閒置的錢都適合用來做投資嗎？什麼樣的錢適合拿來投股票型基金？投資成果不盡如人意是否因為你的錢與所投產品不匹配呢？用適合的錢投適合的產品，這其中也有很多學問。
什麼樣的錢適合拿來做投資?
多數人會說，當然是閒置不用的錢。短期閒置不用的錢可以投期限適宜的固定收益產品，長期閒置不用的錢可以投浮動收益的權益類資產。
那麼所謂的“長期”究竟是多長呢?除了投資期限外，是否還要其他要考慮的因素呢?
本節好買商學院就來探討什麼樣的錢適合拿來做投資!
一、明確所投產品的風險收益特徵
什麼樣的錢適合拿來做投資?想回答這個問題，首先要弄清楚你所投產品的風險收益特徵。
固定收益還是浮動收益?如果是固定收益，那投資期限是多長?收益不及預期的可能性有多大?如果是浮動收益，那預期年化收益是多少?持有多久才能實現這個收益率?
固收投資的關注點：
1、流動性：
貨幣基金流動性最好，可以隨時申贖。各類非標固收與券商集合投資期限數月到數年不等。明確了固收產品的流動性才能匹配合適的資金。
2、參考收益率：
多數固收產品會有參考收益率，若出現風險事件，實際收益率可能不及預期，投資時應考慮資金是否能承擔收益不及預期的風險。
浮收投資的關注點：
1、預期收益
股票型基金會展示歷史業績，即過往實現了多少年化回報。但這個歷史業績不能代表未來的預期收益。指數的預期收益和指數當前估值與上市公司業績增長有關。股市估值越低，上市公司盈利增長越快，預期收益越高，反之則預期收益越低。基金的預期收益可以在指數預期收益基礎上加入基金經理創造超額收益的水平。
比如當前點位滬深300未來潛在收益率為10%，某基金經理過去5年平均每年創造了2%的超額收益，那該基金的預期收益可以定為12%。
2、實現預期收益所需時間
浮動收益，顧名思義收益率是波動的，假如某股票型基金的預期收益率是12%，他大概率不會每年都實現12%的回報。估值修復需要時間，企業盈利增長可能出現變化。所以必須明確這個12%的預期收益率要多長時間才能實現。
A股的牛熊週期三到五年不等，基金層面也可以根據歷史業績算一下持有一年、兩年、三年的勝率是多少。如果一隻基金從回撤低點到淨值新高需要一至兩年時間。那投資時起碼要做好持有三年以上的準備。
熟悉了所投產品的風險收益特徵，也就清楚了什麼錢適合用來做投資。
二、什麼樣的錢適合拿來做投資?
與所投資產品期限匹配、風險偏好匹配的錢適合拿來做投資。
1、期限匹配
如果資金短期內有他用，那隻能投貨幣基金、短債基金等流動性好的固收產品。投資股票型基金的錢起碼要做好三年不用的準備，否則收益率尚未均值迴歸，資金有急用而被迫贖回，那很可能就倒在了黎明前的黑暗裡。
2、風險偏好匹配
能承受多大的波動、能承受多大的損失，就選擇怎樣的產品。對於理性投資者來說，所有錢都是等價的。但投資者也可以將資金適當“分賬戶”管理以構建一個順應心理需求的投資組合。
比如未來的子女教育資金可以認為是低風險偏好的錢，主投固定收益類低風險資產。未來旅遊娛樂資金可以認為是高風險偏好的錢，主投浮動收益類高風險資產。
總結以上，理解各類資產的風險收益特徵，然後用期限匹配、風險偏好匹配的錢來投資。流動性好的固收產品適合短錢，而浮動收益類資產最好用長錢投。當然，長期投資的過程中會有很多短期誘惑和心理陷阱。如何做好“長期投資”可參見好買商學院“記住終點、忘記波動”專欄。如何明確各類資產風險收益特徵可參見好買商學院“資產配置的六種武器”專欄。
本文繫好買商學院原創，如需轉載，請在文章開頭註明來源於“好買商學院”。未經授權，任何媒體和個人不得全部或者部分轉載，否則將承擔相應的法律責任。
免責條款：本文內容為基於公開資料研究完成，並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。
邊學邊賺，就在好買商學院！更多內容，關注我們@好買商學院
