作者：江左lu郎1605
認知最終匹配財富，你唯一能做的是提高認知，而不是自怨自艾，甚至罵罵咧咧，不但徒勞，還亂了分寸，老話說的好，與其臨淵羨魚不如退而結網，看到有些粉絲朋友的進步，我很欣慰，但是冥頑不化，甚至出口傷人的，只能拉黑了；
17年以前主要的心思都在事業上，靠著努力和運氣積累了一部分財富，並在14年最低點買了房子，15.16年都是小資金在股市，主要是銀行理財，17年突然房子翻倍，我開始研究投資，多花精力，並把所有的資金都轉移到股市裡，堅信自己能財富自由；
當然後來的事情大家都知道了，18年1月高潮迭起，自認為這麼快就能大獲全勝時，貿易戰來了，那時候至少買7.8只股票，大部分白馬藍籌，還有鋼鐵煤炭週期股，在大跌中失去分寸，情緒錯亂的時候，還大買過芯片過，兆易創新，那時候的紫光國芯，看名字買的，就這樣18年全年錄得-35%的收益，這可幾乎是全倉啊；
我記得我是茅臺跌停那天，開始思考轉變的，清掉所有周期股題材概念股，全部換成格力招行平安恆瑞五糧液，記得還有華東，這個不信邪的我在醫藥上居然能虧錢？所以選對了行業也不行，龍頭才行，高估值會殺估值，週期股又會是低估值陷阱，那到底什麼是好投資呢？我那時候開始研究自由現金流和roe和分紅融資比，暴雷的康美康得新對我影響也蠻大，2B和民營企業都要少碰，都是那時候的認知；
19年是收穫的一年，我陸續止盈了高估值的恆瑞海天，跟巴菲特學習嘛，那時候不停看書，徹底的夾頭自居，而市場也很給面子，不用驗證自己的正確，留下了夾頭三大寶格力招行平安，後來實在是看不懂平安的生意，並看了平安的一些歷史，還是果斷止盈了，中間還開過小差，就是過3000點的時候，市場都說牛市來了，買過中信證券，吃了兩個漲停，還吃過京東方兩個漲停，好像是因為華為手機摺疊屏，現在來看就是個笑話……所以說市場情緒和聲音的力量是非常強大的，讓你不得不受影響；
19年的全年貫穿的都是格力的大事件，我的重倉股格力4.1號開始不平凡了，混改，兩個漲停，然後貿易戰談崩好像是，趁著格力分紅，再次收集更多的資金加倉格力，資產質量優秀，董明珠靠譜，品牌號召力強，混改激發估值像大金等國際公司靠攏，因為研究透徹，估值安全，所以市場不管是奧克斯事件還是99%這樣的暴雷，還有高瓴簽約延後不但沒有影響我持有格力，還不斷在低點加倉獲得波動收益，那時候我堅信格力股價超過美的，市值超過美的，直至估值超過美的，當然招行有大神穀子地庇佑，一直不操心不操作，放著不動，我說的都是大倉位，我還有私房錢的打野倉；
這樣19年一改頹勢，錄得了90%+的收益，因為沒有細算，加上19年事業上投資較多，很多錢交叉在一起，但悲催的是18年虧損時的本金是比19年的本金多的，也就是兩年的平均年化收益是不高的；
自此我的認知變化是什麼呢？我19年底的總結寫的就是真正決定股價的是業績增長，什麼樣的增長決定什麼樣的估值，內生增長優質增長享受更高估值，自由現金流折現適用於少部分公司，低估值成長性不足，高估值匹配高成長，醫藥大消費可以穿越牛熊，但是隻能選頭部企業，醫藥雷太多了，一個集採殺死多少曾經的醫藥白馬；
正當我洋溢自得的時候，自認為深得法寶，突如其來的疫情來臨，我還是沉浸在之前的模式中，直到2月中旬的一次醉茶，讓我徹夜難眠，我站在陽臺上，點著蠟燭和香氛，吹著冷風，哪些是能改變的，哪些只能是順從的，回憶自己一步步從無到有，到底是靠了什麼？那時候靈光一現，我明白了我事業的成功大部分是趕上了好時代，我07年畢業，自此開啟了房地產及相關產業鏈黃金十年，包括大金融家電建材和人口紅利的醫藥和大消費......我14年稀裡糊塗買的房子，那時候被說還會腰斬的房價，在政策庇護下再次高潮翻倍，我無法停下來，開始翻閱資料，一夜未睡，白天繼續寫繼續找...
並把所有想法都寫在文章上，開誠佈公，毫無掩飾和隱瞞，我想我除了分享還有記錄我的認知變化，我希望是進步至少是模糊的正確，那些挖苦我拋棄格力，更有甚者說格力粉變格力黑的，都是屁股決定腦袋，因為利益驅使，試想你們的認知達不到，即使格力到100元，你們能駕馭得了嗎？
我再說一次我對格力的看法，19年因為混改提升的估值，目前高瓴沒有對格力的多元化，國際化和線上發力產生作用，反而不停在玩資本遊戲，比如質押和回購，不過格力還是那個格力，疫情造成的損失，今年都會補回來，至於股價？我可沒有那個能耐，有個朋友說得好，強勢的既得利益者是會對股價產生影響的，比如受疫情影響最大的上機和國旅，全年都不可能挽回一季度的損失，但是股價卻在慢慢收復失地……我去預測個屁股價，沒能力；
所以我的認知帶給我的改變，我要佈局未來，我已經分倉完成了，並且還會調倉，調整比例，現在的市場不存在錯殺，市場先生大部分時間都是對的，所以不要悶頭研究，要抬頭看世界，我說的不是趨勢投資和技術派，我完全不懂，我說的是價值投資的理念和對未來研究和判斷...
