總結一下:
1、近日,國家糧食和物資儲備局發佈全國主產區夏糧收購進度:截至8月5日,主產區小麥累計收購4285.7萬噸,同比減少938.3萬噸,糧食安全問題再次受到廣泛關注。
2、糧價上漲邏輯:
(1)玉米供應偏緊,玉米價格持續快速上漲
截止8月4日,玉米收購均價已經達到2218元,較2019年年底的1833元/噸上漲21%。
(2)小麥和稻穀價格跟漲,從小麥和稻穀的供需來看,不存在價格大幅上漲的基礎,但在玉米價格大漲的條件下,部分飼料用玉米或由小麥或稻穀替代,小麥和稻穀價格均有所上漲。
(3)全球環境凸顯糧食安全重要性
1)美國是中國農產品進口的重要來源國,我國農產品進口來源或存在不確定性。
2)全球蟲害蔓延,以及水旱災害或導致糧食減產。
3)新冠疫情蔓延,進口或受到影響。
3、種業投資邏輯:
(1)種子是農業生產的源頭,是農業生產效率提升的關鍵。
(2)轉基因技術進步提升農業生產效率
(3)糧食安全問題或將推進轉基因商業化進程
4、對標美國,轉基因市場空間測算:玉米:450億元、大豆:55億元。
5、部分概念股:大北農、隆平高科、荃銀高科、登海種業等。
內容來源:飛笛科技