匯豐控股今日宣佈，董事會收到英國銀行通過審慎監管局發出的通知函，要求匯控在2019年取消第四次分紅。
我們深入研究後，下調渣打銀行2020年、2021年和2022年每股收益預期分別為33%、14%和7%，主要原因是經濟背景圖疲弱導致貸款費用增加。匯控在2020年、2021年和2022年的預計貸款成本調整為75個基點、49個基點和30個基點，目標價由68美元下調8.8%至62美元，維持“買入”信用評級。
報道稱，渣打銀行預計將於4月28日公佈第一季度業績。由於收入疲軟和貸款手續費增加，預計基本稅前利潤將下降43%，加上今年一季度外匯交易不利因素和盈利水平提高，預計核心充足率同比下降30個基點至14.4%。相比之下，管理層的目標是保持領導層15%左右的充足率，因為該集團已經在進行另一次重組。
報告還說，匯豐去年2月底公佈業績時曾表示，將在2020年維持每股股息0.51美元。
根據美國銀行美林（BankofAmerica-MerrillLynch）發佈的報告，我們深入研究後，英國央行（BankofEngland）要求暫停英國大中型銀行2019年的第四次派息。匯豐控股隨後宣佈，將按照該方案行事，並決定在2019年取消第四次分紅。該行預計，到2020年底，匯控的每股股息將降至0.1美元的水平，並決定將今年集團的每股股息預測由0.40美元下調至0.21美元。
重申對渣打銀行“中性”投資的信用評級，將英國上市股本的目標價由500便士下調至460便士，香港上市股本的目標價由47.5港元下調至44.7港元，以反映該集團分銷業務的減少，以及資本成本預測由9%上調至10%
，2019年至2021年，公司每股收益分別為0.30美元、0.21美元和0.30美元，降幅分別為41.2%、30%和42.9%。預計2020年和2021年的股息回報率分別為3.73%和5.33%
