在前面幾期討論了定投這種投資方式的優點、什麼樣的產品適合定投及定時定額與調整加倉之後，大家可能已經躍躍欲試要登上定投的列車了！但是會買也要會賣，上了這輛列車以後何時應該下車呢？本期狼小妹打算和大家來探討一下，定投該如何設置止盈線？
首先，我們要明白為什麼定投要止盈，狼小妹也找到了一個數據測算的案例和大家一起分享，說小王從2013年初開始定投上證指數，發現在2015年牛市頂端獲利94.07%，一直定投到2015年底一輪牛熊過後，收益率就僅剩5.79%；小王繼續定投到2017年6月30日，定投收益率為18.05%，平均年化收益率為4.24%，僅跑贏市場無風險利率。
定投收益率圖
（數據來源：好買基金研究中心，Wind資訊，日期：2013.1—2017.6）
狼小妹看完案例不禁思考，沒有設置止盈的定投宛如大海上漂泊的孤舟，哪裡才是這一船“收益”靠岸的港灣呢？別急，案例還有後半段：
如果小王設定好止盈目標，一達到目標就全部贖回，次日再重新開始定投，情況又會如何呢？案例測算了不同止盈目標情況下的定投收益率。
不同止盈目標情況下的定投收益率圖表
（數據來源：好買基金研究中心，Wind資訊，日期：2013.1—2017.6）
不論從數據測算的結果，還是從實際的經驗思考，止盈如果操作得當，確實可能提高定投的收益效果，同時還能夠提高資金的流動率，畢竟有人往你卡里轉一比收入，可能是全世界最開心的事啦~先別激動，究竟怎麼做才算是止盈設置得當呢？狼小妹也找到了兩個比較常見的設置方法。
第一個就是目標止盈法。顧名思義，目標止盈法就是在定投前就設置好固定的止盈線，一旦定投達到預設的收益率就進行止盈。
在設置目標止盈時也有兩種測算方式：
1、根據機會成本確定目標止盈
機會成本這個說法，各位有經驗的投資者肯定不會陌生，那麼在設定止盈目標這件事上，就是用最小收益目標去設置自己的止盈收益率。舉個例子，如果把相同的錢放在年化收益率5%的銀行理財產品，那麼5%就是機會成本的參考收益率。另外，無論把錢放在那裡，通貨膨脹率都是現實存在的，所以也要考慮進去。所以狼小妹給大家引入一個簡單的計算公式：
最小目標收益率（機會成本）=（1+通貨膨脹率+理財產品的年化收益率）^定投年限-1
舉個例子，假設理財產品年化收益率為5%，通貨膨脹率為3%，如果定投5年，那麼最低的目標收益率為：(1+3%+5%)^5-1=46.93%，如果是定投1年，就是(1+3%+5%)^1-1=8%
當然，狼小妹這裡需要提醒大家，這只是根據理財產品年化收益率及通貨膨脹率計算出來的一個理論上的最低指標，是理想假設的目標收益率，銀行理財產品也並非保本保收益，因此收益率也僅供參考。通常還應該根據個人的風險偏好，並考慮市場情緒的影響，在該數據的基礎上做出一定的調整。
2、根據以往牛市漲跌幅確定目標止盈
有的同學如果和狼小妹一樣，連數也懶得算，沒關係，我們還可以根據以往的市場經驗來判斷，但是也是有根據滴~比如我們以中證500指數為例，下圖表格列出了2005年7月至2015年6月三次牛市到來的區間漲幅，我們可以這樣計劃，假設中證500區間漲幅到達100%，我們就認為市場進入了牛市，在牛市中我們逐步降低自己的倉位，將投資收益逐漸落袋為安，這樣也能完成目標收益法的執行。
雖然目標收益率法簡單、執行起來不難，但也有它的不足，比如設定目標收益率過低，止盈過早，市場仍處牛市之中，這時就只能望洋興嘆了。相比之下，根據最小收益測算，或進行類似的分批止盈，也許是普通投資者更方便的選擇，這樣的好處就是既不會錯失大行情，萬一市場出現較大回撤時也能減少一些損失，是不是很贊呢？
以上的目標和案例僅作為舉例，投資者在操作中可以根據自己對不同指數的測算和市場判斷，決定設置自己的止盈目標。
最後，狼小妹在此提醒大家，基金定投是一種投資方式，但並不是一勞永逸能賺到錢的。後期狼小妹還會為大家帶來更多的定投知識。
本期的內容就和大家聊到這兒了，如果你覺得我們的內容有價值，請分享給身邊的人，關注鼎信匯金公眾號，點擊更多精彩，進入天狼學院，瞭解更多基金定投知識，跟我們一起做真正的投資者。我們下期不見不散~
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