上述疫情發生在四川、甘肅、重慶、江蘇、陝西等地，多為違規調運。與此同時，非洲豬瘟疫苗研發項目雖從2019年1月啟動，但距離正式上市仍需一段時間。結合國外經驗，非洲豬瘟疫情在國內或將長期存在。
儘管疫情危機未能完全消弭，但其致我國生豬存欄量下滑進而引發生豬價格持續走高，使得大多數龍頭企業盈利能力大增，並吸引更多的產業資金投入其中。
其中，新希望和天邦股份淨利潤增長均超120%，且分別計劃投資300億和70億元用於養豬產業。牧原股份淨利潤增長10倍，其旗下僅一家全資子公司即投入35億元，進行生豬養殖綜合體建設項目。
更多大規模的擴張項目正在進行，但不可忽視的是，新冠疫情使得上述項目延期，若疊加後期豬週期下行期，其風險需整個行業提高警惕。
疫情與豬週期帶來隱憂
一面是非洲豬瘟疫情仍在發生，生物防控工作依然緊張。一面則是生豬養殖企業業績大增並擴產不斷。
近日，農業農村部公佈多起非洲豬瘟事件。4月21日，四川省巴中市從查獲的外省違規調運生豬中排查出非洲豬瘟疫情。查獲時，該車共載有生豬106頭，死亡2頭。另外，農業農村部自進入4月份以來，已經接到8起豬瘟疫情報告，涉及四川、甘肅、重慶、江蘇、陝西等地。
不過，同2018年高峰期不同，上述疫情多為違規調運，且涉及生豬數量較少。結合國外經驗可知，防控非洲豬瘟疫情是持久之戰，要想取得實質性防控成效，少則幾年，多則幾十年。儘管我國在2019年1月啟動疫苗研發項目，但距離正式上市仍需一段時間。其間，只能更多依賴企業自身的生物防護工作。
搜豬網首席分析師馮永輝多次對《中國經營報》記者表示，散戶和超大規模的養殖場都較易被感染，也較易受到重創。受衝擊最小的可能是適度規模的家庭農場，中小型的自繁自養可能是最安全的。
不過，他認為非洲豬瘟疫情加速我國生豬產業集約化進程。“有資金的企業，能夠藉助疫情吃下競爭對手的市場，沒資金的企業，在受到衝擊後很難翻盤。”他說，這也是很多龍頭企業逆勢擴張的主要原因。
毋庸置疑，非洲豬瘟疫情深刻影響著生豬養殖行業。根據農業農村部數據，截至2019年11月，生豬存欄 19457 萬頭，環比增長 2.0%，同比下降 39.8%；能繁母豬存欄 2001 萬頭， 環比增長 4.0%，同比下降 34.6%。生豬和母豬存欄的同比降幅均突破以往週期的最低點。
這令生豬價格持續高位運行，並讓多家龍頭企業業績增長迅速。在2019年，牧原股份淨利潤61.14億元，同比增長1075.37%。而在2020年第一季度，該公司淨利潤預計達到40億~45億元。與此同時，新希望和天邦股份淨利潤增長超120%，溫氏股份增長超250%，益生股份、金新農則是分別增長了5倍和7倍。
但值得注意的是，我國生豬養殖行業整體結構並未改變，仍以散戶為主，困擾行業多年的豬週期依然存在。
理論上，一個包括上行、下行階段的典型豬週期大概持續 3~4 年。上一輪豬週期為2014年5月至2018年4月，生豬價格在2016年6月達到最高值，刺激農戶積極養殖導致產能過剩，2017 年行業進入深度虧損，直至 2018 年觸底。
值得一提的是，2019年業績滋潤的生豬養殖龍頭企業，在2018年日子並不好過。彼時，各大龍頭企業淨利潤下滑明顯。其中，天邦股份虧損5.72億元，淨利同比下降318%，溫氏股份、牧原股份、正邦科技淨利潤分別同比下滑41%、78%和63%。
