受海外疫情形勢、全球經濟增長前景仍然充滿不確定性等因素影響，海外股市近期整體呈現波動態勢。來自多家一線私募機構的最新策略研判觀點認為，在主要股指依舊處於近幾年顯著低位、5月國內政策面利多因素蓄勢待發、國內宏觀經濟持續穩步復甦的背景下，A股出現“紅五月”的幾率較大。
私募普遍看多
截至北京時間5月5日17時，歐美及亞洲主要股指自北京時間4月30日15時（A股節前收盤）以來的階段性跌幅均超2％；新加坡A50期指主力合約在此期間的跌幅為3.42％。
對於A股5月開局表現，泊通投資董事長盧洋表示，長假期間的海外市場走勢對A股市場預計形成一定衝擊。從國內經濟基本面角度來看，目前中國經濟還有很大潛力空間，基建、地產、消費等領域的刺激政策還沒有落地。整體而言，目前A股所處的宏觀基本面和估值水平，都不支持大幅下跌，節後市場即便回調，預計也只是再次探底。
上海寬橋金融首席投資官唐弢表示，A股市場在長假前也在一定程度上計提了外部消息面的潛在負面影響。此外，長假前北向資金在A股市場的持續淨流入、“五一”期間全國旅遊等方面的消費服務，以及5月政府可能推出的經濟提振措施，都會給節後A股的運行帶來有力支撐。在此背景下，近期將是一個很好的買入A股機會，而不是減倉。
看好新老基建等投資機會
在5月A股投資機會方面，科技、基建、消費等行業板塊，目前成為了私募業內整體看好的三大主線。
榕樹投資研究總監杜志君表示，隨著國內和國際疫情防控形勢陸續向好，短期受疫情影響而出現超跌的優質科技股，將在5月和之後一段時間內出現較好投資機會。其中，新基建、國產替代和需求恢復的細分科技股有望顯著受益，這些領域大體包括5G通信、半導體、數據中心、雲計算、新能源汽車、智能汽車等。
肇萬資產總經理崔磊表示，從4月下旬該機構對國內科技產業鏈的密集調研情況來看，內需科技當前在國產化大浪潮下正在繼續高歌猛進，華為產業鏈頂住各種壓力逆勢繼續創造新的經營紀錄。相關情況堅定了在5月及未來一段時間，對於科技核心資產的投資信心。整體來看，5月份A股市場有望迎來全球疫情修復階段，前期在負面預期打擊下大幅回落的科技板塊，有望迎來被錯殺後的一輪修復性上漲行情。
唐弢表示，5月份主要看好新老基建、汽車和地產等領域的投資機會。一方面，在二季度外需承壓的背景下，基建投資對於穩經濟的重要性凸顯，二季度有望看到基建增速較快的提升，但受二季度海外疫情擴散的影響，新基建仍有待發力；另一方面，汽車、家居等可選消費後續有望持續改善，而糧油食品、飲料等必需消費品同比增速已經轉正且繼續提升，家居、汽車零售額的降幅也明顯收窄，相關行業也值得重點關注。
此外，盧洋表示，低估值板塊中的基建、地產等行業的龍頭股，今年以來的成長和分紅確定性表現突出，並且也體現了逆經濟週期的特徵。綜合經濟逆週期調節及低利率因素，相關高股息、高確定性的個股標的，在5月值得重點關注。
本文源自中國證券報
