在中國不少人稱他為股神,在美國不少人習慣稱他為先知者。他真是神嗎?真能先知嗎?
在 2008 年金融海嘯中,他同樣“老馬失蹄”,對此,有人笑老巴這是人算不如天算”。儘管如此,美國有線新聞網(CNN)2008 年度 11大財經風雲人物評選出爐,巴菲特依然領銜榜單。
股場不是賭場
經歷過中國股市 2008 年過山車般驚險的人,開始對股市有了種畏懼感。這裡可以一夜之間製造出多少個百萬富翁,也可以讓多少人一貧如洗。巴菲特呢,比爾·蓋茨說他是懂得美國股市其中奧妙的第一人。他從
11 歲購買第一隻股票,數十年來,他真的勝多負少。財富像滾雪球般不停地滾著,他從不把股場當賭場,他是靠計算和分析而不是靠運氣取勝。1957年,巴菲特掌握的資金僅為 30 萬美元。10 年後,他掌握的資金升到6500 萬美元。1968 年巴菲特公司取得歷史最好成績的時期,資金增幅達 59%,而道瓊斯卻只增 9%。就是在這一年5月,股市一路凱歌,突飛猛進,牛氣沖天的時刻,巴菲特通知合夥人,他要隱退。隨後,他清算了幾乎所有的股票,避免了一次滅頂之災。因為 1969年,股市直轉急下,股災鋪天蓋地而來。
1970 年後的那幾年,美國股市像洩了氣的皮球,美國經濟的滯脹讓許多投資者愁眉不展,而巴菲特心中暗喜,看到了投資的好時光。他發現了那麼多便宜的股票,似乎看到了滾滾而來的財富,他不斷出手,又是每戰必勝,大賺特賺。
他先盯上報刊業。擁有一家名牌報刊,這就等於擁有了一座收費橋,任何過客都得留下買路錢。他悄悄蠶食《波士頓環球》和《華盛頓郵報》。他的介入使《華盛頓郵報》年增 35%,10 年後他投進的 1000萬,升
值到了2 個億。到了 1980年,他又以每股 10.96 元單價買入可口可樂 7%的股份,到 1985年,可口可樂調整經營策略投入飲料生產,股價升到 51.5美元,翻了5倍,這下巴菲特讓全世界的投資家都咋舌目呆,沒見過賺錢這種賺法。
到 1994 年底,巴菲特的伯克希爾公司已擁有 230 億美元資金,從1965年來,他的股票收入平均年增 26.7%,高出道瓊斯指數 17 個百分點,難怪股界對他佩服得五體投地。
巴菲特的股場每次一放一收,閃轉騰挪的功夫,都來自他理性分析的功夫。他在哥倫比亞大學時拜師著名的投資學理論家本傑朗·格雷厄姆,師徒二人都有點相見恨晚的味道。格雷厄姆反對投機,主張分析企業盈利、資產、前景因素而理性投資。巴菲特得了師傅真傳,又運用得出神入化,當然能可勁的牛一把。
少年亦非神童
1941年秋天的一天,美國內布拉斯加州的奧馬哈市的一條街道上,個揹著書包的小男孩低著頭,一邊走一邊使勁踢著路上的小紙盒。旁邊一個比他高點的女孩一會左邊一會右邊不停地念叨:“都已經跌到2 美元了,完了,沃倫,你坑了我……”這男孩就是巴菲特,這女孩是他姐是他說千道萬地說服姐姐做他的合夥人,買了城市服務公司的股票,用了 114.,7 美元。買進時 34 美元多一股,可是買後股票就下挫。姐姐嘟囔不停,他也急。這可是他5 歲練攤(賣口香糖),6 年送報辛苦積下的血汗錢。很快 ,烏雲散 去,這隻 股票上行到 40美元 ,他們拋 出, 姐弟二人各賺5美
元。可是這隻股票升到202美元時,男孩有點惱火:要是再耐心點就多賺點。11 歲的巴菲特第一次購股就得出三個信條:不要過分關注股票買入成本;不要只顧蠅頭小利;不要貿然找合夥人,除非他非常相信自己會成 功
巴菲特小學時也是個普通男孩,成績不好,幾乎讓父母絕望,常弄個雙黑叉,可打字很優秀,喜歡籃球、乒乓球,更喜歡練攤、送報紙。他在17 歲時正是經濟大蕭條時,竟坐在朋友門前的臺階上宣佈自己 35 歲時會是
名百萬富翁,有點少年壯志當拿雲的氣概
在弗蘭克·埃裡克的理髮店的後門,那天晚上兩個男孩在那裡轉來轉去,神情緊張,眼睛不時地盯著那臺彈子機。
這其中一個男孩就是巴菲特,他是這個彈子機計劃的主謀—他用 25美元從地下貨場買出舊彈子機(正規商店要 200 美元),叫他的合夥人維修好,找到理髮師商量,擺在後門,讓等候理髮的顧客玩玩,利潤平分。 弗蘭克想想就點了頭。今晚開張,可別砸了。還好,當晚收入4 美元,雙方皆大歡喜。不久,八九個理髮店都有了這玩意,成了巴菲特賺錢的分支機構。其實巴菲特是從《賺 1000 美金的 100 招》這本他讀得如痴如醉的書中得來的啟示。書中有一招是說購稱重機,要是一天一個人稱 50次,有 25臺……巴菲特沒去弄稱重機,卻成功的擺弄了彈子機幫他賺了一筆。
巴菲特,從小會撈錢,但不是神童,只是肚子裡賺錢的道道特多,像揀高爾夫球的舊球再去轉賣,用倒進啤酒對付地下貨場的老虎機之類的歪招等。他的特殊之處只能說是從小他具備一種不俗的投資意識。
財富的雪球
巴菲特少年時對錢和如何賺錢就很有見地,他曾經說:“錢可以讓我獨立,然後我就可以做我一生想做的事情。
巴菲特財富的雪球還在不停地滾動,似乎不會停下來。可是他也照樣無法預料美國的次貸危機怎麼一下子演變成一場全球性的金融海嘯。他的資產也一下縮了水(已縮掉 22 億美元)。他的那個滾動的財富雪球也突然
“咯噔”一下。他不是神,他雖會計算,可是也有算不到的地方,正所謂人算不如天算。
人們在關注巴菲特在金融海嘯引發經濟危機中又該怎樣推動他那個 雪球”呢?
2008年 12月8日,人們在網上發現了巴菲特簽下的一個 20 年的出牌大 局:巴菲特賣岀 48.5 億美元標普 500 和其他3 只海外股指看跌期權合約,也就是說在 2019 年到 2027 年之間的特定時點,如果上述指數低於簽約時的點位,伯克希爾公司將要支付最高 355 億美元。
對此,有人笑老巴這是老馬失蹄,也有人認為是大手筆,老巴看的是發展的大趨勢、大概率。這次老巴也用歷史數據來自我安慰。近 100年來,世界經濟總趨勢是發展的,雖然期間經歷了二次世界大戰,1929 年的
大蕭條,十幾次的經濟危機,還有石油危機、流感大流行等,道指還是從66 漲到了 11997。一百年上漲 173 倍。
巴菲特的分析似乎在理,可潛臺詞好像是:股海無邊,回頭不是岸。
這個總抿緊薄薄的上嘴唇,不苟言笑,撐著額頭,花白頭髮老頭的這個“雪球”真的還能繼續滾下去?
