最近,在很多不確定性事情的圍繞下,很多人想起了這一茬——
“盛世買股票、亂世買黃金”。
這句話體現了普通人投資黃金的最主要目的——避險。
一.
是不是每次危機來臨,股票大幅波動時,黃金都能走出一波行情呢?
從回報率角度來看,黃金確實是風險來臨時的避風港——
20世紀90年代以來的主要危機事件,包括海灣戰爭、互聯網泡沫破、911、美國金融危機等,
黃金在這些時期的回報普遍都不錯,而美股標普500都是下跌的。
從長期收益來說,黃金是過去數十年來,最好的投資資產之一。
因此,站在資產配置的角度,黃金是不可忽視的一環。
之前,簡單和大家說過什麼是資產配置,相當於不同的食物搭配好會更健康有影響、有助於吸收。
今天我們再進階一點——
資產配置的核心在於分散化,而分散化的核心在於相關性低。
這樣危機來臨時,一種資產,比如股票,雖然大跌,但另一種資產因為和大跌資產的相關性很低,有可能會上漲,
這樣一漲一跌,資產組合最後受到的傷害可能很小,投資體驗也更好。
二.
那麼,怎麼投資黃金呢?
市場上常見的可以投資黃金的工具主要分為五種——
黃金期貨、黃金股票、金幣/金條、ETF/QDII基金、紙黃金。
給大家分別羅列了它們的特點:
首先,需要排除的是,黃金期貨。
它的受眾是短線投機或者套期保值者,玩法複雜。而且,國內有很多期貨騙子平臺,一不留意,容易上當。
普通投資者最好遠離。
很多人聽說過“山東黃金”這隻股票,問,是不是可以買它來獲得收益呢?
黃金股票和黃金是兩碼事——
黃金股票本質上是投資以開採黃金、加工黃金為主要贏利手段的公司,很多時候和黃金價格的關係不大。
如果單純為了投資黃金,去買黃金股,方向還是偏了。
還有中國大叔、大媽非常喜歡的金幣和金條,也是大家熟悉的投資渠道。
每年春節前,都會看到銀行門口排著買金幣的長隊。
所有紀念金幣中,最有價值的要屬,熊貓金幣。
和南非福格林金幣、加拿大楓葉金幣、美國鷹洋金幣、澳大利亞袋鼠金幣並稱為世界五大投資金幣,具有高收藏價值。
但是從投資變現角度來說,並不優秀——
轉手,想賺點額外的增值,還挺難。
比如,近些年發行的熊貓普制金幣,往往只能賣個金價。
三.
來說一下,投資黃金比較靈活的方式,紙黃金,也叫賬戶金。
顧名思義“紙面上的黃金”,價格與國際金價掛鉤。
24小時交易,不過只能交易不能兌換成現貨黃金。
交易規則比較簡單,大銀行的APP上都可以操作。
對普通投資者來說,是比較友好的一種方式。
但從流動性和交易成本的角度來說,黃金基金和ETF最適合個人投資者。
目前我國有4只黃金QDII 基金,4只黃金ETF 基金(如下表)
黃金 QDII基金主要追蹤國際金價,匯率會影響收益,而且有時候會遇到QDII額度爆滿,買不進的情況。
而黃金ETF一般通過將大部分資產投資並持有,上海黃金交易所掛盤交易的黃金現貨合約,主要跟蹤的是國內現貨黃金的價格走勢。
其中,華安黃金ETF 的規模最大,達到69億元,規模最大。
除了避險的市場情緒之外,影響黃金價格的另一個重要因素是,流動性。
繼美聯儲大放水,實現無限量QE之後,包括中國央行在內的,全球其他國家也都在不同程度地跟。
降息、低利率環境還將維持很長一段時間。
這就意味著,水漲船高——
市場裡多出來的錢會湧向避險資產,黃金。
因此,金價會被隨之推到高位。
總結一下,“亂世買黃金”的說法有一定道理。
大動盪之下,金價的表現可能會優於股市。
但黃金也並不絕對安全,波動性偏大,適合小幅參與。
作為資產配置中的一環——
不多於投資總額的5%,會是比較舒服的比例。
投資品種裡,黃金ETF可優先考慮,成本低、門檻低、流動性好。
正確看待風險,祝投資愉快!