無論是作為企業的財務人員還是做投資選擇優質股票，亦或是作為企業上市等的中介機構，做好財務分析、看懂財務報告都是必要的。
一份公開的財務報告一般由資產負債表、利潤表現金流量表、所有者權益變動表和財務報表附註組成。
資產負債表是反映公司某一日期財務狀況的會計報表,它根據“資產=負債+所有者權益”的等式,依照一定的分類標準和一定的次序,將公司的資產、負債和所有者權益項目予以適當排列、編制而成。報表中的資產包括了流動資產、長期投資、固定資產和無形資產等,說明了公司所擁有的各種資源以及公司償還債務的能力。報表中的負債包括了流動負債和長期負債,顯示了公司所負擔的各種債務與其償還期限。報表中的所有者權益表明了公司的投資者對公司淨資產的所有權,也稱產權。資產負債表分析是即把定量分析和定性分析結合起來，全面分析各種因素對資產負債的影響，使資產負債表的閱讀者獲得必要的信息。資產負債表帳戶在當期內變化的分析已由財務狀況變動表完成資產負債表的分析，著重於對一些經過計算的相對比率或相對指標進行對比。
利潤表反映公司在一定時期的經營成果,即其所得利潤總額。利潤表分析是分析企業如何組織收入、控制成本費用支出實現盈利的能力，評價企業的經營成果。同時還可以通過收支結構和業務結構分析，分析與評價各專業業績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經營成果對公司總體盈利水平的貢獻。通過利潤表分析，可以評價企業的可持續發展能力，它反映的盈利水平對於上市公司的投資者更為關注，它是資本市場的"晴雨表"。
現金流量表是反映一定時期內(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。現金流量表是原先財務狀況變動表或者資金流動狀況表的替代物。它詳細描述了由公司的經營、投資與籌資活動所產生的現金流。現金流量表分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而瞭解企業的財務狀況，發現企業在財務方面存在的問題，預測企業未來的財務狀況，為報表使用者科學決策提供依據。比如，現金流量表提供了有關現金流量的數據資料(這是債權人判斷企業償債能力的重要依據)，但根據這些數據還不能直接對企業的償債能力作出評價，因而也不能據此作出決策。報表使用者，應根據自己的需要，運用各種專門的方法，對財務報表提供的數據資料進行進一步加工、整理、分析和研究，從中得出有用的信息，從而為決策提供正確的依據。
但財務報表中主表就一張，即資產負債表，利潤表、現金流量表都是資產負債表的附表。為什麼說資產負債表是財務報告中唯一的主表呢？因為：
第一，要是沒有利潤表，可以通過對資產負債表中的淨資產期末數與期初數進行比較，計算出當年的利潤數額；
第二，要是沒有現金流量表，可以通過對貨幣資金的期初期末餘額增減變化，計算出當年的現金及現金等價物淨增加額，多了這兩張表，只是多了明細反映而已。
三張報表總體關係如下：
資產負債表和利潤表具有內在關係。將資產負債表和利潤表結合起來的一個動態等式是：資產=負債+所有者權益+收入-費用。從這個等式我們可以看出，虛增利潤（收入-費用），必須同時虛增資產或虛減負債，在虛減負債困難的情況下，大多數企業會選擇虛增資產。例如上市公司一旦進行利潤操縱，90%與資產有關，只有10%左右涉及負債。原因很簡單，操縱負債你得與債權人商量，而操縱資產是單邊行為，與自己商量就可以。
所謂資產的“水分”就是隱藏在資產負債表中的費用，是對存續資產少提折舊和減值準備、少計攤銷等，使其實際價值低於賬面價值，資產中的水分實質上就是披著資產外衣的費用；所謂負債的“水分”主要隱藏在資產負債表“預收賬款”、“其他應付款”中的收入，它們是永遠支付不出去的負債。至於所有者權益中的水分就是披著所有者權益外衣的抽逃資本、結轉過來的造假利潤以及未及時轉出的其他資本公積等。
上市公司與民營企業資產負債表和利潤表造假的區別是：上市公司的報表造假，主要就是想辦法將該費用化的支出進行資本化處理，塞到資產負債表中去，讓資產負債表腫腫的，資產虛胖虛胖的；民營企業的報表造假，主要就是想辦法將該資本化的支出進行費用化處理，塞到利潤表中，讓利潤表面黃肌瘦，好像幾十年沒吃飯。
要搞清楚資產負債表、利潤表以及現金流量表的關係，我們先應搞清楚支出、費用及資產的關係。所有的支出都會引起現金的增減變化，因此都要記入現金流量表，至於如何記入資產負債表和利潤表，則要看該支出是管一年還是管一年以上，如果只管一年，就記入利潤表，作為當期費用直接處理掉；如果管一年以上，一般就要進行資本化處理，作為資產記入資產負債表。一句話，資產是壽命長的支出，費用反之。
比如資產負債表和利潤表之間的勾稽關係：
1. 在沒有現金股利分配的情況下，資產負債表中的未分配利潤期末數 – 期初數 = 利潤表中的淨利潤。這是兩表之間最重要的勾稽關係。
2. 資產負債表中的累計折舊期末數 – 期初數 = 利潤表中的折舊費用。前提是不存在前期已經計提完折舊，在本期報廢的固定資產。
利潤表中的“營業收入”、現金流量表中的“銷售商品、提供勞務收到的現金”以及資產負債表中的“應收賬款”等項目之間存在勾稽關係。一般在不考慮應交稅費中的有關稅金的變動數的情況下，可以簡單估算為：營業收入-應收賬款、應收票據=銷售商品、提供勞務收到的現金。實際上，權責發生製表達的企業盈利就是利潤表；收付實現製表達的盈利就是現金流量表。簡單來講可以看作為如下關係：
利潤除了現金利潤外，還有至少四種利潤。它們是：應計利潤，結合應收賬款和營業收入去分析；持有利潤，到以公允價值計量的資產價值波動中去分析；虛擬利潤，到負債方去尋找，看看哪些負債通過債務重組變成了“利潤”；外部注入利潤，也就是傳說中的政府補貼。
當經營活動現金淨流量出現負數，而利潤表上的利潤很好看時，就可以判斷出利潤含有“水分”了，它過多地依靠應收賬款，這些就是所謂的“白條利潤”。一般來講，如果上市公司應收款賬增長率達到30%，且應收賬款/總資產達到50%，則表明該公司含有大量的“水分”，嚴重潛虧著。
對於利潤質量的具體分析，可以計算兩個含金量指數：
1、營業收入含金量指數=銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入，這個指數以1.17、1.16或1.13作為判斷標準（根據所屬期間的增值稅率不同而定）；
2、淨利潤的含金量=經營活動產生的現金流量淨額+取得投資收益收到的現金-財務費用（+處置長期資產溢餘現金）。淨利潤中的含金量指數=淨利潤的含金量/淨利潤，這個指數以1作為判斷標準。
不得不提的還有公允價值。公允價值實質上就是要強行突破歷史成本原則，去修改財務報表的數據，但它再強悍，也只能修改資產負債表和利潤表的數據，修改不了現金流量表的數據。因為公允價值變動本身只是一個價值波動，如果要影響利潤表，也是持有利潤，是沒有現金流對應的。
由於公允價值的採用，目前實際上已經將部分經濟收益納入了會計核算，經濟收益=會計收益+未實現的有形資產（增減）變動-前期已實現的有形資產（增減）變動+無形資產的價值變動，會計收益是已實現的收入與其相關歷史成本之間的差額。
關於三張報表的勾稽關係就簡要介紹這些，更多關於財務分析等的內容敬請期待…
