儘管開板以來，精選層二級市場整體表現一般，但依然有牛股誕生，同享科技和連城數控就是。
截至8月20日收盤，同享科技和連城數控收盤價較發行價漲幅，分別為69.94%和69.41%。怎麼樣，是不是很羨慕？
實際上，兩家企業成為牛股背後，有一個共同點，它們都屬於光伏產業，且業績表現出色。
同享科技主要生產光伏焊帶產品。上半年，公司營收2.58億元，同比增長48.33%；淨利潤2932.17萬元，同比增長116.23%。
連城數控主要生產光伏單晶爐等硅片生產設備。上半年，連城數控營收4.89億元，同比增長7.17%；淨利潤1.04億元，同比增長19.29%。
隨著光伏行業步入景氣週期，兩家公司業績增長是明牌。這種情況下，兩家企業在精選層備受追捧，也不奇怪。
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全球需求超預期，
業績增長是明牌
光伏發電，即太陽能發電。作為最清潔的能源之一，光伏在全球都頗受歡迎。國內光伏產業景氣度上升，就得益於國內外市場需求旺盛。
2017年，在此前補貼政策的引導下，國內光伏產能投放達到頂峰。但“意外”在2018年降臨。2018年，補貼退坡的“531新政”出臺，導致光伏價格驟降，組件價格降幅更是達到44%。
在國內裝機量受限，未來政策不明朗的情況下，國內企業紛紛佈局確定性強的海外，將海外作為戰略重點。
憑藉價格優勢，近幾年來中國光伏產品出口額持續上升。2019年，中國光伏產品出口總額約207.8億美元，同比增長28.99%。其中，組件出口額173.1億美元，出口量為國內總產量的近三分之二。從組件出口量可以看出，海外已經成為我國光伏產業的重要市場。
今年上半年，雖有疫情干擾，但中國光伏出口情況表現穩定。2020年1-5月,光伏產品出口額約78.7億美元，同比僅下降10.1%。
其中硅片、電池片出口額均同比增長；組件出口額約65.0億美元，出口量達27.7GW,與2019年同期(28.2GW)基本持平。
海外市場需求穩定，國內市場需求則是穩步上升。隨著政策趨勢明朗，國內光伏市場從去年下半年復甦至今。
今年6月28日，2020年光伏競價結果出爐，納入競價補貼項目434個，總規模達25.97GW，同比增長14%。
在此之前，考慮到國內新增裝機容量逐年下滑，市場預期僅為20GW，但新競價上網規模不但沒有下滑，反而大幅增長，這顯然有點意外。
實際上，競價上網只是開了個好頭。8月5日，光伏平價上網項目出爐，總規模33.05GW，而2019年該數字僅為14.78GW。
海外市場需求穩定上升，疊加國內裝機需求超預期，直接造就了光伏產業的“爆炸”行情。整個光伏產業鏈成員，都搭上了“時代的電梯”，同享科技和連城數控自然也不會例外。
需要注意的是，由於項目建造具有滯後性，所以需求傳導至上游還需要一定時間。中泰證券研報顯示，龍頭組建企業在手訂單顯示三季度排產超預期，四季度或迎最強單季度需求。
從這一點來看，兩家公司業績爆發，或許還不是曇花一現。
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技術迭代導致成本降低，
光伏行業具備長期競爭優勢
既然同享科技和連城數控業績受光伏行業景氣度影響，那麼，光伏市場的景氣度能持續多久呢？
在弄清楚這個問題之前，我們首先要明白，全球光伏需求旺盛的原因。
一個產業的發展，除了性能優勢外，還要兼顧性價比優勢。近年來，光伏行業景氣度上升的核心原因是，光伏成本降低了。
過去15年，光伏產業鏈價格下跌了90%。當下，光伏發電成本已經相當具有競爭力，不再需要依靠政策推動。
光伏成本之所以降低，一方面與市場需求有關，另一方面與技術迭代相關。
光伏行業與半導體行業極為相似，不僅用的都是硅材料，也有“泛摩爾定律”，會因為技術進步，導致成本不斷下降。
過去幾年，金剛線切割技術替代傳統砂漿切割技術，使得切片環節成本快速下降，生產效率大幅提升；
單晶PERC高效電池進入量產，轉換效率最高水平達到24.06%，降低光伏發電成本。而短期內，大尺寸光伏組件以及雙面組件等技術的應用，也將進一步提升光伏組件的發電效率。
正是技術的快速迭代，持續降低了光伏發電成本，使得太陽能逐漸成為具有市場競爭性的清潔能源。
短期來看，因為市場需求旺盛，國內光伏產業鏈價格已經上升，會在短期內影響下游需求。但長期來看，光伏發電產業的技術進步是可持續的，成本下降也會是可持續的。
鑑於光伏當前全球滲透率仍較低，且正在成為全球最廉價的能源形勢，整個行業穩健向上，或是大概率事件。
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同享科技、連城數控業績大幅增長之後
既然長期來看，光伏行業會穩步上升，那麼是否意味著光伏產業鏈成員，都能一直享受市場紅利呢？答案是否定的。
由於產業鏈上位置不同，受行業景氣度的影響也會有所不同，精選層兩家光伏產業鏈成員也不例外。
連城數控是一個“賣鏟人”，主要生產單晶爐——讓多晶硅原料變成大硅棒的設備。對於下游硅片生產企業來說，“鏟子”是發展過程中必不可少的工具。
不過，單晶爐是一個耐用設備，產品使用壽命超過20年。所以，對於連城數控來說，業績增長關鍵核心要看有無技術突破，以及新增產能的情況。
而同享科技，主要生產光伏焊帶。光伏焊帶是光伏組件的重要輔料，應用於光伏組件電池片之間的連接，發揮導電聚電的作用。
從這一點來說，隨著國內外光伏產業需求增長，同享科技能夠享受到的紅利，要更持久。
當然，凡事無絕對。
降低光伏發電成本，是光伏行業永恆的追求，也是光伏技術變革最原始和樸素的出發點。基於該出發點，“提效降本”是光伏組件生產商一直在探索的方向。
也正因此，半片、MBB(多主柵)等新興的組件技術“層出不窮”。某種程度上來說，光伏焊帶行業，也是因為組件廠商們探索下的產物。
當前，隨著效率更高的疊瓦組件技術的誕生，無疑會讓光伏焊帶企業壓力山大。
短期內，兩家企業都享受到了光伏行業復甦的第一波紅利。但長期來看，兩家企業能享受到多少市場紅利，就得具體情況具體分析了。