業內普遍認為，受非洲豬瘟疫情影響，此輪將成為超級豬週期，生豬價格長期維持高位，預計豬肉價格在2020年下半年迎來向下拐點。而下行期間的抗壓能力，才是考驗整個行業的韌性。
深圳中加融達投資有限公司董事長王中向記者表示，短期內豬週期還將影響著整個行業，且無更好的應對之策。需要注意的是，行業集中度提升有利於熨平豬週期，同時大數據也可以起到同樣的作用，掌握能繁母豬、生豬存欄和生長階段的實際數字，有利於生產和上市計劃。
造富神話與各路玩家
儘管疫情和豬週期帶來的潛在危機仍然存在，但截至目前，眾多龍頭企業受益頗豐且不斷做出擴張的選擇。
越來越多的龍頭企業搶抓散戶退出機遇，紛紛斥巨資進行產能擴張。
新希望集團在4月21日與四川省人民政府簽訂的戰略合作協議中顯示，該集團三年內在四川總投資500億元，有300億元用於養豬產業，未來三年計劃在全川範圍內建設年出欄1200萬頭生豬產業化項目及相關產業鏈配套。數據顯示，牧原股份在2019年銷售生豬1025.33萬頭。若上述計劃順利實現，幾乎等同於再造一個牧原股份。
重資產擴張的牧原股份投資更加頻繁。4月21日，牧原股份全資子公司汝州市牧原農牧有限公司生豬養殖綜合體建設項目已獲備案，該項目投資35億元，主要建設商品豬全線場等。在此之前，牧原股份與華能貴誠信託有限公司就合作投資生豬養殖項目事項達成共識，未來一年內，牧原股份投資總規模不超過110億元。
除此之外，康達爾已經更名為京基智農。這家靠養雞發家、後深度介入房地產領域的上市公司，目前已經將現代農業作為戰略核心業務。並在2019年下半年同兩廣地區六地市簽署建設生豬產業鏈項目的投資框架協議。
“資本進入生豬養殖行業，是看到了這個行業巨大的市場容量和轉型升級的機遇期。簡單劃分一下，上述資本一類是飼料集團產業鏈下沉，如正邦科技、大北農等；一類是國資，如各省的農業投資公司或省屬國企，主要是承擔了部分保供給的任務；還有一類就是行業內有競爭力的企業引入的資金。”王中說。
這一行業的造富能力已經得到多次論證。在2020年度全球億萬富豪榜上，牧原股份董事長秦英林，以185億美元的財富超越丁磊、黃崢、張一鳴等，列全球第43名。4月19日，該公司公告稱，秦英林擬自願向杭州市西湖教育基金會再次無償捐贈其所持牧原股份市值 8 億元人民幣對應的數量股票。
與此同時，超強的吸金能力，讓很多業外資金進入這一領域，其中就包括網易、京東、阿里等互聯網巨頭。
2019年，網易丁磊的第三家養豬場落戶紹興，項目完工可實現總產能50萬頭。在10年前，丁磊就在佈局養豬業務；阿里在2018年2月，與四川特驅集團合作“世界首創的AI養豬”項目，將AI、大數據、視頻語音技術引入養豬產業；京東則是在去年11月，京東農牧亮相。
“上述跨界具有超前嘗試性。”中國農科院農業經濟與發展研究所副研究員王祖力告訴記者。
不過，京東方面對記者提到，京東農牧業務暫時沒有新的消息可以與外界分享。另據深圳中加融達投資有限公司董事長王中的調研，網易的養豬事業不太接地氣，現在處於停滯階段。
王中對記者提到，阿里和京東涉足這一行業，是希望挖掘產業互聯網的巨大蛋糕。他們的介入主要通過雲計算和AI智能來推動產業的升級。而產業互聯網的大數據應用還有很長的路要走，因為需求並不強烈。
“生豬養殖還是較好的一個行業，市場容量大且養殖水平有較大提升空間。豬肉又是剛需，眾多散戶的退出給規模企業更大的機會。從趨勢上來看，規劃化養殖得到更大支持，散小戶限制較多，未來會逐漸離場。”王中說。
