說起萬能險，大家應該都不陌生。這兩年以萬能年金險的形式強勢刷屏。什麼是萬能年金險？------傳統年金保險+萬能賬戶。
主險每年返還資金進入萬能賬戶，萬能賬戶中的資金以日計息月複利的方式計息。同時萬能賬戶有保底年化利率，目前在1.75%-3%左右，保底利率是白紙黑字寫進合同的，可以理解為萬能賬戶的低檔演示年化複利。與此同時，萬能賬戶中的資金可以追加和領取，但在短期內需要不少手續費。
下圖為按照3%的保底年複利滾存20年後得到4.03%的累計年化單利計算方式：
那麼萬能險日計息月複利的計算方式以及相應的實際年化結算利率應該怎麼理解呢？
舉個例子：
這是某泰的一款萬能年金8月公佈的數據，日單利為0.00013394，以月為單位進行復利，實際結算年化利率為5%，
計算方式如下：（8月份有31天，計算結果為結算年化利率）
但在我看來實際結算年化利率只有參考價值，因為每個月公佈的結算利率有可能是浮動的。
那究竟該怎樣準確得計算本息和？
假設：A為本金，Bi為第i月的公佈日單利，
Ni為相應i月份的天數（28，29，30，31），
C為本息和
則 C=A*（1+B1*N1)*（1+B2*N2） *(1+B3*N3)···（1+Bi*Ni）
舉個例子：某安的萬能年金險（%。是萬分之一的意思）
假設本金為10000元，從2019年1月1日買入生息，那持有到3月末的本息和為：
10000*(1+0.0001056*31)(1+0.0001169*28)(1+0.0001004*31)=10097元
看了上面的案例是不是覺得還不錯？別急，請繼續往下看：
舉個栗子：
這兩款分別是某泰和某康的萬能賬戶收費標準
發現沒，萬能賬戶在最初的前五年，追加存入都要收取一筆手續費。可能有朋友會說1%-2%的手續費還行啊，可相對結算年化利率來說依然是筆不小的數目。
碰到有良心的公司，會在第六年把所有手續費一併返還，但一部分公司不返還或者只返還一部分。
另一方面，前五年逆天的領取費用，直接限制了初期的流動性。
所以，萬能賬戶並不是所謂的保險界“餘額寶”，依然定性為需要長期持有的保險產品。
這也可以解釋萬能賬戶通常與年金險捆綁的原因，因為年金險在新規要求下大部分在5年以後才開始返還，而此時萬能賬戶已經進入性價比較高的階段。
不過5年後的萬能結算利率是多少卻不得而知，與其拿當下無法觸及的結算利率做噱頭，不如說萬能賬戶最大的優勢在於不受經濟週期影響的保底利率。
萬能壽險到底是啥？
看到這裡，不免覺得萬能是個青銅啊！但事實上，在國外萬能卻是王者，被玩得爐火純青。同時也非常考驗業務人員的專業能力。而國內的萬能險大都先天不足，人設更像是西廠廠花，被去掉了不少重要的功能。
何以見得？請聽我娓娓道來：
萬能險---學名萬用壽險（Universal Life），起源自金融危機時期的美國（具體什麼時候什麼背景可以自行百度）
首先，真正的萬能險應該是一款帶有人身保額的人身險，而且各種類型的保障都可以與萬能險做結合。
但是，國內比較多見的是無保障功能的萬能年金險，這類產品只用到了萬能險的資金儲蓄賬戶（即萬能賬戶），所以並不完整。
當然國內保險公司也有部分萬能型壽險產品，但很可惜的是都無法走銀行渠道進行“保費融資”（這裡不展開介紹了，比較逆天的玩法，不是簡單的現金價值貸款）。
那真正的萬能壽險到底是怎麼個形式呢？形象點，可以理解成，在交了保費後，保險公司會拿走自己需要的各項運營費用，人工費用等等，然後用剩下的錢在銀行裡幫你開個投資理財賬戶。這時，你可以跟保險公司談條件，比如說“我要重疾，要意外，要醫療，改保額，改保費，改繳費時間。。。”只要不是要星星摘月亮，保險公司都會答應，接下來會從你的賬戶中，扣走相應的保障成本。
剩下的錢，你可以選擇拿走，也可以選擇在賬戶中由保險公司代勞投資，並且有寫進合同的保底收益，進行賬戶價值的穩定增長。
此外，萬能險繳費方式與普通保險的定時定額繳費完全不同。普通長期險採用“平均保費”模式，即全部的風險保費平攤在繳費年限中。但萬能險採取的是“自然保費”，每年或者每個月都要進行扣除，並且隨著年齡的增長，風險係數越高，風險費率會越高。（參考一年期的醫療險）
這也是不少人說萬能險是無底洞的由來，但事實情況是如果業務員夠專業，是不太會出現扣到合同終止的情況的。
因為大部分萬能壽險的風險費率上漲速度要小於資金賬戶價值的複利遞增速度，所以每年扣除的風險保費理論上是會逐年遞減的。
在萬能險中，風險保費=真實保額*風險費率。
舉個例子：你要求的賠付保額為50萬，而賬面上有20萬價值，那保險公司需要賠付的真實保額為30萬，風險保費也是按照30萬來計算的。幾年過後，在你的賬戶價值不斷複利遞增之後，真實保額會越來越小，在蓋過風險費率增長的情況下，風險保費自然會越收越少。（此處注意，保險公司賠付的金額是包括你自己的個人賬戶價值的）
所以，萬能險其實並沒有想象中的那麼簡單，因為太過靈活使得理解以及用法都有一定難度。
如果要詳細評析可能寫個一兩頁紙都可以，今天就跟大家淺層探討一下，因為我自己的認知也仍需要精進，以後會抽時間再寫一部分。
總結：
完整的萬能壽險是個非常複雜的保險形式，可能不太適合絕大多數消費者。但不得不承認萬能壽險是保險產品中特立獨行的一支，在合適的人手中會發揮出巨大的功效。
